Χρηματοοικονομική κάλυψη - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η αντιστάθμιση είναι μια χρηματοοικονομική στρατηγική που χρησιμεύει για την αντιστάθμιση του κινδύνου μιας επένδυσης πραγματοποιώντας την αντίθετη οικονομική θέση μέσω ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου που σχετίζεται με την κύρια επένδυση ή μέσω ενός χρηματοοικονομικού παραγώγου.

Η αντιστάθμιση είναι γνωστή ως οποιαδήποτε χρηματοοικονομική πράξη με στόχο τη μείωση του κινδύνου ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης. Για να το κάνετε αυτό, μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που σχετίζεται με την επένδυση στην οποία θέλετε να κάνετε την οικονομική αντιστάθμιση.

Η αντιστάθμιση πραγματοποιείται για την αποφυγή δυσμενών μεταβολών στην τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Λειτουργεί λοιπόν ως ασφάλιση έναντι ζημιών, αφού έχοντας λάβει την αντίθετη θέση θα λάβουμε κέρδη από το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που χρησιμοποιείται ως αντιστάθμιση, αντισταθμίζοντας τις απώλειες του κύριου στοιχείου.

Μια τέλεια κάλυψη είναι αυτή που θα εξαλείψει εντελώς τον κίνδυνο της επένδυσης, αντισταθμίζοντας ακριβώς τις απώλειες σε περίπτωση απόκτησής τους. Για αυτό, το όργανο που χρησιμοποιείται ως αντιστάθμιση πρέπει να έχει συσχέτιση 100%, δηλαδή, όταν γίνεται πρέπει να έχει συσχέτιση -1. Για παράδειγμα, όταν η επένδυση μειωθεί 10,58, η κάλυψη θα αυξηθεί ακριβώς 10,58. Αν και αυτό είναι πρακτικά αδύνατο, είναι δυνατόν να πλησιάζουμε πολύ χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά μέσα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Υπάρχουν επενδυτικά κεφάλαια που χρησιμοποιούν θέσεις πώλησης στις επενδυτικές τους στρατηγικές και επομένως είναι γνωστά ως hedge funds.

Παραδείγματα χρηματοοικονομικής κάλυψης

Για παράδειγμα, εάν έχω κάποιες μετοχές μήλων στο χαρτοφυλάκιό μου και νομίζω ότι η αξία τους θα μειωθεί, αλλά δεν θέλω να τις πουλήσω, αυτό που μπορώ να κάνω είναι να πουλήσω ένα οικονομικό μέλλον μετοχών μήλων, έτσι ώστε η απώλεια που έχω (στην περίπτωση που πραγματικά μειώνεται), αποζημιώνεται με το κέρδος που θα αποκτήσω όταν έρθει το μέλλον. Για να γίνει αυτό, ο αριθμός των μελλοντικών μελλοντικών πωλήσεων πρέπει να αντιστοιχεί στον αριθμό των μετοχών.

Ένα άλλο παράδειγμα, αν ήσασταν καλλιεργητής σιταριού και αναμένατε ότι η συνολική παγκόσμια συγκομιδή θα είναι πολύ καλή. Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, όταν σε 6 μήνες πρέπει να πουλήσω όλη τη συγκομιδή μου, θα πρέπει να πουλήσω σε χαμηλότερη τιμή από την τρέχουσα. Για να το αποφύγω αυτό, μπορώ τώρα να πουλήσω χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σίτου σε 6 μήνες, έτσι ώστε όταν έρθει η ώρα να μπορώ να σιγουρευτώ να πουλήσω στην τρέχουσα τιμή σε περίπτωση που πέσουν.

Στα Αγγλικά: Hedge