Η δέσμευση μετοχών συνίσταται στην αποδοχή, ως εγγύηση, των μετοχών που έχει ένας επενδυτής στο χαρτοφυλάκιο για πρόσβαση στην αίτηση δανείου ή πίστωσης. Με αυτόν τον τρόπο, είναι σε θέση να αποκτήσουν καλύτερες συνθήκες χρηματοδότησης.
Στις δεσμεύσεις μετοχών, οι μετοχές χρησιμεύουν ως εγγύηση πληρωμής. Επομένως, ο επενδυτής μπορεί να ζητήσει δάνειο με χαμηλότερο τόκο. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που χορηγεί το δάνειο πρέπει να αναλύσει την ποιότητα και την αξία της εγγύησης, καθώς και την ευκολία του εγγυημένου περιουσιακού στοιχείου να μετατραπεί σε χρήμα (ρευστότητα). Με αυτόν τον τρόπο, εάν η ποιότητα των δράσεων είναι καλή, η πρόσβαση στη χρηματοδότηση θα είναι "φθηνότερη" για το άτομο που ενδιαφέρεται να ασκήσει το αίτημα.
Η εξασφάλιση είναι μεγαλύτερη σε ένα περιουσιακό στοιχείο σταθερού εισοδήματος παρά σε ένα μετοχικό κεφάλαιο, και ακόμη περισσότερο σε μετρητά σε λογαριασμό ταμιευτηρίου από ότι σε οποιοδήποτε από τα περιουσιακά στοιχεία που αναφέρονται. Η ποιότητα του περιουσιακού στοιχείου μετριέται μέσω των αξιολογήσεων των οργανισμών αξιολόγησης, καθώς και μέσω μοντέλων αποτίμησης που έχουν αναπτυχθεί εσωτερικά (εσωτερικά μοντέλα) από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Όλα αυτά, λόγω του γεγονότος ότι, χάρη στις συμφωνίες της Βασιλείας - όπου καθορίζονται οι οδηγίες διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου - υπάρχουν φορολογικά κίνητρα για τις τράπεζες να βελτιώσουν τα μοντέλα εντοπισμού κινδύνου και την αποτίμησή τους.
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι το ενεχυριασμένο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να αποφέρει αποδόσεις, όπως μερίσματα ή σημαντικές ανατιμήσεις στην αγορά. Ωστόσο, μπορεί να συμβεί και η αντίθετη περίπτωση, όπου το δεσμευμένο μερίδιο μπορεί να έχει σημαντική πτώση στην τιμή του. Κατά συνέπεια, το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μπορεί να απαιτήσει μεγαλύτερες εγγυήσεις από τον οφειλέτη.
Σε γενικές γραμμές, η δέσμευση μετοχών ασκείται για να αξιοποιήσει το αίτημα για δάνειο ή πίστωση και να ζητήσει μεγαλύτερο όγκο κεφαλαίου. Κατά κάποιο τρόπο, λειτουργεί σαν αγορά πίστωσης. αλλά το κόστος είναι πολύ χαμηλότερο από αυτό.
Παράδειγμα δέσμευσης μετοχών
Ας υποθέσουμε ότι ο κ. Gómez επιθυμεί να ζητήσει δάνειο για 100.000 ευρώ από την τράπεζά του. Δάνεια που, υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, θα παρουσιάσουν 10% ΣΕΠΕ.
Ο κ. Gómez αποφασίζει να δεσμεύσει το επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο, στο οποίο διαθέτει μετοχές Banco de Santander αξίας 25.000 ευρώ. Η Τράπεζα, αφού αναλύσει την προσωπική σας κατάσταση μέσω του μοντέλου βαθμολόγησης (κινδύνους) και αναλύοντας την πιστωτική ποιότητα της ασφάλειας στο χαρτοφυλάκιο, αποφασίζει να σας χορηγήσει το δάνειο αξίας 100.000 ευρώ, με 7% Απρίλιο. Επομένως, ο κ. Gómez θα πληρώσει χαμηλότερο επιτόκιο.
