Το επιτόκιο είναι ένα ασφάλιστρο που χρεώνεται σε δείκτη αναφοράς για τον υπολογισμό του επιτοκίου που εφαρμόζεται σε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο / υποχρέωση. Για παράδειγμα, Libor + 1% ή Euribor + 1%.
Όταν ορισμένα προϊόντα ή χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αγοράζονται ή πωλούνται, σχετίζονται με επιτόκιο. Αυτό το επιτόκιο θα είναι η ρητή σας απόδοση. Θα παραληφθεί από το άτομο που το αγοράζει (όταν πρόκειται για περιουσιακό στοιχείο) ή θα πληρωθεί για αυτό (όταν πρόκειται για υποχρέωση). Ένα συγκεκριμένο ποσοστό προστίθεται σε αυτό το επιτόκιο, το οποίο θα εξαρτάται από διάφορες περιστάσεις.
Η διαφορά μεταξύ υψηλότερου ή χαμηλότερου περιθωρίου καθορίζεται από τους κινδύνους ρευστότητας, λήξης, δόσης ή πιστωτικού κινδύνου που σχετίζεται με τον πελάτη, μεταξύ άλλων περιστάσεων. Όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος που σχετίζεται με το προϊόν ή όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης, τόσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά ενδιαφέροντος.
Επομένως, μια διαφορά επιτοκίου, κατανοητή με απλό τρόπο, είναι η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου του δείκτη αναφοράς και του επιτοκίου στο οποίο διαπραγματεύεται το εν λόγω προϊόν.
Είναι επίσης γνωστό ως διαφορά επιτοκίου στη διαφορά μεταξύ του τόκου που χρεώνει μια τράπεζα για την προσφορά μακροπρόθεσμων δανείων και του τόκου που προσφέρει για τη διατήρηση των χρημάτων των πελατών της (συνήθως μέσω καταθέσεων). Αυτή η διαφορά είναι το όφελος που λαμβάνουν οι τράπεζες αναλαμβάνοντας τον κίνδυνο δανεισμού με όρους μεγαλύτερους από αυτούς που δανείζουν. Αυτό συμβαίνει επειδή οι καταθέσεις που προσφέρει είναι συνήθως βραχυπρόθεσμες, ενώ τα δάνεια που χορηγεί είναι συνήθως πολύ μακροπρόθεσμα (στεγαστικά δάνεια, προσωπικά δάνεια κ.λπ.).
Τα πιο κοινά ενδιαφέροντα διασκορπίζονται
Στις χρηματοπιστωτικές αγορές υπάρχει άπειρο διαφορών επιτοκίου. Οι πιο τυπικές συζητούνται παρακάτω.
- Τόκοι που κατανέμονται σε υποθήκη: Είναι η διαφορά ότι η τράπεζα χρεώνει τον πελάτη όταν συνάπτει στεγαστικό δάνειο. Η τράπεζα χρησιμοποιεί μια συγκεκριμένη αναφορά ανάλογα με τη χώρα στην οποία βρίσκεται. Για παράδειγμα, στην Ευρώπη το 10ετές Euribor χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της υποθήκης.
- Οι τόκοι κατανέμονται σε εταιρικό ομόλογο: Είναι η διαφορά που ισχύει για την έκδοση εταιρικού χρέους οποιασδήποτε εταιρείας. Για αυτό, ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο χρησιμοποιείται συνήθως ως αναφορά. Αυτό το περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο είναι συνήθως το δεκαετές κρατικό χρέος της χώρας έκδοσης.
- Διαφορά επιτοκίων μεταξύ νομισμάτων: Είναι η διαφορά επιτοκίου μεταξύ ενός ζεύγους νομισμάτων. Για παράδειγμα, εάν το καναδικό δολάριο έχει επιτόκιο 2,25% και το μεξικάνικο πέσο έχει επιτόκιο 7,5%, θα έχουμε μια διαφορά 5,25%.
Παράδειγμα διάδοσης ενδιαφέροντος
Ο κ. Petersplatz είναι κάτοικος της Γερμανίας και πηγαίνει στην τράπεζα για να ζητήσει στεγαστικό δάνειο. Χρειάζεται 200.000 ευρώ για να αγοράσει ένα σπίτι. Ας υποθέσουμε ότι το 10ετές Euribor (το κύριο σημείο αναφοράς για τον υπολογισμό των υποθηκών) είναι στο 2%. Όταν μελετά την προσωπική του κατάσταση και αναλύει τον κίνδυνο της επέμβασης, η τράπεζα στην οποία πηγαίνει ο κ. Petersplatz, αποφασίζει να εφαρμόσει επιτόκιο για το ενυπόθηκο δάνειο 3,5%.
Το επιτόκιο 3,5% που εφαρμόζεται έχει δύο συνιστώσες. 2% (κόστος χρημάτων για την τράπεζα) και 1,5% (διαφορά επιτοκίου). Επομένως, αυτή η διαφορά επιτοκίου θα είναι αυτό που θα κερδίσει η τράπεζα για το ποσό που δανείστηκε στον κ. Petersplatz.