Στρατηγική bearish spread - spread bearish

Μια στρατηγική bearish spread είναι μια στρατηγική χρηματοοικονομικών επιλογών που επιδιώκει να περιορίσει τόσο τις αυξήσεις του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου όσο και τις μειώσεις, υποθέτοντας μικρές σταθερές απώλειες εάν το υποκείμενο ανεβαίνει σε αντάλλαγμα για περιορισμένα κέρδη εάν το υποκείμενο υποχωρήσει. Στα αγγλικά ονομάζεται bear spread strategi.

Αυτός ο τύπος στρατηγικής bearish spread μπορεί να δημιουργηθεί είτε με κλήσεις είτε με put. Για να το εξηγήσουμε θα ακολουθήσουμε το παράδειγμα με κλήσεις. Για να γίνει αυτό, πρέπει να αγοράσουμε μια επιλογή κλήσης και να πουλήσουμε μια άλλη επιλογή κλήσης με χαμηλότερη τιμή άσκησης (PE) από την προηγούμενη κλήση. Κανονικά, η κλήση που αγοράζεται έχει υψηλότερη τιμή από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου και την επιλογή που πωλείται, χαμηλότερη τιμή. Ας το δούμε γραφικά για να το καταλάβουμε καλύτερα:

Με αυτόν τον τρόπο, εάν η τιμή της μετοχής παραμείνει σταθερή, θα έχουμε κερδίσει τη διαφορά μεταξύ της τελικής τιμής και της τιμής εκτέλεσης του ασφαλίστρου που έχουμε πουλήσει, μείον την τιμή του αγορασμένου premium. Εάν η τιμή του υποκείμενου ανεβαίνει, θα έχουμε απώλειες, επειδή το PE της κλήσης που έχουμε πουλήσει είναι μεγαλύτερο από την αγορασμένη κλήση. Ενώ εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μειωθεί θα έχουμε κέρδη ακριβώς επειδή το PE της κλήσης που έχουμε πουλήσει είναι μεγαλύτερο από αυτό της αγορασμένης κλήσης.

Τα αποτελέσματα αυτής της λειτουργίας θα είναι:

Μέγιστη απώλεια = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2

Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;

Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.

Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com

Μέγιστο κέρδος = Premium 1 - premium 2

Ουδέτερο = PE1 + prime 1 - prime2

Θυμηθείτε ότι μια στρατηγική διάδοσης αρκούδας μπορεί επίσης να δημιουργηθεί με βάζες. Ο επενδυτής αγοράζει ένα υψηλό Put PE και πωλεί ένα άλλο χαμηλό PE. Το συνολικό αποτέλεσμα είναι ακριβώς το ίδιο (εκτός από τις διακυμάνσεις στις τιμές των κλήσεων και των βολών).

Παράδειγμα στρατηγικής bearish spread

Ας υποθέσουμε ότι η τιμή της Telefónica αυτή τη στιγμή είναι 12 ευρώ. Για να κάνει μια στρατηγική bearish spread με κλήσεις, ένας επενδυτής μπορεί να πουλήσει μια επιλογή κλήσης στην Telefónica με PE 10 ευρώ και ασφάλιστρο 4 ευρώ, και ταυτόχρονα να αγοράσει μια επιλογή στην Telefónica με PE 15 ευρώ σε αντάλλαγμα για premium από 0, 5 ευρώ.

Μέγιστη απώλεια = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2 = 1,5 €

Μέγιστο κέρδος = Premium 1 - premium 2 = 3,5 €

Ουδέτερο = PE1 + premium 1 - premium 2 = 13,5 €