Οι μέθοδοι αποτίμησης βάσει ισολογισμού είναι μέθοδοι αποτίμησης επιχειρήσεων που αναλύουν τον ισολογισμό για να προσδιορίσουν τη θεωρητική τιμή μιας επιχείρησης. Είναι επίσης γνωστή ως μέθοδος καθαρής θέσης.
Ο ισολογισμός αποτελείται από περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ίδια κεφάλαια. Σύμφωνα με τις τιμές που λαμβάνονται από καθεμία από τις τιμές που αποτελούν τον ισολογισμό, καθώς και τις σχέσεις που δημιουργούνται μεταξύ τους, η εταιρεία θα έχει τη μία ή την άλλη αξία.
Ο ισολογισμός είναι σαν μια φωτογραφία μιας συγκεκριμένης στιγμής της εταιρείας, οπότε αυτές οι μέθοδοι εκτιμούν μια εταιρεία για μια συγκεκριμένη στιγμή. Δηλαδή, δεν λαμβάνουν υπόψη το παρελθόν ή τη μελλοντική του εξέλιξη, μόνο τα δεδομένα σε μια στιγμή. Ένα παράδειγμα ισορροπίας θα ήταν το ακόλουθο:
Πώς μπορούμε να ελέγξουμε ότι υπάρχουν πολλά δεδομένα. Αυτά τα δεδομένα θα χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό της πλασματικής αξίας της εταιρείας.
Τύποι μεθόδων αποτίμησης με βάση τον ισολογισμό
Δεν υπάρχει καμία μέθοδος αξιολόγησης μιας εταιρείας μέσω του ισολογισμού. Είναι παραδοσιακές μέθοδοι που έχουν αναπτυχθεί από ειδικούς στον τομέα. Τα ακόλουθα ξεχωρίζουν:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Λογιστική αξία
Η λογιστική αξία είναι επίσης γνωστή ως λογιστική αξία, ίδια κεφάλαια ή ίδια κεφάλαια. Είναι η αξία του ισολογισμού του κεφαλαίου συν τα αποθεματικά. Μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως η διαφορά μεταξύ των συνολικών περιουσιακών στοιχείων και των απαιτήσεων.
Η τιμή που επισημαίνεται με πράσινο χρώμα είναι ίση με το αποτέλεσμα των συνολικών περιουσιακών στοιχείων (406.794.000) μείον το σύνολο των υποχρεώσεων (266.595.000)
- Προσαρμοσμένη αξία βιβλίου
Αυτή η μέθοδος στοχεύει στην επίλυση ορισμένων μειονεκτημάτων της παραδοσιακής λογιστικής αξίας. Για παράδειγμα, για να αποκτήσουμε μια πιο ρεαλιστική εικόνα της εταιρείας, πρέπει να λάβουμε υπόψη τα χρέη που δεν περιμένουμε να εισπράξουμε. Στην περίπτωσή μας, ας υποθέσουμε ότι ένας πελάτης έχει καταστεί αφερέγγυος και δεν περιμένουμε να λάβουμε αυτό που μας οφείλει. Στο υπόλοιπο θα εμφανίζονται ως λογαριασμοί σε εκκρεμότητα, αλλά στην πραγματικότητα δεν πρόκειται να τους συλλέξουμε.
Εάν η αξία των καθαρών εκκρεμών λογαριασμών (50.899.000) είναι μικρότερη, το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο θα έχει μικρότερη αξία. Έτσι, το αποτέλεσμα της αφαίρεσης των συνολικών περιουσιακών στοιχείων - των συνολικών υποχρεώσεων θα είναι μικρότερο. Και, κατά συνέπεια, η εταιρεία που θα αναλυθεί θα έχει λιγότερη αξία.
- Τιμή εκκαθάρισης
Η αξία εκκαθάρισης μιας εταιρείας είναι η αξία που θα είχε η εταιρεία σε περίπτωση εκκαθάρισης. Δηλαδή, αν πουλήσουμε τα περιουσιακά στοιχεία και ακυρώσουμε τα χρέη, ποια θα ήταν η αξία τους; Το αποτέλεσμα θα ήταν η αξία εκκαθάρισης.
Σε αυτήν την περίπτωση θα λάβουμε υπόψη τα έξοδα, όπως αποζημίωση στους υπαλλήλους, καθώς και άλλα έξοδα για την εκκαθάριση της εταιρείας.
Η τιμή εκκαθάρισης επιστρέφει πάντα τη χαμηλότερη τιμή όλων των μεθόδων αποτίμησης βάσει υπολοίπου. Υποθέτει ότι η εταιρεία θα σταματήσει να λειτουργεί. Εν τω μεταξύ, οι υπόλοιπες μέθοδοι υποθέτουν τη συνέχεια της εταιρείας. Μια εταιρεία της οποίας η δραστηριότητα αναμένεται να συνεχιστεί θα έχει πάντα μεγαλύτερη αξία από μια εταιρεία που πρόκειται να κλείσει.
- Ουσιαστική τιμή
Η ουσιαστική αξία μιας εταιρείας θα ήταν η υποθετική επένδυση που πρέπει να γίνει για τη δημιουργία μιας εταιρείας όμοιας με αυτήν που εκτιμάται.
Μπορούν να διακριθούν τρεις κατηγορίες ουσιαστικής αξίας: ακαθάριστη ουσιαστική αξία (τιμή αγοράς), καθαρή ουσιαστική αξία (τιμή αγοράς μείον χρέη) και μειωμένη μεικτή ουσιαστική αξία (ακαθάριστη ουσιαστική αξία μείον χρεώσεις χωρίς κόστος).
Είναι μια πολύ θεωρητική υπόθεση, με τους περιορισμούς που συνεπάγεται αυτό στην οικονομική πραγματικότητα.
Έλεγχος υπολοίπου