Το ασφάλιστρο κινδύνου είναι το επιπλέον κόστος που έχει ο εκδότης οποιουδήποτε χρέους, σε σύγκριση με άλλον εκδότη χρέους που θεωρείται ως αναφορά και το οποίο αναλαμβάνεται με μικρότερο κίνδυνο.
Το ασφάλιστρο κινδύνου είναι μια ανταμοιβή ή «ασφάλιστρο» (εξ ου και το όνομά του) που απονέμεται στον επενδυτή για την επένδυση σε ένα περιουσιακό στοιχείο με κίνδυνο και όχι την επένδυση σε ένα με μικρότερο κίνδυνο (δηλαδή, για την ανάληψη περισσότερου κινδύνου). Συνήθως χρησιμοποιείται για τη σύγκριση της κερδοφορίας ή του ενδιαφέροντος ενός επικίνδυνου περιουσιακού στοιχείου με εκείνο του περιουσιακού στοιχείου χωρίς κίνδυνο.
Το ασφάλιστρο κινδύνου είναι μια έννοια που χρησιμοποιείται ως μέτρο κινδύνου. Φυσικά, πρώτα απ 'όλα, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι η έννοια του ασφαλίστρου κινδύνου είναι μια πολύ ευρεία έννοια. Ενώ είναι αλήθεια, ας πούμε, ότι χρησιμοποιείται συνήθως για τον προσδιορισμό της διαφοράς μεταξύ του κόστους του χρέους μιας χώρας (με μεγαλύτερο κίνδυνο) έναντι του χρέους μιας χώρας αναφοράς (με μικρότερο κίνδυνο).
Από τώρα και στο εξής θα εξηγήσουμε τον υπολογισμό του και τα διαφορετικά πλαίσια στα οποία χρησιμοποιείται αυτή η ιδέα. Δηλαδή, θα μιλήσουμε για το ασφάλιστρο κινδύνου όταν μιλάμε για χώρες, καθώς και όταν μιλάμε για ιδιωτικές εταιρείες.
Υπολογισμός του ασφαλίστρου κινδύνου
Ο τύπος για το ασφάλιστρο κινδύνου είναι πολύ απλός. Για τον υπολογισμό του ασφαλίστρου κινδύνου, είναι απαραίτητο να γνωρίζετε μόνο το επιτόκιο που προσφέρεται από χρεόγραφα και να γνωρίζετε το επιτόκιο της ασφάλειας αναφοράς. Ο τύπος για τον υπολογισμό του ασφαλίστρου κινδύνου είναι:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΑσφάλιστρο κινδύνου = i Χώρα με τον υψηλότερο κίνδυνο - i Χώρα αναφοράς
Οπου:
i = Επιτόκιο που προσφέρεται από το χρέος της χώρας
Ασφάλιστρο κινδύνου χώρας
Ακριβώς όπως όταν ζητάμε ένα δάνειο σε μια τράπεζα πρέπει να το ξεπληρώσουμε με τόκους, οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις πρέπει επίσης να αποπληρώσουν τα δάνεια τους με τόκους. Το ασφάλιστρο κινδύνου προϋποθέτει τον επιπλέον τόκο που μια εταιρεία πρέπει να καταβάλει έναντι της κυβέρνησης (για να έχει μεγαλύτερο κίνδυνο). Ή, οι επιπλέον τόκοι που καταβάλλονται από μια χώρα με λιγότερη φερεγγυότητα σε σύγκριση με μια άλλη χώρα με περισσότερη φερεγγυότητα, γνωστή ως ασφάλιστρο κινδύνου χώρας.
Με αυτόν τον τρόπο, το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας είναι η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που πληρώνει μια χώρα όταν δανείζεται και εκείνου που πληρώνεται από άλλη χώρα που προσφέρει χαμηλότερους τόκους. Έτσι, όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος μιας χώρας σε σύγκριση με μια άλλη, τόσο υψηλότερο είναι το ασφάλιστρο κινδύνου χώρας και τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο του χρέους της.
Από άλλη άποψη, το ασφάλιστρο κινδύνου είναι η επιπλέον απόδοση που απαιτείται από τους επενδυτές για να επενδύσουν σε μια χώρα σε σύγκριση με εκείνη που απαιτείται από άλλη χώρα. Επομένως, το ασφάλιστρο κινδύνου είναι ένας καλός δείκτης της εμπιστοσύνης που έχουν οι επενδυτές στην ευρωστία μιας οικονομίας. Στην Ευρώπη, το χρέος της Γερμανίας θεωρείται συνήθως ως χρέος χαμηλότερου κινδύνου.
Ασφάλιστρο επιχειρηματικού κινδύνου
Το ασφάλιστρο κινδύνου χρησιμοποιείται επίσης για τη μέτρηση του επιπλέον κόστους που πρέπει να πληρώσουν οι εταιρείες για να χρηματοδοτηθούν σε σχέση με τη μεγαλύτερη εταιρεία στον τομέα ή σε σχέση με το κόστος της χρηματοδότησης από το κράτος. Είναι σύνηθες να βλέπουμε στις οικονομικές εκθέσεις, έννοιες όπως μια εταιρεία να έχει ασφάλιστρο κινδύνου των πόντων Χ σε σύγκριση με τον τομέα της ή έναντι άλλης εταιρείας. Δηλαδή, το επιπλέον κόστος που πληρώνει η εταιρεία για να χρηματοδοτηθεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτό το επιπλέον κόστος καταβάλλεται για την αποζημίωση του επενδυτή για την ανάληψη υψηλότερου κινδύνου σε σύγκριση με την εταιρεία αναφοράς.
Παράδειγμα υπολογισμού του ασφαλίστρου κινδύνου
Για παράδειγμα, οι τόκοι του χρέους της Ισπανίας μείον οι τόκοι του χρέους της Γερμανίας. Το ασφάλιστρο κινδύνου του δημόσιου χρέους της Ισπανίας υπολογίζεται, γενικά, σε σχέση με το γερμανικό. Δηλαδή, η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου του χρέους που εξέδωσε το ισπανικό Υπουργείο Οικονομικών σε σχέση με αυτό που εκδόθηκε από το γερμανικό Υπουργείο Οικονομικών. Η περίοδος λήξης του χρέους πρέπει να είναι η ίδια, υπολογίζεται γενικά με 10ετή ομόλογα. Εάν το επιτόκιο που πληρώνει η Ισπανία για το δεκαετές χρέος της είναι 5% και το επιτόκιο που πληρώνει η Γερμανία είναι 2%, η διαφορά θα είναι 3%. Εκφράζοντας σε βασικά σημεία θα πούμε ότι το ασφάλιστρο κινδύνου της Ισπανίας είναι 300 μονάδες, επειδή η Ισπανία πληρώνει 3% περισσότερο για τους τόκους του χρέους της από τη Γερμανία.
Ισπανικό ασφάλιστρο κινδύνου = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
Σε αυτήν την περίπτωση το ασφάλιστρο κινδύνου θα είναι 3%. Με άλλα λόγια, το ασφάλιστρο κινδύνου είναι 300 μονάδες βάσης. Το 1% αντιπροσωπεύει 100 μονάδες βάσης.
Ένα άλλο παράδειγμα θα μπορούσε να είναι το ασφάλιστρο κινδύνου των ομολόγων Inditex (χρέος) σε σχέση με τα ομόλογα ισπανικής κυβέρνησης. Εάν η Inditex πληρώνει 7% ετησίως για 10 χρόνια για τα ομόλογα της και την Ισπανία 5%, το ασφάλιστρο κινδύνου της Inditex είναι 2%. Ή, 200 μονάδες βάσης.
Πιστωτικός κίνδυνος
