Το credit default swap (CDS) είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο που σας επιτρέπει να αντισταθμίσετε τον κίνδυνο αθέτησης ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.
Πρόκειται για διμερείς συμβάσεις που μεταφέρουν πιστωτικό κίνδυνο μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων. Ένας αγοραστής προστασίας που πληρώνει περιοδικό ασφάλιστρο και ένας πωλητής προστασίας που λαμβάνει πληρωμή σε περίπτωση πιστωτικού γεγονότος.
Χρησιμοποιείται ως ασφάλιση έναντι αθέτησης, μεταφέροντας τον κίνδυνο ενός περιουσιακού στοιχείου στον πωλητή του CDS, ο οποίος ενεργεί ως ασφαλιστής. Ένας επενδυτής θα αγοράσει ένα CDS σε ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο για να προστατευθεί από την αθέτηση του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου. Για να το κάνετε αυτό, θα πληρώσετε ένα ασφάλιστρο στον πωλητή του CDS, το οποίο σε περίπτωση που η εταιρεία στην οποία έχετε το περιουσιακό στοιχείο χρεοκοπήσει, θα σας πληρώσει την αξία του περιουσιακού στοιχείου. Εάν η εταιρεία τελικά δεν χρεοκοπήσει, ο αγοραστής του CDS θα έχει χάσει το ασφάλιστρο από τον πωλητή.
Ο αγοραστής διασφαλίζει τη συλλογή της αξίας της πίστωσης καταβάλλοντας ένα περιοδικό ασφάλιστρο (θα λειτουργούσε ως ασφάλιση), εάν η οντότητα αναφοράς CDS εισέλθει σε πιστωτικό γεγονός (πτώχευση, αναδιάρθρωση ή αναστολή πληρωμών) θα λάβει ένα συγκεκριμένο ποσό, καθώς Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής του CDS πρέπει να πληρώσει ένα συγκεκριμένο ποσό στον αγοραστή, το οποίο είναι το αντίστοιχο που λαμβάνει το περιοδικό ασφάλιστρο.
Αυτά τα ανταλλακτικά έχουν υποστεί σημαντική ανάπτυξη τις τελευταίες δεκαετίες και ήταν ένα από τα πιο σημαντικά οχήματα μετάδοσης της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2007, καθώς έχουν την ποιότητα της μεταφοράς αθέτησης κινδύνων από τη μία οντότητα στην άλλη και εάν η αξιολόγηση των στοιχείων ενεργητικού δεν είναι σωστή εκεί είναι η πιθανότητα οι πωλητές των Credit Default Swaps να καταλήξουν να καλύπτουν τοξικά περιουσιακά στοιχεία.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΑνταλαγήΠαράδειγμα CDS σε ομόλογο
Ας δούμε το παράδειγμα ενός CDS σε ένα ομόλογο:
Σε αυτήν την περίπτωση, ο αγοραστής του CDS θα είναι ο πιστωτής του ομολόγου, δηλαδή, το πρόσωπο που έχει αγοράσει ένα ομόλογο και δικαιούται να λαμβάνει περιοδικές πληρωμές τόκων (κουπόνι) και αποπληρωμή του κεφαλαίου του χρέους. Εάν ο πιστωτής ήθελε να καλύψει τον κίνδυνο αθέτησης χρεογράφων, θα μπορούσε να αγοράσει ένα CDS από τρίτο μέρος, για παράδειγμα από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
Ο πωλητής του CDS θα απαιτήσει την περιοδική πληρωμή ενός συγκεκριμένου ποσού (με παρόμοιο τρόπο με τα ασφαλιστήρια συμβόλαια), αλλά σε περίπτωση χρεοκοπίας από τον οφειλέτη, θα πληρώσει στον αγοραστή το πλήρες ποσό της εγγύησης εκείνη τη στιγμή (δηλαδή , το υπόλοιπο ενδιαφέρον που πρέπει να επιστραφεί και το κεφάλαιο). Σε αντάλλαγμα για πληρωμή, ο πωλητής (ασφαλιστής) μπορεί να λάβει τον τίτλο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.
