Η χρηματοοικονομική ταμειακή ροή (FCF) ορίζεται ως η κυκλοφορία μετρητών που δείχνει τις εισροές και εκροές κεφαλαίου μιας εταιρείας ως αποτέλεσμα της οικονομικής της δραστηριότητας.
Ορίζεται επίσης ως το άθροισμα των οικονομικών ταμειακών ροών, όπου η αποδοτικότητα ενός έργου μπορεί να επαληθευτεί, αλλά χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η χρηματοδότηση και η καθαρή χρηματοδότηση, όπου ενσωματώνεται η χρηματοδότηση.
Οι χρηματοοικονομικές ταμειακές ροές τείνουν να συγχέονται με την κατάσταση αποτελεσμάτων μιας εταιρείας. Αυτή η τελευταία λογιστική κατάσταση ακολουθεί την αρχή του δεδουλευμένου, δηλαδή καταγράφει τα έσοδα ή τα έξοδα στο ποσό που προέρχονται, αλλά οι ταμειακές ροές τα εκτιμούν μόλις ληφθούν τα έσοδα ή αποδεσμευτούν τα χρήματα. Μια άλλη διαφορά είναι ότι, αν λάβουμε υπόψη την απόσβεση περιουσιακών στοιχείων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού, όπως οποιουδήποτε επίπλου και απόσβεσής του, η ταμειακή ροή, σε αντίθεση με την κατάσταση αποτελεσμάτων, δεν την θεωρεί εκροή μετρητών, αλλά το κάνει έμμεσα χρεώνεται στο εισόδημα.
Ταμειακές ροέςΣτοιχεία χρηματοοικονομικών ταμειακών ροών
Τα στοιχεία που ενσωματώνονται στις ταμειακές ροές είναι τα ακόλουθα:
- Απώλεια αξίας σε εμπορεύματα και πρώτες ύλες.
- Πρόβλεψη κεφαλαίου για έξοδα προσωπικού.
- Ζημίες που δημιουργούνται από εμπορικές δραστηριότητες.
- Απόσβεση παγίων περιουσιακών στοιχείων
- Επιδοτήσεις για την αγορά μη χρηματοοικονομικών παγίων στοιχείων και ορισμένες επιδοτήσεις κεφαλαίου.
- Πλεόνασμα φορολογικών προβλέψεων, συλλογών πελατών ή εμπορικών πράξεων.
- Διάθεση άυλων και ενσώματων ακινητοποιήσεων.
- Ζημίες από πράξεις σε χρηματοοικονομικά μέσα όπως βραχυπρόθεσμα χρέη και πιστώσεις και κάθε είδους χρηματοοικονομικά μέσα στα οποία η εταιρεία επενδύει τα πλεονάζοντα μετρητά της για να κάνει την ρευστότητά της κερδοφόρα.
Παράδειγμα χρηματοοικονομικών ταμειακών ροών (FCF)
Ας δούμε ένα απλό παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού των χρηματοοικονομικών ταμειακών ροών.
Ταμειακές ροές επενδύσεωνΛειτουργικές ταμειακές ροές