Η διαφορά μεταξύ οργανικού και ανόργανου χρήματος είναι ότι το τελευταίο εκδίδεται χωρίς πραγματική υποστήριξη. Αυτό σημαίνει ότι η νομισματική βάση έχει αυξηθεί, αλλά όχι η ποσότητα αγαθών και υπηρεσιών στην οικονομία.
Η οργανική έκδοση συνοδεύεται πάντα από μεγαλύτερη παραγωγική δραστηριότητα, δηλαδή ανταποκρίνεται στην ανάγκη του κοινού να χρησιμοποιεί περισσότερα χρήματα. Επομένως, δεν δημιουργεί πληθωρισμό. Ωστόσο, οι ανόργανες εκπομπές οδηγούν σε αύξηση των τιμών.
Αυτό εξηγείται επειδή καθώς η νομισματική βάση επεκτείνεται, οι καταναλωτές έχουν περισσότερους πόρους για να δαπανήσουν. Στη συνέχεια, αυξάνουν τη ζήτησή τους, γενικά, σε όλα τα προϊόντα. Κατά συνέπεια, εάν η προσφορά παραμένει η ίδια, οι τιμές θα τείνουν να αυξάνονται.
Ένας άλλος τρόπος για να το αναλύσετε είναι ότι, με ανόργανες εκπομπές, υπάρχουν περισσότερα χρήματα που κυνηγούν το ίδιο ποσό αγαθών. Επομένως, περισσότερα εισιτήρια κατανέμονται σε κάθε προϊόν.
Έκδοση οργανικών χρημάτων
Ας δούμε ένα παράδειγμα έκδοσης οργανικού χρήματος. Ας υποθέσουμε ότι η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας αγοράζει περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου διεθνώς όπως χρυσό ή δολάριο. Έτσι, αυξάνει το επίπεδο των αποθεματικών του.
Ως δεύτερο βήμα, η νομισματική αρχή του Ρίο ντε Τζανέιρο εκδίδει μετρητά στο τοπικό της νόμισμα για ποσό παρόμοιο με αυτό της πρώτης λειτουργίας. Με άλλα λόγια, εάν έχετε αποκτήσει 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, θα μπορείτε να τοποθετήσετε το αντίστοιχό του σε βραζιλιάνικα ρεαλ.
Έκδοση ανόργανων χρημάτων
Η έκδοση ανόργανων χρημάτων ξεκίνησε μετά την εγκατάλειψη του χρυσού προτύπου στα τέλη της δεκαετίας του 1970. Έτσι, οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να κατασκευάζουν χαρτονομίσματα και κέρματα χωρίς να χρειάζεται να τα στηρίζουν με ένα μέρος των αποθεματικών τους.
Σε αυτό το σημείο, αξίζει να αναφερθεί ότι τα ανόργανα χρήματα είναι επίσης γνωστά ως χρήματα fiat επειδή η αξία τους διατηρείται μόνο από την εμπιστοσύνη των χρηστών του.
Τα ανόργανα χρήματα εκδίδονται με διάφορους τρόπους. Ωστόσο, ίσως το πιο επικίνδυνο είναι η παραχώρηση του χρέους στο δημόσιο τομέα. Σε αυτήν την περίπτωση, η νομισματική αρχή προσφέρει ρευστότητα σε κρατικές οντότητες σε αντάλλαγμα για μελλοντική δέσμευση πληρωμής.
Αυτό μπορεί να είναι καταστροφικό εάν η κυβέρνηση κάνει κατάχρηση ανόργανων εκπομπών για τη χρηματοδότηση κρατικών δαπανών. Έτσι, στο άκρο, δημιουργούνται επεισόδια υπερπληθωρισμού, όπως συνέβη σε ορισμένες χώρες της Λατινικής Αμερικής στο τέλος του 20ού αιώνα.
Πρέπει να σημειωθεί ότι οι κεντρικές τράπεζες καταφεύγουν συνήθως σε ανόργανες εκπομπές όταν υπάρχει δημοσιονομικό έλλειμμα και, με τη σειρά τους, είναι αδύνατο να αυξηθούν οι φόροι. Με αυτόν τον τρόπο, οι ηγέτες «δημιουργούν χρήματα» για να καλύψουν την ανάγκη τους για εκταμιεύσεις.