Οι δείκτες χρέους σχετίζονται με περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού και μας ενημερώνουν για το βαθμό χρέους των εταιρειών.
Η ανάλυση της φερεγγυότητας των εταιρειών είναι ζωτικής σημασίας για τη θεμελιώδη ανάλυση. Το υψηλό χρέος θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο τη συνέχεια της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Αντίθετα, το χρέος που είναι πολύ χαμηλό θα μπορούσε να μειώσει την ικανότητα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Για αυτόν τον λόγο, είναι απαραίτητο με αυτόν τον τρόπο για κάθε εταιρεία να βρει τον βέλτιστο βαθμό χρέους της.
Κατά συνέπεια, οι δείκτες χρέους θα μας βοηθήσουν να γνωρίζουμε για την ικανότητα πληρωμής μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα των εταιρειών. Αυτό θα μας επιτρέψει επίσης να γνωρίζουμε τον βαθμό φερεγγυότητας σας.
Οι δείκτες χρέους, μαζί με τους δείκτες κάλυψης τόκων, αποτελούν την κατηγορία των δεικτών που είναι γνωστοί ως «λόγοι φερεγγυότητας».
Παράγοντες που καθορίζουν τη φερεγγυότητα μιας εταιρείας
Είναι σημαντικό να τονιστεί ότι δύο εταιρείες στον ίδιο τομέα ενδέχεται να έχουν διαφορετικούς βαθμούς χρέους και, κατά συνέπεια, διαφορετικά επίπεδα φερεγγυότητας. Και, υπάρχουν πολλές μεταβλητές που καθορίζουν τη φερεγγυότητα των εταιρειών.
Εδώ είναι μερικά από αυτά:
- Το μακροοικονομικό περιβάλλον της χώρας ή των χωρών στις οποίες δραστηριοποιείται η εταιρεία.
- Τα επιτόκια στα οποία η εταιρεία μπορεί να χρηματοδοτηθεί.
- Η δυναμική του τομέα στον οποίο ανήκει η εταιρεία.
Όλες αυτές οι μεταβλητές επηρεάζουν τη δημιουργία μετρητών της εταιρείας και, ως εκ τούτου, την ικανότητά της να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις χρέους της. Ομοίως, δύο εταιρείες που βρίσκονται στον ίδιο τομέα μπορούν να έχουν πολύ διαφορετική φερεγγυότητα.
Μια εταιρεία με δυσμενή μακροοικονομικό περιβάλλον, έναν κάπως υποτονικό τομέα και χρηματοδότηση με υψηλά επιτόκια, θα μπορούσε να έχει προβλήματα φερεγγυότητας. Ωστόσο, μια άλλη εταιρεία στον ίδιο τομέα (παρόλο που δεν περνά την καλύτερη στιγμή), εάν οι υπόλοιπες μεταβλητές είναι ευνοϊκές, θα μπορούσε να έχει μεγαλύτερη φερεγγυότητα. φροντίζοντας έτσι τα χρέη σας μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χωρίς μεγάλα προβλήματα.
Κύριοι δείκτες χρέους
Υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός αναλογιών που μετρούν τη φερεγγυότητα της εταιρείας μέσω του χρέους της.
Τα κύρια αναφέρονται παρακάτω:
Γενικά, οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν συνολικό μακροπρόθεσμο χρέος και υποχρεώσεις με βραχυπρόθεσμο κόστος. Αυτές οι υποχρεώσεις με κόστος είναι εκείνες που δημιουργούν κάποιο είδος τόκου που πρέπει να επιστραφεί.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι αναλυτές ή πάροχοι δεδομένων που περιλαμβάνουν επίσης την τρέχουσα αξία των μισθώσεων και των εκκρεμών λογαριασμών ως υποχρεώσεις. Για το λόγο αυτό, κατά την ανάλυση αυτού του τύπου αναλογιών, συνιστάται να γνωρίζετε πρώτα πώς έχουν υπολογιστεί. Όλα αυτά, για να τους δώσουμε μια καλύτερη ερμηνεία.
Αναλογία συνολικού χρέους περιουσιακών στοιχείων