Το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης είναι ένα έγγραφο που διατίθεται για τη χρηματοδότηση επαγγελματιών και του κοινού, γενικά, το οποίο περιέχει επαρκείς και νομικά υποχρεωτικές πληροφορίες που περιγράφουν τα χαρακτηριστικά ενός επενδυτικού προϊόντος ή μιας λειτουργίας της αγοράς σε μια δημόσια έκδοση κινητών αξιών., είτε σταθερό εισόδημα είτε μεταβλητό εισόδημα.
Ένα ζήτημα ή δημόσια προσφορά κινητών αξιών είναι μια χρηματιστηριακή πράξη με την οποία μια εταιρεία ανακοινώνει δημοσίως ότι πρόκειται να πουλήσει χρεωστικούς τίτλους ή μετοχές στο κεφάλαιο της, αποκτώντας χρηματοδότηση μαζί της.
Σκοπός του ενημερωτικού δελτίου είναι η προστασία του επενδυτή από ασυμμετρίες πληροφοριών μεταξύ εκδοτών και επενδυτών. Μέσω της μελέτης και της ανάλυσης των πληροφοριών που περιέχονται στο ενημερωτικό δελτίο, ο επενδυτής θα είναι σε θέση να λαμβάνει ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Σε γενικές γραμμές, αυτό το έγγραφο ρυθμίζεται από οδηγίες ή οργανισμούς σε επίπεδο εθνικής ή νομισματικής ένωσης με σκοπό την ομογενοποίησή του και είναι συνήθως βασική απαίτηση για θέματα δημόσιας προσφοράς στο χρηματιστήριο σε ορισμένες χώρες.
Εξήγηση
Το φυλλάδιο περιέχει τις πληροφορίες σχετικά με τον εκδότη και τους τίτλους που θα γίνουν δεκτοί προς διαπραγμάτευση σε μια επίσημη αγορά (ρυθμίζεται, ελέγχεται και εποπτεύεται από τον αρμόδιο φορέα, στην περίπτωση της Ισπανίας CNMV, στο Μεξικό CNBV) για να διευκολύνει τον επενδυτή να κατανοήσει τη φύση της επένδυσης και των κινδύνων που σχετίζονται με τον εκδότη.
Ο επενδυτής μπορεί να προβεί σε τεκμηριωμένη ανάλυση με βάση τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις του εκδότη και του εγγυητή, τα κέρδη και τις ζημίες, την οικονομική κατάσταση και τις προοπτικές. τα δικαιώματα που ενυπάρχουν στις κινητές αξίες · και τους λόγους για την έκδοση και τις συνέπειες και κινδύνους για τον εκδότη.
Το ποσό του εγγυητή είναι ισοδύναμο με τον εγγυητή της επιχείρησης, ο οποίος εγγυάται την παράβαση της κύριας υποχρέωσης και, ως εκ τούτου, μειώνει τον κίνδυνο αφερεγγυότητας της επιχείρησης.
Επιπλέον, οι πληροφορίες πρέπει να είναι επαρκείς και επαρκώς δομημένες και κατανοητές, τόσο για τους θεσμικούς επενδυτές όσο και για το ευρύ κοινό.
Η ευθύνη για τις πληροφορίες μπορεί να βαρύνει τον εκδότη ή τα διοικητικά, διαχειριστικά ή εποπτικά του όργανα. στον προσφέροντα, στο πρόσωπο που ζητά την εισαγωγή σε διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά ή στον εγγυητή. Και ενδέχεται να υποστούν ποινική ευθύνη εάν διαπιστωθούν ψευδή ή παραπλανητικά δεδομένα ή πληροφορίες στο φυλλάδιο, σύμφωνα με ποιες χώρες και με ποιον κανονισμό.
Το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να εγκριθεί από την αρμόδια αρχή ως προϋπόθεση για τη δημοσίευσή του και για τις κινητές αξίες που προσφέρονται στο κοινό.
Περίληψη του περιεχομένου του φυλλαδίου
Το φυλλάδιο πρέπει να περιλαμβάνει τα ακόλουθα σημεία:
- Σύντομη περιγραφή των βασικών χαρακτηριστικών και κινδύνων που σχετίζονται με τον εκδότη και τους πιθανούς εγγυητές, συμπεριλαμβανομένων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και χρηματοοικονομικής θέσης.
- Σύντομη περιγραφή των βασικών χαρακτηριστικών και κινδύνων που συνδέονται με την επένδυση στις εν λόγω κινητές αξίες, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων που είναι εγγενή στα χρεόγραφα.
- Οι γενικοί όροι της προσφοράς, συμπεριλαμβανομένων των κατά προσέγγιση δαπανών που πρέπει να πληρώσει ο επενδυτής και που ο εκδότης καθορίζει.
- Πληροφορίες για την εισαγωγή σε διαπραγμάτευση.
- Οι λόγοι της προσφοράς και ο προορισμός των εσόδων.
Το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης σε θέματα σταθερού εισοδήματος
Το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης είναι ένα θεμελιώδες έγγραφο σε θέματα σταθερού εισοδήματος. Όχι μόνο κατά την περίοδο έκδοσης, αλλά και κατά τη διάρκεια της ζωής του, όταν είναι εισηγμένη στη δευτερογενή αγορά.
Αυτό συμβαίνει επειδή είναι το μόνο επίσημο έγγραφο που περιλαμβάνει όλα τα χαρακτηριστικά αυτών των κινητών αξιών και ιδίως τους όρους λήξης και απόσβεσής τους.
Τέλος, υπάρχουν ζητήματα με διαφορετικά χαρακτηριστικά που καθιστούν απαραίτητη την ύπαρξη του ενημερωτικού δελτίου. Για παράδειγμα, η δυνατότητα πρόωρης εξαργύρωσης, μετατροπής σε μετοχές ή η ύπαρξη εντάλματα. Σε αυτές τις περιπτώσεις, το ενημερωτικό δελτίο είναι ένα βασικό έγγραφο για να γνωρίζετε την πραγματική κερδοφορία που μπορεί να αποκτήσει ένας επενδυτής.