Η ασφαλιστική ασφάλιση είναι ένας τύπος ασφάλισης, ο οποίος χρησιμοποιείται ευρέως σε πράξεις που σχετίζονται με το διεθνές εμπόριο. Με αυτόν τον τρόπο, η ασφαλιστική ασφάλιση εγγυάται ότι η ασφαλιστική εταιρεία θα πληρώσει ένα ποσό νομίσματος σε μια τιμή που είχε ήδη καθοριστεί, και αυτό σε μια μελλοντική περίοδο.
Η ασφαλιστική ασφάλιση, επομένως, είναι μια ασφάλιση που χρησιμοποιείται ευρέως από εταιρείες που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό ή που πραγματοποιούν συναλλαγές σε ξένο νόμισμα.
Όπως γνωρίζουμε, τα νομίσματα υφίστανται διακυμάνσεις στην τιμή τους, οι οποίες κάνουν ένα νόμισμα να αξίζει περισσότερο ή λιγότερο σε σύγκριση με το άλλο. Έτσι, αυτές οι εταιρείες εκτίθενται σε μια ξαφνική πτώση της τιμής αυτού του νομίσματος, σε μια πράξη που περιλαμβάνει πληρωμές στο εγγύς μέλλον, τερματίζοντας την κερδοφορία της πράξης. Αυτό, δεδομένου ότι το δολάριο σήμερα μπορεί να παρουσιάσει μια συγκεκριμένη τιμή έναντι του ευρώ, αλλά αύριο αυτή η τιμή θα μπορούσε να αλλάξει δραστικά.
Επίσης, αυτό το νόμισμα μπορεί να βιώσει μια αξιοσημείωτη αύξηση της αξίας. Αυτή η αύξηση μπορεί να δημιουργήσει μελλοντική υπέρβαση κόστους για μια εταιρεία που δραστηριοποιείται στο εξωτερικό. Μια εταιρεία που, αφού συμφώνησε σε μια αγορά με άλλη εταιρεία, πρέπει τώρα να πληρώσει περισσότερα για αυτήν την αύξηση της αξίας.
Για το σκοπό αυτό, η ασφάλεια συναλλάγματος, που προσφέρεται από ασφαλιστική εταιρεία ή τράπεζα, εγγυάται ότι η πράξη θα διευθετηθεί στο μέλλον σε ξένο νόμισμα όπως έχει συμφωνηθεί, αλλά σε τιμή που είχε προηγουμένως καθοριστεί με την εν λόγω οντότητα. Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρεία εγγυάται, για παράδειγμα, τη συλλογή τιμολογίου, ενώ παράλληλα εγγυάται την τιμή στην οποία θα χρεωθεί το τιμολόγιο. Χάρη σε αυτήν την ασφάλιση, ο εργοδότης καλύπτεται από αυτήν την πιθανή υποτίμηση ή αύξηση. Υποτίμηση ή αύξηση που, εάν είναι πολύ έντονη, θα μπορούσε να τερματίσει την κερδοφορία της επιχείρησης.
Είτε είστε αγοραστής ή πωλητής, η ασφάλιση ανταλλαγής μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη. Στην περίπτωση του πωλητή, η ασφάλεια ανταλλαγής μας εγγυάται ότι, σε μελλοντική ημερομηνία, μια πράξη που κλείνουμε σήμερα θα διευθετηθεί στην τιμή που έχει καθοριστεί με την ασφαλιστική εταιρεία. Αυτό, παρόλο που έχουμε πουλήσει ένα εμπόρευμα σε δολάρια και σήμερα, λόγω οικονομικής κρίσης, το δολάριο έχει χαμηλότερη αξία από ό, τι έδειξε κατά το κλείσιμο της επιχείρησης.
Με τον ίδιο τρόπο, στην περίπτωση του αγοραστή, μπορούμε να συνάψουμε ασφάλεια συναλλάγματος εάν προβλέπουμε ότι το νόμισμα μπορεί να ανατιμήσει και η αγορά, στο μέλλον, μπορεί να είναι πιο ακριβή. Με την ασφάλεια συναλλάγματος, εγγυόμαστε ότι τη συμφωνηθείσα τιμή τηρείται, ακόμη και αν το νόμισμα έχει ανατιμηθεί ή υποτιμηθεί.
Στην ουσία, μιλάμε για μια ασφάλιση που εγγυάται την τιμή αγοράς και πώλησης, τόσο για τους εξαγωγείς όσο και για τους εισαγωγείς. Και αυτό, ανεξάρτητα από την εξέλιξη της τιμής των νομισμάτων.
Ανταλλαγή ασφαλιστικών χαρακτηριστικών
Μεταξύ των χαρακτηριστικών που ορίζουν αυτόν τον τύπο ασφάλισης, πρέπει να επισημανθούν τα ακόλουθα:
- Είναι μια ασφάλιση που χρησιμοποιείται ευρέως σε ξένες δραστηριότητες, σε ξένο νόμισμα.
- Η ασφάλιση μπορεί να συναφθεί τόσο από τον πωλητή όσο και από τον αγοραστή.
- Αυτή η ασφάλιση προσφέρεται από τράπεζα ή ασφαλιστή.
- Και στις δύο περιπτώσεις, η ασφάλιση προσφέρει μια σταθερή τιμή πώλησης ή αγοράς.
- Εγγυάται τη συμφωνηθείσα τιμή, ακόμη και αν το νόμισμα ανατιμάται ή υποτιμάται.
- Κατά γενικό κανόνα, εφαρμόζεται σε πράξεις που προβλέπουν μελλοντική πληρωμή.
- Μιλάμε για μια ασφάλιση που χρησιμοποιείται ευρέως στις πράξεις εξαγωγής και εισαγωγής αγαθών και υπηρεσιών.
- Η ασφάλιση εγγυάται μια τιμή, αλλά δεν μας επιτρέπει να επωφεληθούμε από ευνοϊκές διακυμάνσεις.
- Ο διακανονισμός μπορεί να πραγματοποιηθεί εκ των προτέρων, αρκεί να το αποδεχτεί η ασφαλιστική εταιρεία.
- Η ωριμότητα, με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να τροποποιηθεί εάν συμφωνούν και τα δύο μέρη.
Σε τι χρησιμεύει η ασφαλιστική ασφάλιση;
Παρόλο που έχουμε δει ένα απλό παράδειγμα στην εξήγηση, και παρόλο που γνωρίζουμε τα χαρακτηριστικά αυτού του τύπου ασφάλισης, είναι βολικό να επισημάνουμε τη χρήση της ασφάλισης ανταλλαγής για αγοραστές και πωλητές που, όταν αντιμετωπίζουν μια ξένη επιχείρηση, θέλουν να από αυτήν την ασφάλιση.
Εξαγωγείς
Ας φανταστούμε μια εταιρεία που πουλά μηχανήματα συσκευασίας κουτιών στο εξωτερικό στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτά τα μηχανήματα, από τα οποία πουλάμε 10, σήμερα έχουν αξία 1.000 ευρώ στην αγορά, οπότε η αξία τους σε δολάρια, η διαπραγμάτευση του δολαρίου στα 1,18 δολάρια ανά ευρώ στην αγορά, θα είναι 1.180 δολάρια.
Ας φανταστούμε επίσης ότι βρισκόμαστε σε μια εποχή που η Ισπανία διέρχεται μια κρίση και πιστεύουμε ότι η αξία του ευρώ θα μειωθεί στο εγγύς μέλλον. Επιπλέον, αναμένουμε να λάβουμε πληρωμές μέσα σε ένα χρόνο, έτσι η εταιρεία εκτίθεται σε αυτήν την πιθανή υποτίμηση που, με τον ίδιο τρόπο, θα μπορούσε να την οδηγήσει να χάσει μέρος της κερδοφορίας που παρουσιάζεται από αυτήν την πράξη.
Για να το κάνουμε αυτό, πηγαίνουμε σε μια τράπεζα και συνάπτουμε ασφάλεια συναλλάγματος, η οποία εγγυάται ότι, εντός ενός έτους, θα λάβουμε την αξία των 10 μηχανημάτων που πωλήθηκαν, στην τιμή των 1.000 ευρώ ανά μονάδα, και καθιερώνοντας με την οντότητα ανταλλαγή αξία 1,17 $.
Έτσι, αν και η αξία του νομίσματος, όταν διευθετηθεί η συναλλαγή, φτάνει τα 1,10 δολάρια ανά ευρώ, για παράδειγμα, η ασφάλιση μας εγγυάται την καθορισμένη τιμή πώλησης που συμφωνήσαμε. Με αυτόν τον τρόπο, είμαστε καλυμμένοι από αυτήν την υποτίμηση.
Εισαγωγείς
Τώρα ας δούμε την αντίθετη περίπτωση.
Φανταστείτε μια εταιρεία που αγοράζει πρώτες ύλες στο εξωτερικό, στις Ηνωμένες Πολιτείες, για την παραγωγή αγαθών στην Ισπανία. Σήμερα, αυτή η πρώτη ύλη έχει μια συγκεκριμένη αξία πώλησης στην αγορά, αλλά αύριο, λόγω διαφόρων παραγόντων, αυτή η τιμή μπορεί να αλλάξει ριζικά. Με αυτόν τον τρόπο, καθιστώντας την αξία αυτής της πρώτης ύλης πιο ακριβή και δημιουργώντας ένα επιπλέον κόστος για την εταιρεία εισαγωγής που καταλήγει να μεταφερθεί στον πελάτη και να μειώσει την ανταγωνιστικότητά μας.
Επομένως, πηγαίνουμε σε μια ασφαλιστική εταιρεία για να εγγυηθούμε την τιμή αγοράς, εκτιμώντας ότι το ξένο δολάριο αναμένεται να επανεκτιμήσει ή, στην περίπτωση αυτή, το ευρώ αναμένεται να υποτιμηθεί τους επόμενους μήνες. Με αυτόν τον τρόπο, ακόμη και αν πληρώσουμε στο μέλλον, η ασφάλεια ανταλλαγής εγγυάται ότι η αγορά που κάναμε έκλεισε στην τιμή που καθορίστηκε εκείνη τη στιγμή και όχι στην τιμή που εμφανίζεται τη στιγμή της πληρωμής.
Για αυτόν τον λόγο, όπως είπαμε, αυτή η πράξη χρησιμεύει ως εγγύηση της τιμής και, ως εκ τούτου, για αντιστάθμιση έναντι πιθανών υποτιμήσεων στο νόμισμά μας ή ανατιμήσεων στο ξένο νόμισμα.
Σημείωση
Είναι σημαντικό να τονίσουμε και στις δύο περιπτώσεις ότι η ασφάλιση ανταλλαγής δεν μας επιτρέπει να επωφεληθούμε από ευνοϊκές διακυμάνσεις.
Δηλαδή, η πράξη έκλεισε στην καθορισμένη τιμή, αν και κατά τη στιγμή της αγοράς, η πτώση που περιμέναμε μετατράπηκε σε αναπροσαρμογή και ενδιαφερόμαστε περισσότερο να κλείσουμε τη λειτουργία στην τιμή που δείχνει σήμερα το νόμισμα.
Έτσι, η λειτουργία είναι πάντα κλειστή στην καθορισμένη τιμή.
Άλλες επιλογές παρόμοιες με την ασφάλιση ανταλλαγής
Μεταξύ των επιλογών που διαθέτει μια εταιρεία, παρόμοια με την ασφάλιση ανταλλαγής, πρέπει να επισημανθούν τα ακόλουθα:
Προς τα εμπρός
Το forward είναι ένα μέσο αντιστάθμισης συναλλαγματικού κινδύνου, που χρησιμοποιείται τόσο στις εξαγωγές όσο και στις εισαγωγές. Πολύ παρόμοια με την ασφάλιση ανταλλαγής, ο προμηθευτής καθορίζει μια σταθερή τιμή για μέγιστη περίοδο ενός έτους, με μηνιαίες προβλέψεις που μας επιτρέπουν να κλείσουμε τη λειτουργία όταν μας ταιριάζει καλύτερα. Δηλαδή, επιτρέπει το κλείσιμο της λειτουργίας σε μια ελκυστική αλλαγή για την εταιρεία.
Επιλογή μετρητών
Η επιλογή μετρητών είναι μια δέσμευση με την οποία μια εταιρεία και μια τράπεζα υποχρεούνται αμοιβαία να σεβαστούν μια συμφωνημένη ανταλλαγή για την αγορά ή πώληση ενός νομίσματος έναντι ενός άλλου. Και αυτό, μέσα σε μια περίοδο μεταξύ δύο ημερομηνιών που έχουν προκαθοριστεί και από τα δύο μέρη.
Όπως στην ασφάλιση συναλλάγματος, δεν σας επιτρέπει να επωφεληθείτε από πιθανές ευνοϊκές διακυμάνσεις νομισμάτων.
Παρουσιάζει διάφορες προβλέψεις, που είναι σε θέση να κλείσουν τη λειτουργία στη συμφωνημένη τιμή, δηλαδή με ασφάλιστρο (αναπροσαρμογή νομίσματος) ή με έκπτωση (υποτίμηση νομίσματος).