Ένα προτιμώμενο μερίδιο είναι ένα υβρίδιο μεταξύ του ομολόγου και του αποθέματος, αλλά στην πραγματικότητα δεν είναι ούτε το ένα ούτε το άλλο. Αντιστοιχεί σε ένα είδος χρέους, που ονομάζεται χρέος μειωμένης εξασφάλισης.
Οι υποχρεώσεις μειωμένης εξασφάλισης είναι χρέος κατώτερης ποιότητας από άλλα είδη χρεών, επειδή η είσπραξη τόκων εξαρτάται από την ύπαρξη ορισμένου επιπέδου παροχών από τον εκδότη. Σε μια τέτοια περίπτωση, ο επενδυτής ενδέχεται να μην λάβει τίποτα κατά τη λήξη, εάν ο εκδότης δεν έχει καλή απόδοση.
Χαρακτηριστικά μιας προτιμώμενης συμμετοχής
Όπως εξηγείται παρακάτω, μια προτιμώμενη μετοχή θα έχει χαρακτηριστικά τόσο του ομολόγου όσο και του αποθέματος:
- Η προτιμώμενη συμμετοχή παίρνει από τα ομόλογα την έλλειψη δύναμης λήψης αποφάσεων (όπως συμβαίνει με τα αποθέματα).
- Είναι ένα μέσο σταθερού εισοδήματος.
- Είναι μια εγγύηση χρέους που μας δίνει υψηλό επιτόκιο (γενικά υψηλότερο από αυτό της κατάθεσης). Σε αντίθεση με τα ομόλογα, ο τόκος καταβάλλεται μόνο εάν η εταιρεία βγάζει χρήματα. Εάν δεν υπήρχαν οφέλη, ενδέχεται να μην λάβουμε τόκους (παρόμοια με τις μετοχές και τα μερίδιά τους).
- Μια άλλη μεγάλη διαφορά με τα ομόλογα είναι στον όρο της λειτουργίας. Σε αυτά, συμφωνείται μια περίοδος κατά την οποία η σύμβαση είναι σε ισχύ. Ωστόσο, τα προτιμώμενα είναι διαρκή, είναι για τη ζωή. Παρόμοιο χαρακτηριστικό με τις μετοχές των οποίων είστε ο κάτοχος εφόσον δεν προχωράτε στην πώληση.
- Ένα από τα μειονεκτήματα της προτιμώμενης συμμετοχής είναι η δυσκολία πώλησης, η απαλλαγή από αυτά είναι πολύ περίπλοκη (είναι πολύ ρευστή).
- Προτιμάται το επίθετο που συνοδεύει αυτό το όργανο. Σε περίπτωση χρεοκοπίας, ο κάτοχος αυτού του είδους συμμετοχής κατά τη συλλογή είναι μπροστά από τους μετόχους. Δηλαδή, από όλους τους μη ιδιόκτητους πιστωτές στους οποίους η εταιρεία οφείλει χρήματα, οι προτιμώμενες μετοχές βρίσκονται στην τελευταία θέση. Κατά σειρά προτίμησης βρίσκονται μεταξύ μετοχών και εταιρικών ομολόγων. Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τη σειρά προτίμησης συμβουλευτείτε τους τύπους χρέους.
Οι προτιμώμενες μετοχές είναι ένα προϊόν που μπορεί να εκδοθεί μόνο από εισηγμένες εταιρείες. Ο νόμος τους επιτρέπει να ενσωματώνονται στα δικά τους κεφάλαια, θεωρώντας τα ως κεφάλαια. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό και το δικαίωμα συλλογής που διαθέτουν οι κάτοχοι των προτιμώμενων, είναι προφανές τα τεράστια πλεονεκτήματα που προσφέρουν οι προτιμώμενοι στον εκδότη.
