Διαχείριση χρημάτων στο εμπόριο

Η νομισματική διαχείριση στις συναλλαγές είναι ο κλάδος των επενδύσεων στο χρηματιστήριο που μελετά τη μεγιστοποίηση της κερδοφορίας και τον έλεγχο των κινδύνων.

Η διαχείριση χρημάτων είναι επίσης γνωστή ως διαχείριση κινδύνου. Μαζί με την ανάλυση μετοχών και την ψυχολογία των συναλλαγών, η διαχείριση χρημάτων είναι ένας από τους τρεις θεμελιώδεις πυλώνες της επένδυσης στο χρηματιστήριο. Προκειμένου ένας έμπορος να είναι συνεπής μακροπρόθεσμα, πρέπει να αποκτήσει αυτήν την πειθαρχία. Η απόκτηση αυτής της πειθαρχίας δεν συνεπάγεται βαθιά και εκτεταμένη γνώση του θέματος. Αλλά, μάλλον, στοιχειώδη γνώση γι 'αυτό. Η θεμελιώδης αρχή στις εμπορικές περιοχές υπαγορεύτηκε από τον George Soros και υπαγορεύει ότι:

Θα μπορούσατε να πείτε ότι αυτή η αρχή είναι η αρχή των αρχών. Αυτό που λέει είναι ότι πιο σημαντικό από το ποσοστό επιτυχίας είναι η κερδοφορία που δημιουργείται όταν είναι σωστή. Και, αντίθετα, πιο σημαντικό από το ποσοστό αποτυχίας είναι το ποσό κάθε απώλειας. Μελέτες χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς, μεταξύ άλλων, γιατί είναι τόσο ψυχολογικά δύσκολο να κερδίζετε περισσότερα όταν κερδίζετε από ό, τι χάνετε όταν χάνετε.

Ποσοστό επιτυχίας έναντι αναλογίας κινδύνου / οφέλους

Για να δείξουμε τη σημασία της αρχής των αρχών της διαχείρισης χρημάτων, θα δείξουμε ένα παράδειγμα. Για αυτό θα βάλουμε τρεις περιπτώσεις. Στην πρώτη περίπτωση (έμπορος Α) το ποσοστό των επιτυχιών είναι πολύ υψηλό. Η δεύτερη περίπτωση (έμπορος Β) είναι αυτή ενός εμπόρου του οποίου το ποσοστό επιτυχίας είναι 50%. Στην τρίτη περίπτωση (έμπορος Γ) ο έμπορος αποτυγχάνει τις περισσότερες φορές. Θα υποθέσουμε ότι οι τρεις έμποροι εκτελούν 100 συναλλαγές το καθένα.

Έμπορος Α

Εάν εκτελέσετε 100 συναλλαγές, δεδομένου ότι το ποσοστό επιτυχίας είναι 80%, θα φτάσετε σε 80 συναλλαγές. Με τον ίδιο τρόπο, 20 από τις 100 λειτουργίες θα λάβουν απώλειες. Έτσι, όπως κάθε φορά που κερδίζετε, κερδίζετε 10 δολάρια και κάθε φορά που χάνετε 40 δολάρια, θα προχωρήσουμε στον υπολογισμό του κέρδους σας σε νομισματικούς όρους.

Κέρδος = (Αριθμός συναλλαγών που κερδίζουν x κέρδος) - (Αριθμός συναλλαγών που αποτυγχάνουν x απώλεια)

Κέρδος = (80 $ x 10 $) - ($ 20 x $ 40) = 800 - 800 = 0 $ κέρδος.

Ο Trader A χτυπά πολλές φορές, αλλά ό, τι κερδίζει χάνει τις λίγες φορές που χάνει. Το τελικό αποτέλεσμα είναι 0 $. Παρά το γεγονός ότι παίρνει πολλά σωστά, δεν αποφέρει θετική απόδοση.

Έμπορος Β

Εάν εκτελέσετε 100 συναλλαγές, δεδομένου ότι το ποσοστό επιτυχίας είναι 50%, θα πετύχετε 50 συναλλαγές. Με τον ίδιο τρόπο, 50 από τις 100 λειτουργίες θα λάβουν απώλειες. Έτσι, καθώς κάθε φορά που κερδίζετε, κερδίζετε 20 $ και κάθε φορά που χάνετε 10 δολάρια, θα προχωρήσουμε στον υπολογισμό του κέρδους σας σε νομισματικούς όρους.

Κέρδος = (Αριθμός συναλλαγών που κερδίζουν x κέρδος) - (Αριθμός συναλλαγών που αποτυγχάνουν x απώλεια)

Κέρδος = (50 x 20 δολάρια) - (50 x 10 δολάρια) = 1000 - 500 = 500 $ κέρδος.

Ο έμπορος Β έχει το σωστό μισό χρόνο. Το τελικό αποτέλεσμα είναι 500 $. Παρά το χτύπημα λιγότερο από τον Trader A, καταφέρνει να πάρει μια περισσότερο από θετική απόδοση.

Έμπορος Γ

Εάν εκτελέσετε 100 συναλλαγές, δεδομένου ότι το ποσοστό επιτυχίας είναι 30%, θα φτάσετε σε 30 συναλλαγές. Με τον ίδιο τρόπο, 70 από τις 100 λειτουργίες θα λάβουν απώλειες. Έτσι, όπως κάθε φορά που κερδίζετε, κερδίζετε 40 δολάρια και κάθε φορά που χάνετε 5 δολάρια, θα προχωρήσουμε στον υπολογισμό του κέρδους σας σε νομισματικούς όρους.

Κέρδος = (Αριθμός συναλλαγών που κερδίζουν x κέρδος) - (Αριθμός συναλλαγών που αποτυγχάνουν x απώλεια)

Κέρδος = (30 $ x 40 $) - (70 $ x 5 $) = 1.200 - 350 = 850 $ κέρδος.

Ο Trader C είναι, χωρίς αμφιβολία, αυτός με τις λιγότερες επιτυχίες. Είναι σωστά μόνο το 30% του χρόνου. Ωστόσο, είναι εκείνο που λαμβάνει το μεγαλύτερο όφελος.

Ο λόγος κινδύνου / ανταμοιβής

Συνεχίζοντας τα παραπάνω, καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι η θεμελιώδης πτυχή είναι ο λόγος κινδύνου / οφέλους. Ο λόγος κινδύνου / ανταμοιβής καθορίζει πόσα δολάρια κερδίζουμε για κάθε δολάριο που χάνουμε. Δηλαδή, ο λόγος κινδύνου / ανταμοιβής 1: 2 υποδηλώνει ότι όταν το καταφέρουμε, κερδίζουμε δύο και όταν αποτύχουμε χάνουμε ένα. Με άλλα λόγια, κερδίζουμε δύο φορές αυτό που χάνουμε. Αντίθετα, ένας λόγος κινδύνου / ανταμοιβής 3: 1 σημαίνει ότι όταν το κάνουμε σωστό κερδίζουμε ένα και όταν αποτύχουμε χάνουμε 3. Με άλλα λόγια, χάνουμε τρεις φορές αυτό που κερδίζουμε.

Ο τύπος λόγου κινδύνου-οφέλους είναι:

Προηγμένες τεχνικές διαχείρισης χρημάτων

Η προηγούμενη αρχή και η σωστή ανάλυση του λόγου κινδύνου / οφέλους αποτελεί τη θεμελιώδη αρχή. Χωρίς αυτήν την αρχή, δεν έχει νόημα να χρησιμοποιηθούν όλες οι άλλες τεχνικές. Ωστόσο, υπάρχουν πολύ πιο προηγμένες τεχνικές διαχείρισης χρημάτων και ελέγχου κινδύνων. Είναι εκλεπτυσμένες μαθηματικές τεχνικές και, σε ορισμένες περιπτώσεις, πολύ περίπλοκες. Αυτές οι τεχνικές επιτρέπουν την εκτίμηση του κινδύνου με πιο ρεαλιστικό τρόπο. Ένα παράδειγμα ορισμένων τεχνικών που χρησιμοποιούνται για τον έλεγχο του κινδύνου και τη βελτιστοποίηση της διαδικασίας διαχείρισης χρημάτων είναι: