Μια λέξη έχει επαναληφθεί συχνά στον επιχειρηματικό τύπο τους τελευταίους μήνες. Αυτή είναι η λεγόμενη προειδοποίηση κέρδους ή προειδοποίηση κέρδους. Ακριβώς το έτος 2018 χαρακτηρίστηκε από την αφθονία αυτών των προειδοποιήσεων κέρδους. Και είναι ότι, οικονομικά γεγονότα όπως ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών, Brexit, οι έντονες διακυμάνσεις στις τιμές του πετρελαίου, η αύξηση των τιμών των πρώτων υλών ή η διακύμανση των νομισμάτων έχουν προκαλέσει πολλές εταιρείες να αναγγείλουν προς τα κάτω αναθεωρήσεις στην πρόβλεψη κερδών.
Ας ξεκινήσουμε εξηγώντας από τι αποτελείται η προειδοποίηση κέρδους, γνωστή και ως προειδοποίηση κέρδους. Μια προειδοποίηση κέρδους είναι μια ειδοποίηση για μια αλλαγή στο αναμενόμενο κέρδος, η οποία μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί. Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι ένα μεγάλο μέρος των εισηγμένων εταιρειών έχει την υποχρέωση να ενημερώνει τους μετόχους τους για τις προοπτικές κέρδους. Γενικά, οι προειδοποιήσεις κέρδους φέρνουν συνήθως κακές ειδήσεις, καθώς είναι σύνηθες για τις εταιρείες να ανακοινώνουν περικοπές στα κέρδη τους.
Επιπτώσεις της προειδοποίησης κέρδους
Τόσο οι μικρομεσαίοι επενδυτές όσο και οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί αποδίδουν μεγάλη σημασία σε αυτόν τον τύπο προειδοποίησης. Απόδειξη αυτού είναι ο αντίκτυπος που έχουν οι προειδοποιήσεις κέρδους στην αξία των μετοχών μιας εταιρείας. Ανάλογα με το αν ανακοινώνεται αύξηση ή μείωση του κέρδους, η τιμή του αποθέματος θα διαπραγματεύεται υψηλότερα ή χαμηλότερα.
Αναμφίβολα, μια προειδοποίηση κέρδους είναι ένας τύπος ειδοποίησης που συνήθως πέφτει σαν μια κανάτα κρύου νερού μεταξύ των επενδυτών, καθώς συνήθως οδηγεί σε πτώση της αξίας των μετοχών.
Είναι βολικό να αναλύσετε πώς ενεργούν οι επενδυτές τα νέα μιας προειδοποίησης κέρδους. Έτσι, η εμπειρία έχει δείξει ότι εάν υπάρχει πρόβλεψη για μείωση του κέρδους, οι επενδυτές θα προσπαθήσουν να πουλήσουν τις μετοχές. Αντίθετα, εάν ανακοινωθεί αύξηση του κέρδους, όλοι θα θέλουν να αγοράσουν μετοχές στην εν λόγω εταιρεία.
Μεταξύ εταιρειών στον ίδιο τομέα
Είναι ενδιαφέρον να μελετήσουμε τη συμπεριφορά μιας προειδοποίησης κέρδους μεταξύ εταιρειών στον ίδιο τομέα. Υπήρξαν καταστάσεις στις οποίες μια προειδοποίηση κέρδους από μια συγκεκριμένη εταιρεία κατέληξε να επηρεάζει άλλες εταιρείες του ίδιου τομέα. Πάρτε για παράδειγμα την περίπτωση της εταιρείας μάρκετινγκ και επικοινωνιών WPP. Λοιπόν, το WPP είναι ένας διαφημιστικός γίγαντας και η προειδοποίηση κέρδους του επηρέασε αρνητικά την τιμή μετοχής εταιρειών στον τομέα των επικοινωνιών όπως η Mediaset και η Antena 3.
Γιατί υπάρχουν πολλές προειδοποιήσεις κέρδους στις μέρες μας;
Αν κοιτάξουμε τη σχέση της παγκόσμιας οικονομίας με τις προειδοποιήσεις εταιρικών κερδών, η σύνδεση είναι σαφής. Όπως εξηγήσαμε προηγουμένως, οι προοπτικές επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας, Brexit, η άνοδος του προστατευτισμού και η νέα ρύθμιση των ρυπογόνων εκπομπών για τα οχήματα, μεταξύ άλλων, προκάλεσαν ένα πραγματικό κύμα προειδοποιήσεων σχετικά με τα κέρδη. Όλα αυτά έχουν επηρεάσει εταιρείες στον τομέα της κλωστοϋφαντουργίας, της αυτοκινητοβιομηχανίας, των αεροπορικών εταιρειών και άλλων καταναλωτικών τομέων. Ως εκ τούτου, αναγκάστηκαν να ανακοινώσουν περικοπές στις προβλέψεις κερδών τους.
Το γεγονός ότι η οικονομική πορεία και τα πολιτικά γεγονότα επηρεάζουν τα κέρδη και τις τιμές των εταιρειών είναι αναμφισβήτητο γεγονός. Τρεις εκδηλώσεις είχαν ιδιαίτερο αντίκτυπο στις πολλές προειδοποιήσεις κέρδους που ανακοινώθηκαν το 2018:
- Η άνοδος του προστατευτισμού
- Ισχυρές διακυμάνσεις στην τιμή του πετρελαίου
- Η υποτίμηση των νομισμάτων στη Λατινική Αμερική
Εμπορικοί πόλεμοι
Σε έναν κόσμο με παγκοσμιοποιημένη οικονομία, ο εμπορικός παλμός μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών είχε τεράστιο αντίκτυπο στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Τα τιμολόγια που επέβαλε η αμερικανική κυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ στον χάλυβα και το αλουμίνιο είχαν σοβαρές συνέπειες σε διάφορους βιομηχανικούς τομείς.
Η επίδραση των τιμολογίων ήταν πιο αισθητή στην αυτοκινητοβιομηχανία. Εταιρείες όπως η Daimler, η BMW, η Audi, η Porsche και η εταιρεία ελαστικών Continental δεν είχαν άλλη επιλογή από το να ανακοινώσουν περικοπές στις προβλέψεις κερδών τους.
Ωστόσο, η αύξηση των προστατευτικών μέτρων δεν ήταν ο μόνος παράγοντας που είχε αρνητικό αντίκτυπο στη μείωση των κερδών των εταιρειών αυτοκινήτων. Και, η καταπολέμηση των εκπομπών υπήρξε επανάσταση στον αγώνα κατά της κλιματικής αλλαγής. Ταυτόχρονα, είχε αρνητικές επιπτώσεις στους κατασκευαστές αυτοκινήτων, οι οποίοι αναγκάστηκαν να αντιμετωπίσουν υψηλότερο κόστος.
Τιμές πετρελαίου και υποτίμηση νομίσματος
Κανείς δεν μπορεί να παραμείνει αγνοεί τις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου. Ακριβώς, η αύξηση της τιμής του αργού πετρελαίου το 2018 κατέληξε σε αύξηση του κόστους μεταφοράς, μειώνοντας τα περιθώρια πολλών εταιρειών σε αυτόν τον τομέα και επηρεάζοντας αεροπορικές εταιρείες όπως η Ryanair και η Νορβηγία ειδικότερα.
Ούτε πρέπει να αγνοήσουμε τις επιπτώσεις της υποτίμησης του νομίσματος μεταξύ των μεγάλων οικονομικών δυνάμεων της Λατινικής Αμερικής. Έτσι, η Βραζιλία και η Αργεντινή έχουν υποτιμήσει τα αντίστοιχα νομίσματά τους. Αυτό έχει βλάψει σημαντικά σημαντικές ομάδες διανομής, όπως η DIA, γεγονός που έχουμε ήδη σημειώσει στο άρθρο μας "τα κλειδιά της κατάρρευσης της DIA στο χρηματιστήριο".