Ένα χρηματοοικονομικό μέσο είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών, η οποία δημιουργεί ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο για ένα από τα μέρη και μια οικονομική υποχρέωση για το άλλο μέρος.
Η σύμβαση βασίζεται σε αγορά και πώληση του χρηματοοικονομικού μέσου ή προϊόντος. Το μέρος που αγοράζει το χρηματοοικονομικό μέσο θα έχει ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Επομένως, το μέρος που πουλά το χρηματοοικονομικό μέσο είναι εκείνο που αναλαμβάνει οικονομική υποχρέωση. Από την άλλη πλευρά, το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο δίνει στον αγοραστή του το δικαίωμα να λάβει μελλοντικά έσοδα από τον πωλητή. Ομοίως, η οικονομική υποχρέωση υποχρεώνει την πληρωμή αυτού του εισοδήματος στον πωλητή του χρηματοοικονομικού μέσου.
Αυτοί οι τύποι συμβάσεων είναι εξαιρετικά σημαντικοί για την ανάπτυξη της οικονομίας. Καθώς είναι πηγή χρηματοδότησης για τον πωλητή και για τον αγοραστή πηγή κερδοφορίας για την επένδυσή του.
Στην πράξη χρηματοοικονομικά μέσα
Ένα από τα πιο γνωστά χρηματοοικονομικά μέσα είναι τα μέσα σταθερού εισοδήματος, όπως ένα κρατικό ομόλογο. Ας φανταστούμε λοιπόν ότι θέλουμε να αγοράσουμε ένα ομόλογο από το γερμανικό κράτος, για να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί αυτός ο τύπος συμβολαίου:
- Χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο: Γερμανικό κρατικό ομόλογο
- Ωριμότητα: 5 χρόνια
- Κουπόνι: 2% ετησίως
- Τιμή: 1000 ευρώ
Τώρα, όταν αγοράζουμε το γερμανικό ομόλογο, θα πρέπει να πληρώσουμε 1.000 ευρώ για να αποκτήσουμε το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Σε αντάλλαγμα για αυτό, έχουμε το δικαίωμα να λάβουμε απόδοση αυτών των 1.000 ευρώ της επένδυσης. Επομένως, η κερδοφορία μεταφράζεται στην ετήσια απόδοση 2% που θα λάβουμε μέχρι τη λήξη της σύμβασης. Σε αυτό πρέπει να προστεθεί η επιστροφή των 1.000 ευρώ που δανείστηκαν στο τέλος των 5 ετών.
Η γερμανική κυβέρνηση, ως πωλητής του ομολόγου, αποκτά οικονομική υποχρέωση, αναγκάζοντας τον εαυτό της να πληρώσει εισόδημα στον αγοραστή. Αυτά τα έσοδα είναι το 2% ετησίως που αναφέρθηκε προηγουμένως, εκτός από την επιστροφή των 1.000 ευρώ στο τέλος των 5 ετών. Επομένως, το ομόλογο αποτελεί πηγή κερδοφορίας για εμάς και πηγή χρηματοδότησης για τη γερμανική κυβέρνηση.
Χαρακτηριστικά ενός χρηματοοικονομικού μέσου
Τα χρηματοοικονομικά μέσα έχουν ορισμένα χαρακτηριστικά που βοηθούν στον καθορισμό τους. Θα μπορούσαμε να επισημάνουμε τρία:
- Ρευστότητα: Είναι η ικανότητα του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου να μετατρέπεται σε χρήματα το συντομότερο δυνατό και χωρίς να υφίσταται απώλεια αξίας.
- Κίνδυνος: Καθορίζεται τόσο από τις εγγυήσεις που παρέχει ο πωλητής για την εκπλήρωση της υποχρέωσης πληρωμής όσο και της περιόδου λήξης της σύμβασης. Όσο υψηλότερη είναι η ωριμότητα, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος. Και λογικά, οι χαμηλότερες εγγυήσεις από τον πωλητή θα σημαίνουν επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο για τον αγοραστή του περιουσιακού στοιχείου.
- Αποτελεσματικότητα κόστους: Κάθε αγορά ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ενέχει κίνδυνο. Η κερδοφορία είναι η εκτίμηση για αυτόν τον υποτιθέμενο κίνδυνο. Επομένως, όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος, ο επενδυτής θα απαιτήσει υψηλότερη απόδοση.
Τύποι χρηματοοικονομικών μέσων
Μέσα στα χρηματοοικονομικά μέσα θα μπορούσαμε να διακρίνουμε δύο ομάδες: περίπλοκες και μη σύνθετες. Οι μη σύνθετοι θα ήταν τόσο του μεταβλητού εισοδήματος όσο και του σταθερού εισοδήματος. Όταν μιλάμε για περίπλοκα μέσα, αναφερόμαστε σε χρηματοοικονομικά παράγωγα, τα οποία θα εξηγήσουμε παρακάτω:
- Χρηματοοικονομικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης: Πρόκειται για χρηματοοικονομικές συμβάσεις στις οποίες η ανταλλαγή ενός συγκεκριμένου χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου συμφωνείται σε μελλοντική ημερομηνία και σε τιμή που καθορίζεται εκ των προτέρων. Οι όροι αυτών των συμβάσεων συνήθως τυποποιούνται.
- Οικονομικές επιλογές: Είναι χρηματοοικονομικά μέσα που παρέχουν το δικαίωμα στον αγοραστή και την υποχρέωση του πωλητή να πραγματοποιήσει μια συναλλαγή σε μια προκαθορισμένη τιμή και σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία.
- CFD: Ονομάζονται συμβόλαια για διαφορές, δηλαδή διμερείς συμβάσεις όπου ανταλλάσσεται η διαφορά στην τιμή ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου. Αυτή η διαφορά μετράται μεταξύ του χρόνου ανοίγματος της σύμβασης και του χρόνου λήξης.
