Μόχλευση σε παράγωγα - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Η μόχλευση στα παράγωγα αναφέρεται στη χρήση περισσότερου κεφαλαίου σε μια επένδυση σε σχέση με το υπόλοιπο που πρέπει να επενδύσει ένας συγκεκριμένος οικονομικός παράγοντας.

Η μόχλευση είναι επενδυτική απόφαση και σε καμία περίπτωση υποχρέωση, επομένως, ο επενδυτής θα αποφασίσει σχετικά με το επίπεδο μόχλευσης σύμφωνα με το προφίλ του επενδυτή που έχει μεγαλύτερο ή μικρότερο κίνδυνο.

Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι η μόχλευση πρέπει να ελέγχεται καθώς η ανεξέλεγκτη χρήση της μπορεί να έχει καταστροφικές συνέπειες για τον επενδυτικό λογαριασμό ενός επενδυτή. Το αποτέλεσμα μόχλευσης στα παράγωγα συμβαίνει επειδή για να λειτουργήσουν σε αυτά δεν είναι απαραίτητο να καταβληθεί όλο το κεφάλαιο που πρόκειται να επενδυθεί, αλλά μόνο μέρος αυτού.

Αυτό το μέρος είναι γνωστό ως εξασφάλιση και είναι απαραίτητο για να έχει το δικαίωμα να λειτουργεί στο εν λόγω χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Επομένως, με τον ίδιο κανόνα, εάν ένας επενδυτής δεν χρειάζεται να πληρώσει όλο το κεφάλαιό του και μόνο ένα μέρος, αυτό του επιτρέπει να χρησιμοποιήσει περισσότερο κεφάλαιο και να δημιουργήσει μόχλευση ή υπέρβαση κεφαλαίου.

Τύπος υπολογισμού μόχλευσης

Ο τύπος υπολογισμού έχει ως εξής:

Μόχλευση = Ονομαστικός Όγκος Συναλλαγών / Υπόλοιπο Λογαριασμού

Όντας ονομαστικός όγκος διαπραγματεύσεων, το μέγεθος της σύμβασης παραγώγων που αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης και το υπόλοιπο στο λογαριασμό, το υπόλοιπο που κατατίθεται στον λογαριασμό από τον επενδυτή για επένδυση.

Μια άλλη πολύ σημαντική ιδέα που πρέπει να θυμάστε είναι η κλήση περιθωρίου, η οποία είναι μια ειδοποίηση που σας προειδοποιεί για τη χρήση της μόχλευσης στη θέση σας.

Ο τύπος υπολογισμού του είναι ο εξής:

Margin Call = Ίδια Κεφάλαια / Εγγυήσεις

Τα ίδια κεφάλαια είναι το υπόλοιπο του λογαριασμού συν / μείον το κέρδος ή τη ζημία στη θέση ανά πάσα στιγμή και εγγυάται το ποσό του κεφαλαίου που απαιτείται για τη λειτουργία του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου.

Σε περίπτωση που τα ίδια κεφάλαια ισούνται ή πέφτουν κάτω από τις εγγυήσεις, ο μεσίτης θα κλείσει αυτόματα την παραγγελία ή τις παραγγελίες, επειδή δεν υπάρχει αρκετό κεφάλαιο για την κάλυψη των απαιτούμενων εγγυήσεων. Γενικά, ο χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής διαθέτει συστήματα συναγερμού για ενημέρωση σχετικά με αυτήν την κατάσταση πριν συμβεί, έτσι ώστε ο επενδυτής να μπορεί να αντιδράσει.

Τρόποι κάλυψης μιας κλήσης περιθωρίου

Υπάρχουν τρεις τρόποι για να καλύψετε μια κλήση περιθωρίου:

1. Εισαγάγετε μια λειτουργία με το αντίθετο σύμβολο για να κάνετε a δικτύωμα της θέσης.
2. Προσθέστε περισσότερο κεφάλαιο στον λογαριασμό.
3. Μην ενεργείτε, περιμένοντας την αγορά να γυρίσει και τον λογαριασμό να βγει από την κατάσταση κλήση περιθωρίου (λιγότερο συνιστώμενη κατάσταση).

Παράδειγμα μόχλευσης παραγώγων

Ας δούμε ένα απλό παράδειγμα μόχλευσης σε παράγωγα.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει καταθέσει 50.000 στον λογαριασμό μετρητών του που σχετίζεται με τον λογαριασμό αγοράς. Αποφασίζει να αγοράσει 1 Future of the Ibex 35 Plus στην αγορά, εκτελώντας την παραγγελία σε 9.500 πόντους. Ας υποθέσουμε ότι διατηρείται σε ασφάλεια 10.000 ευρώ. Ο ονομαστικός όγκος των διαπραγματεύσεων στη θέση είναι 95.000 πολλαπλασιασμένος επί 10, δεδομένου ότι είναι ο πολλαπλασιαστής ανά συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του Ibex 35, επομένως, ο όγκος των διαπραγματεύσεων είναι 95.000 ευρώ.

Επομένως, η μόχλευση έχει ως εξής:

Μόχλευση = 95.000 / 50.000 = 1.9

Ο επενδυτής χρησιμοποιεί 1,9 φορές μεγαλύτερο κεφάλαιο από το υπόλοιπο του λογαριασμού. Αυτός ο λόγος παρουσιάζεται ως 1: 1,9 και είναι μια πολύ λογική μόχλευση, δεδομένου ότι σε μη οργανωμένες αγορές (OTC) η μόχλευση μπορεί να φτάσει το 1: 500 (αυτός είναι ένας πολύ υψηλός δείκτης μόχλευσης), για παράδειγμα στην αγορά συναλλάγματος.