Οι Εταιρείες Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV) είναι ένα επενδυτικό μέσο με σκοπό την απόκτηση κινητών αξιών και άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Είναι ιδιοκτησία τουλάχιστον 100 μετόχων και απαιτούν ελάχιστο κεφάλαιο 2,4 εκατομμυρίων ευρώ.
Αυτό το μέσο συλλογικών επενδύσεων είναι αρκετά κοινό στην Ευρώπη, αν και σπάνια στον υπόλοιπο κόσμο. Για αυτόν τον λόγο, θα επικεντρώσουμε αυτό το άρθρο στα SICAV στην Ισπανία.
Λόγω των πλεονεκτημάτων που θα δούμε παρακάτω, τα SICAV είναι η προτιμώμενη επιλογή για μεγάλες περιουσίες να διαχειρίζονται τα περιουσιακά τους στοιχεία. Αν και άλλα άτομα μπορούν επίσης να επωφεληθούν μέσω κεφαλαίων που επενδύουν σε αυτόν τον τύπο εταιρείας.
Αυτό το επενδυτικό εργαλείο θεωρείται από τους τομείς της κοινωνίας ως μηχανισμός φοροδιαφυγής και αμφισβητούν εάν οι εκατό απαιτούμενοι εταίροι είναι πραγματικοί.
Στην πραγματικότητα, διάφορες ομάδες απαιτούν να αλλάξουν τη φορολογία τους, αλλά η προσέγγιση απορρίπτεται, καθώς αναφέρεται επίσης ότι θα μπορούσε να υπάρξει φυγή κεφαλαίων προς άλλες πιο συμφέρουσες χώρες, όπως το Λουξεμβούργο.
Χαρακτηριστικά του SICAV
Μεταξύ των μεγαλύτερων πλεονεκτημάτων που προσφέρει το SICAV είναι η χαμηλή φορολογία και η δυνατότητα αναβολής της πληρωμής του φόρου. Δηλαδή, όταν το χρήμα είναι στην κοινωνία, φορολογείται με πολύ χαμηλό συντελεστή. Στην Ισπανία, για παράδειγμα, φορολογείται στο 1% αντί για το 30% στον εταιρικό φόρο (εφόσον δεν μεταφέρεται αλλού). Ωστόσο, όταν το κεφάλαιο επιστρέφεται στον επενδυτή, πρέπει να δηλωθεί στο Υπουργείο Οικονομικών, φορολογούμενο με τον ίδιο τρόπο όπως ορισμένες μετοχές, δηλαδή ως απόδοση του κινητού κεφαλαίου.
Ταυτόχρονα, σε ένα SICAV τα ποσά μπορούν να μεταφερθούν χωρίς να χρειάζεται να τα πληρώσουν εφόσον δεν ξεπεραστεί ένα συγκεκριμένο ποσό, δεδομένου ότι θεωρείται ότι αυτό που αποσύρεται είναι κεφάλαιο και όχι κέρδη που λαμβάνονται από την επένδυση. Αυτό είναι γνωστό ως κριτήριο FIFO (First In First Out) ή, με άλλα λόγια, "το πρώτο πράγμα που επενδύετε είναι το κεφάλαιο και το πρώτο πράγμα που παίρνετε επίσης.
Άλλες δυνατότητες που προσφέρει το SICAV, πέρα από τις φορολογικές, καθορίζονται στον έλεγχο της επένδυσης από τους ιδιοκτήτες, κάτι που είναι αδύνατο να πραγματοποιηθεί σε ένα επενδυτικό ταμείο, του οποίου η διαχείριση είναι πέρα από τη βούληση των συμμετεχόντων. και σε έναν τύπο επενδυτικής στρατηγικής προσαρμοσμένης στις ανάγκες των υποστηρικτών.
Ταυτόχρονα, το SICAV επιτρέπει την τροποποίηση του επενδυτικού προσανατολισμού και του είδους των περιουσιακών στοιχείων με ελάχιστη φορολογική επίπτωση. Επιπλέον, προσφέρει τη δυνατότητα αγοράς ή πώλησης των μετοχών ανά πάσα στιγμή, δεδομένου ότι η SICAV είναι εισηγμένη στο MAB (Alternative Stock Market).
Η εταιρεία μπορεί επίσης να αυξήσει ή να μειώσει το αρχικό της κεφάλαιο έως και 10 φορές, γεγονός που καθιστά δυνατή τη χρήση του SICAV ως μέσου για τη διαχείριση πλεονασμάτων ή αναγκών σε μετρητά. Και, τέλος, υπάρχει η εναλλακτική λύση της δέσμευσης - ή του ενέχυρου - των μεριδίων του πελάτη στο SICAV, ως υποστήριξη για τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες.
Ο συντάκτης προτείνει:
SICAV - Φορολογία