Η κρίση subprime ήταν μια οικονομική κρίση που εμφανίστηκε στην παγκόσμια οικονομία το 2008. Προήλθε από τις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά γρήγορα εξαπλώθηκε σε όλες τις οικονομίες. Ονομάζεται κρίση subprime λόγω του γεγονότος ότι η αιτία της ήταν ο υψηλός πιστωτικός κίνδυνος. Επίσης, επίσης, η μη καταβολή περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται σε υποθήκες υψηλού κινδύνου.
Η κρίση subprime, με άλλα λόγια, δημιουργήθηκε με τη χορήγηση πίστωσης στο τμήμα subprime, δηλαδή σε άτομα που, υπό κανονικές συνθήκες χρηματοδότησης, έχουν υψηλό πιστωτικό κίνδυνο. Η αντίθεσή του είναι το πρώτο τμήμα, το οποίο έχει χαμηλότερο πιστωτικό κίνδυνο.
Αυτή η κρίση ονομάζεται subprime, καθώς τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συγκέντρωσαν μεγάλο αριθμό "τοξικών περιουσιακών στοιχείων" στους ισολογισμούς τους. Αυτά τα ανεπιθύμητα περιουσιακά στοιχεία αποτελούσαν υποθήκες subprime. Αυτά τα δάνεια, πριν από τη φούσκα των ακινήτων που περνούσε η οικονομία, έπεσαν σε αθέτηση, προκαλώντας την υποτίμηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Τα χαμηλά επιτόκια που παρουσίασε η οικονομία της Βόρειας Αμερικής εκείνη την εποχή οδήγησαν σε τεράστιο χρέος των οικογενειών. Επιπλέον, σε ένα σενάριο στο οποίο το σπίτι βίωσε ένα σενάριο υπερτίμησης.
Προέλευση της κρίσης subprime
Η προέλευση της κρίσης subprime βρίσκεται σε μια φούσκα ακινήτων που δημιουργήθηκε σε όλο τον πλανήτη, αλλά η οποία είχε την προέλευσή της στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σε ένα σενάριο στο οποίο η στέγαση ήταν υπερτιμημένη, τα επιτόκια που παρουσίασαν οι Ηνωμένες Πολιτείες εκείνη την εποχή, ήταν πολύ χαμηλά. Αυτό οδήγησε στο χρέος των οικογενειών, οι οποίες, με τη σειρά τους, επένδυσαν σε κατοικίες για κερδοσκοπικούς και μη κερδοσκοπικούς σκοπούς, λόγω αυτής της πρόσβασης στην πίστωση. Δεδομένου του όγκου του χρέους που εξελίχθηκε στην οικονομία των ΗΠΑ, οι τράπεζες, προκειμένου να αποκτήσουν μεγαλύτερο όγκο επιχειρήσεων, άρχισαν να χορηγούν στεγαστικά δάνεια σε εκείνες τις οικογένειες που θεωρούνταν ότι είχαν υψηλό πιστωτικό κίνδυνο.
Έτσι, καθώς χορηγήθηκαν ενυπόθηκα δάνεια σε αυτές τις οικογένειες subprime, η τράπεζα ήταν υπεύθυνη να συγκεντρώσει αυτά τα δάνεια σε περιουσιακά στοιχεία που στη συνέχεια διαπραγματεύτηκε στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Υπό αυτήν την έννοια, παρόλο που ενσωματώθηκαν σε πακέτα αποτελούμενα από πολλά στεγαστικά δάνεια, η πιστοληπτική ικανότητα συνέχισε να είναι υψηλή, καθώς η διαφοροποίηση θεωρήθηκε ασφαλής, η οποία αργότερα κατέληξε να είναι άχρηστη. Και είναι ότι, ενώ όλες οι πιστώσεις υψηλού κινδύνου συγκεντρώθηκαν σε τοξικά περιουσιακά στοιχεία, ο κίνδυνος συνέχισε να αυξάνεται, ενώ η πιθανότητα χρεοκοπίας αυξάνεται.
Με αυτόν τον τρόπο, οι εντάσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές συνέχισαν να αυξάνονται, ενώ η ρευστότητα εξασθενεί. Έτσι, η αύξηση των επιτοκίων που πραγματοποίησε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, μαζί με τον συναγερμό αθέτησης των επενδυτών, αποκάλυψε ένα δίκτυο τοξικών περιουσιακών στοιχείων που, υπό το φως των δεδομένων, δεν είχε καμία εγγύηση που να εγγυάται την πληρωμή αυτών υποθήκες. Τόσο πολύ, που τον Σεπτέμβριο του 2007, ξέσπασε μια φούσκα που θα έπεφτε στην ιστορία ως η Μεγάλη Ύφεση, μια κρίση ακινήτων ή, όπως αναφέρεται στο άρθρο, μια κρίση subprime.
Αιτίες της κρίσης subprime
Μεταξύ των αιτίων που οδήγησαν στην κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος, πρώτα στις Ηνωμένες Πολιτείες και αργότερα στον κόσμο, πρέπει να τονιστεί ο κύριος ρόλος των τραπεζών. Αυτοί άσκησαν μια πολύ ανόητη συμπεριφορά και έδωσαν σε οικογένειες με χαμηλό εισόδημα χρήματα για την απόκτηση σπιτιών που, αργότερα, δεν μπορούσαν να πληρώσουν.
Με άλλα λόγια, οι τράπεζες άρχισαν να χορηγούν δάνεια σε τμήματα υψηλού κινδύνου του πληθυσμού. Τμήματα τα οποία, παρά την υψηλή πιθανότητα αθέτησης, είχαν τη δυνατότητα πρόσβασης σε χρηματοδότηση.
Ωστόσο, εκτός από αυτό, υπάρχουν και άλλες αιτίες που κατέληξαν στη δημιουργία της κρίσης subprime, επισημαίνοντας τα εξής:
- Χαμηλότερα επιτόκια: Οι τιμές ήταν πολύ μικρές. Αυτό ενθάρρυνε το δανεισμό από οικογένειες που πνίγηκαν με υψηλά στεγαστικά δάνεια.
- Χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα των αγοραστών σπιτιού: Η πιστοληπτική ικανότητα των ενυπόθηκων ενυπόθηκων δανείων ήταν πολύ χαμηλή, οπότε ο κίνδυνος αθέτησης ήταν υψηλός.
- Υπερτίμηση των τιμών των κατοικιών: Καθώς η ζήτηση αυξήθηκε, οι τιμές έκαναν επίσης. Έτσι, τα σπίτια επανεκτιμήθηκαν πολύ σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα.
- Πώληση πακέτων ενυπόθηκων δανείων: Για λόγους μεγαλύτερου κέρδους, οι τράπεζες συγκέντρωσαν αυτά τα στεγαστικά δάνεια και τα διαφοροποίησαν σε πακέτα που ονομάζονται CDO. Αυτά τα πακέτα διαπραγματεύτηκαν στην αγορά, διαδίδοντας τη μετάδοση σε άλλες τράπεζες.
- Υπερτίμηση στοιχείων ενεργητικού από οργανισμούς αξιολόγησης: Οι οργανισμοί αξιολόγησης, σε συνεργασία με τις τράπεζες, ήταν υπεύθυνοι για την αξιολόγηση της πιστωτικής ποιότητας αυτών των πακέτων. Ο κίνδυνος ήταν υπερβολικά χαμηλός, κρύβοντας την τοξικότητα που παρουσιάζουν αυτά τα πακέτα.
- Η δυσπιστία μεταξύ των τραπεζών: Καθώς ο όγκος των τοξικών περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε στους ισολογισμούς, οι τράπεζες άρχισαν να μην εμπιστεύονται η μία την άλλη. Αυτό δημιούργησε απειλές στους επενδυτές.
- Χαμηλή ρευστότητα στην οικονομία: Καθώς η ρευστότητα συγκεντρώθηκε στα περιουσιακά στοιχεία, εξαφανίστηκε από τους ισολογισμούς των τραπεζών. Μια κατάσταση που τελείωσε με την πτώχευση μεγάλων εταιρειών επενδύσεων όπως η Lehman Brothers.
Έτσι, αυτές είναι οι κύριες αιτίες που οι εμπειρογνώμονες θεώρησαν θεμελιώδεις στην κρίση του 2008. Μια κρίση που έστρεψε ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα που είχε δημιουργήσει μια από τις μεγαλύτερες φυσαλίδες στην ιστορία της παγκόσμιας οικονομίας «ανάποδα».
Συνέπειες της κρίσης subprime
Με την έκρηξη της φούσκας στέγασης, η Μεγάλη Ύφεση πυροδοτήθηκε κατά την οποία η οικονομία θα βυθίστηκε μέχρι το 2015. Η έξαρση της κρίσης subprime οδήγησε σε τρομερές συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία. Η κατάσταση που συνέβη στην οικονομία, μετά την πτώχευση μιας από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες όπως η Lehman Brothers, καθώς και η διάσωση της Merrill Lynch, ήταν καταστροφική για τις αγορές. Η οικονομία κατέρρευσε και ο πανικός έπληξε τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Πολλές ήταν οι συνέπειες που προέκυψαν από αυτήν τη σοβαρή οικονομική κρίση. Πρώτον, το σκληρό σοκ που είδαν οι διάφορες οικονομίες που συνθέτουν τον πλανήτη. Υπό αυτήν την έννοια, όλες οι οικονομίες υπέστησαν επιδείνωση των δεικτών, ξεκινώντας από το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ). Επιπλέον, η κρίση δημιούργησε μια κατάσταση που οδήγησε σε επιδείνωση της υγείας, καθώς τα επίπεδα φτώχειας και ανεργίας ανέβηκαν στα ύψη.
Ούτε πρέπει να ξεχνάμε τις επιπτώσεις στην ανισότητα. Υπό αυτήν την έννοια, το χάσμα μεταξύ πλουσίων και φτωχών διευρύνθηκε σε σύγκριση με τα επίπεδα πριν από την κρίση. Μια κατάσταση στην οποία προστέθηκε ο αριθμός των αυτοκτονιών που σημειώθηκαν στον πλανήτη, που προήλθαν από την κατάσταση της φτώχειας και της ανεργίας που δημιουργήθηκε από την κρίση.
Μεταξύ των συνεπειών, αξίζει επίσης να επισημανθεί η οικονομική διάσωση που έπρεπε να πραγματοποιήσουν διάφορες χώρες, έτσι ώστε οι καταθέτες να μην χάσουν όλο τους το κεφάλαιο. Εν τω μεταξύ, οι τράπεζες έπρεπε να αντιμετωπίσουν την ενίσχυση των διεθνών τραπεζικών κανονισμών, καθώς και μια σειρά κυρώσεων που έπρεπε να πληρώσουν.