Η Sociedad de Valores (SV) είναι μια εταιρεία παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ESI) που έχει την εξουσία να παρέχει δραστηριότητες χρηματοοικονομικής διαμεσολάβησης και επενδυτικές υπηρεσίες στην Ισπανία.
Πρώτα απ 'όλα, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η Εταιρεία Κινητών Αξιών είναι η πιο ολοκληρωμένη μέθοδος ESI όσον αφορά τις λειτουργίες. Μέσω ενός SV, παρέχεται το πλήρες φάσμα των χρηματιστηριακών υπηρεσιών που ορίζονται από το νόμο:
- Διαχείριση χαρτοφυλακίου επενδύσεων (τόσο διακριτική όσο και για ίδιο λογαριασμό)
- Χρηματοοικονομική διαμεσολάβηση (για παράδειγμα, λήψη και εκτέλεση εντολών)
- Οικονομικές συμβουλές
Οι εταιρείες κινητών αξιών δημιουργούνται με σκοπό να προσφέρουν μια εξειδικευμένη υπηρεσία. Καταρχήν, προσπαθούν να είναι μια εναλλακτική λύση έναντι των πιστωτικών ιδρυμάτων που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες.
Επιπλέον, για να εξουσιοδοτηθεί μια SV να παρέχει επενδυτικές υπηρεσίες, απαιτείται από το νόμο τα μέλη της διοίκησης να έχουν αναγνωρίσει την επαγγελματική ακεραιότητα στον τομέα. Για το λόγο αυτό, ο βαθμός εξειδίκευσης αυτού του τύπου εταιρείας είναι συνήθως αρκετά υψηλός.
Τύποι εταιρειών επενδυτικών υπηρεσιών στην Ισπανία
Τα ακόλουθα ρυθμίζονται στον Νόμο περί Αγοράς Κινητών Αξιών και στο RD 217/2008, της 15ης Φεβρουαρίου, σχετικά με το νομικό καθεστώς των εταιρειών επενδυτικών υπηρεσιών:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Εταιρεία κινητών αξιών (SV): Νομιμοποιούνται να προσφέρουν κάθε είδους επενδυτικές υπηρεσίες, τόσο για λογαριασμό άλλων όσο και από μόνα τους.
- Χρηματιστήριο (AV): Είναι εξουσιοδοτημένοι να λειτουργούν μόνο για λογαριασμό κάποιου άλλου.
- Εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου (SGC): Οι λειτουργίες του περιορίζονται στη διακριτική διαχείριση και συμβουλές των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Στην περίπτωση της διακριτικής διαχείρισης, ο επενδυτής μεταβιβάζει τις δικές του εξουσίες στην εταιρεία, η οποία λαμβάνει επενδυτικές αποφάσεις για τα περιουσιακά του στοιχεία. Κατά την παροχή συμβουλών, ο ίδιος ο επενδυτής παίρνει την τελική απόφαση.
- Ανεξάρτητη χρηματοοικονομική συμβουλευτική εταιρεία (EAFI): Είναι αποκλειστικά εξουσιοδοτημένοι να παρέχουν χρηματοοικονομικές συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Η Εθνική Επιτροπή Αγοράς Κινητών Αξιών (CNMV) είναι το αρμόδιο εποπτικό όργανο που εξουσιοδοτεί αυτές τις υπηρεσίες για την προσέλκυση, διαχείριση και επένδυση κεφαλαίων τόσο από τρίτα μέρη όσο και από τα δικά τους.
Δραστηριότητες και υπηρεσίες που παρέχονται από την εταιρεία κινητών αξιών
Αυτές είναι οι δραστηριότητες που μπορούν να πραγματοποιήσουν οι εταιρείες κινητών αξιών:
| Δραστηριότητες και υπηρεσίες (SV) | Διαφορικές δραστηριότητες σε σχέση με τα υπόλοιπα ESI |
|---|---|
| Οικονομικές συμβουλές σε εταιρείες και επενδυτές | SV, AV, SGC και Eafi |
| Διακριτική διαχείριση χαρτοφυλακίου | SV, AV και SGC |
| Λήψη, διαβίβαση και εκτέλεση παραγγελιών από τρίτους | SV και AV |
| Εγγραφή εκδόσεων και Δημόσιων Προσφορών Πώλησης (OPV) | |
| SV και AV |
| Μόνο SV |
| Κατάθεση και διαχείριση χρηματοοικονομικών μέσων | SV και AV |
| Χορήγηση πιστώσεων και δανείων σε επενδυτές | Μόνο SV |
| Αυτοαπασχολούμενος | Μόνο SV |
Δείτε τη σύγκριση μεταξύ όλων των εταιρειών επενδυτικών υπηρεσιών.
Εκπρόσωποι της εταιρείας κινητών αξιών
Οι εταιρείες κινητών αξιών μπορούν να ασκούν τη δραστηριότητά τους μέσω της έδρας ή μέσω υποκαταστημάτων. Επιπλέον, έχουν τη δυνατότητα να εξουσιοδοτούν τους αντιπροσώπους να εμπορεύονται τις υπηρεσίες του SV.
Οι εν λόγω εκπρόσωποι διατηρούν εμπορική σχέση με την SV. Με άλλα λόγια, οι εκπρόσωποι δεν είναι μισθωτοί εργαζόμενοι της SV, αλλά παρέχουν ορισμένες υπηρεσίες σε αντάλλαγμα για μεταβλητές αμοιβές ή προμήθειες. Οι πληρωμές γίνονται με τιμολόγια και όχι μέσω μισθοδοσίας.
Από την άλλη πλευρά, οι εκπρόσωποι δεν είναι εξουσιοδοτημένοι να παρέχουν όλες τις υπηρεσίες του SV. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να ενεργούν για λογαριασμό τους, αλλά όλες οι δραστηριότητές τους πραγματοποιούνται στο όνομα και για λογαριασμό της εταιρείας κινητών αξιών.
Ο ακόλουθος πίνακας διαφοροποιεί τις δραστηριότητες και τις υπηρεσίες που, εν πάση περιπτώσει, πρέπει να εκτελούνται από τις SV (έδρα και υποκαταστήματα) των οποίων μπορεί να εξουσιοδοτηθούν οι εκπρόσωποι:
| Δραστηριότητες και υπηρεσίες (SV) | Εξουσιοδοτημένοι αντιπρόσωποι |
|---|---|
| Οικονομικές συμβουλές σε εταιρείες και επενδυτές | Ναί |
| Διακριτική διαχείριση χαρτοφυλακίου | Δεν |
| Λήψη, διαβίβαση και εκτέλεση παραγγελιών από τρίτους | Ναι (αλλά όχι εκτέλεση) |
| Εγγραφή εκδόσεων και Δημόσιων Προσφορών Πώλησης (OPV) | |
| Ναί |
| Δεν |
| Κατάθεση και διαχείριση χρηματοοικονομικών μέσων | Δεν |
| Χορήγηση πιστώσεων και δανείων σε επενδυτές | Δεν |
| Αυτοαπασχολούμενος | Δεν |
Εποπτεία της εταιρείας κινητών αξιών (SV) στην Ισπανία
Σύμφωνα με τους κανονισμούς, το CNMV εποπτεύει όλες τις οντότητες που είναι εξουσιοδοτημένες να παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες:
- Εταιρείες επενδυτικών υπηρεσιών.
- Εταιρεία κινητών αξιών (SV).
- Μετοχικό πρακτορείο (AV).
- Εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου (SGC).
- Ανεξάρτητη Χρηματοοικονομική Συμβουλευτική Εταιρεία (EAFI).
- Εταιρείες Διαχείρισης Ιδρύματος Συλλογικών Επενδύσεων (IIC) (SGIIC).
- Εθνικά πιστωτικά ιδρύματα (πάροχοι επενδυτικών υπηρεσιών).
- Ξένα πιστωτικά ιδρύματα (εξουσιοδοτημένα να λειτουργούν στην Ισπανία).
Επιπλέον, ο επενδυτής μπορεί να συμβουλευτεί στα επίσημα μητρώα του CNMV ποια εταιρεία κινητών αξιών είναι πραγματικά εξουσιοδοτημένη.