Κίνδυνος είναι η αβεβαιότητα που δημιουργείται από την εξέλιξη και το αποτέλεσμα ενός συγκεκριμένου γεγονότος. Αυτό το συμβάν μπορεί να καλύπτει οποιοδήποτε εύρος.
Κατανοούμε την αβεβαιότητα ως την έλλειψη βεβαιότητας σε μια ενέργεια ή διαδικασία. Ένα παράδειγμα αβεβαιότητας θα μπορούσε να είναι όταν πετάγεται ένα κέρμα, καθώς δεν γνωρίζουμε με βεβαιότητα εάν θα προσγειωθεί στα κεφάλια ή στις ουρές.
Από την άλλη πλευρά, ένας άλλος παράγοντας που έχει ζωτική σημασία για τον κίνδυνο είναι η μεταβλητότητα. Η μεταβλητότητα μας ενημερώνει για την αστάθεια ενός περιουσιακού στοιχείου. Στην προηγούμενη περίπτωση του νομίσματος, η πιθανότητα περιορίζεται στο 50%, αλλά όταν αναφερόμαστε στην αξία μιας επένδυσης είναι εντελώς διαφορετική. Σε μια επένδυση, η τιμή ή η αξία του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί σε μεγάλες ή μικρές χρονικές περιόδους.
Επομένως, η μεταβλητότητα ενός συμβάντος θα είναι υψηλή όταν υπάρχουν σκαμπανεβάσματα γύρω από τη βεβαιότητα ότι συμβαίνει ή όχι, κάτι που θα οδηγήσει σε αστάθεια στη βεβαιότητα του. Από την άλλη πλευρά, εάν το συμβάν δεν υποστεί μεγάλες ανατροπές και η βεβαιότητα του αποτελέσματός του διατηρείται σταθερά, θεωρείται ότι έχει χαμηλή μεταβλητότητα.
Υπολογισμός κινδύνου
Αν και ο κίνδυνος αντιμετωπίζεται ως αρνητικός παράγοντας, η αλήθεια είναι ότι είναι απαραίτητο να τον προσδιορίσουμε εάν θέλουμε να αναλύσουμε μια επένδυση ή παρόμοιες πράξεις με ρεαλιστική προοπτική. Χωρίς να προχωρήσουμε περισσότερο, το επενδυτικό τρίγωνο βασίζεται στον κίνδυνο, τη ρευστότητα και την κερδοφορία:
Σε μια απόλυτα ανταγωνιστική αγορά δεν είναι δυνατόν να βρεθεί μια επένδυση με τους τρεις παράγοντες να βελτιστοποιηθούν στο μέγιστο. Με άλλα λόγια, κάποιος πρέπει πάντα να παραιτηθεί για να μπορεί να επιλέξει μια τιμή που μας φαίνεται λογική από τα άλλα δύο.
Σε αυτόν τον τομέα, μέσα στον παράγοντα κινδύνου, βρίσκουμε συστηματικό και συγκεκριμένο κίνδυνο, ο οποίος αποτελεί τον συνολικό κίνδυνο ενός περιουσιακού στοιχείου.
Αφενός, ο συστηματικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο που έχουν κοινά στοιχεία ενεργητικού με ένα ή περισσότερα κοινά χαρακτηριστικά, είτε πρόκειται για τον επιχειρηματικό τομέα, τη γεωγραφική περιοχή ή άλλους παράγοντες.
Από την άλλη πλευρά, ο συγκεκριμένος κίνδυνος προσπαθεί να αντικατοπτρίζει τον ατομικό κίνδυνο αυτού του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου δεδομένου των δικών του χαρακτηριστικών.
Συνοπτικά, ενώ ο συστηματικός κίνδυνος είναι πολύ δύσκολο να αποφευχθεί, ο συγκεκριμένος κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί με τη διαφοροποίηση των επενδυτικών επιλογών.
Τύποι κινδύνου
Υπάρχουν πολλοί τύποι κινδύνων, από επαγγελματικούς ή νομικούς κινδύνους έως τεχνολογικούς ή περιβαλλοντικούς κινδύνους. Ωστόσο, όταν πρόκειται για τον επιχειρηματικό κόσμο, μπορούν να χωριστούν σε εσωτερικό και εξωτερικό.
Από τη μία πλευρά, οι εσωτερικοί κίνδυνοι είναι αυτοί που δημιουργούνται από την εταιρεία και εξαρτάται από αυτήν να τους μετριάσει ή να έχει κάποιον έλεγχο πάνω τους. Μερικά παραδείγματα είναι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με πράξεις (κίνδυνος ανθρώπινου λάθους), επιχειρηματικός κίνδυνος (έλλειψη διαφοροποίησης στο φάσμα των προϊόντων προς πώληση) ή κίνδυνος προμηθευτή (η ύπαρξη ενός ή μερικών προμηθευτών μπορεί να μας αφήσει σε θέση ορισμένης ευπάθειας για το μέλλον διαπραγματεύσεις).
Από την άλλη πλευρά, υπάρχει επίσης εξωτερικός κίνδυνος, ο οποίος είναι ο πιο περίπλοκος έλεγχος, καθώς η εξέλιξή του δεν εξαρτάται από την ίδια την εταιρεία. Κάποιοι από αυτούς είναι:
- Νομικός κίνδυνος: Αποτελείται από τον κίνδυνο της νομοθεσίας που μπορεί να υποστεί κάποιο είδος αλλαγής και μπορεί να μας επηρεάσει δυσμενώς άμεσα ή έμμεσα.
- Φήμη κινδύνου: Σε αυτήν την περίπτωση, ο κίνδυνος συνίσταται στην έκθεση στην οποία υποβάλλεται μια εταιρεία στο επίπεδο των κοινωνικών δικτύων και της κοινής γνώμης.
- Κίνδυνος ανωτέρας βίας: Συνοψίζεται στον απρόβλεπτο κίνδυνο καταστροφών ή φυσικών καταστροφών που μπορούν να επηρεάσουν την εταιρεία.
- Κίνδυνος αγοράς: Είναι ο κίνδυνος που προέρχεται από πράκτορες που σχετίζονται με την αγορά, όπως επενδυτές, πελάτες, προμηθευτές, ανταγωνισμός κ.λπ. Επηρεάζει άμεσα τον παράγοντα κινδύνου μιας επένδυσης.
- Κίνδυνος συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων: Σε αυτήν την περίπτωση, αναφερόμαστε στα επιτόκια που καθορίζονται από τις κεντρικές τράπεζες και τις αντίστοιχες κυβερνήσεις τους, τα οποία μπορούν να προκαλέσουν πληθωρισμό ή αποπληθωρισμό. Επηρεάζει την κερδοφορία στο επενδυτικό τρίγωνο.
- Κίνδυνος ρευστότητας: Είναι η αβεβαιότητα που βασίζεται στη μετατροπή των περιουσιακών στοιχείων σε ρευστό. Επηρεάζει τον παράγοντα ρευστότητας στο επενδυτικό τρίγωνο.
Όπως φαίνεται, υπάρχουν πολλοί κίνδυνοι, ορισμένοι εξαρτώνται από την καλή απόδοση της εταιρείας εσωτερικά και άλλοι πρέπει να ληφθούν υπόψη εξωτερικά. Οι τελευταίες είναι αυτές που μπορούν να προκαλέσουν τα μεγαλύτερα προβλήματα εάν δεν έχετε σχέδια έκτακτης ανάγκης σε περίπτωση απρόβλεπτων γεγονότων. Σε λογιστικό επίπεδο, χρησιμοποιούνται συνήθως αποθεματικά έκτακτης ανάγκης, και σε χρηματοοικονομικό επίπεδο, η διαφοροποίηση είναι συνήθως ένα καλό εργαλείο για την αποδυνάμωση του εγγενούς κινδύνου της αγοράς.
Παραδείγματα κινδύνων
Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα κινδύνων:
- Επαγγελματικός κίνδυνος: Κίνδυνος ατυχήματος κατά τη διάρκεια των ωρών εργασίας. Ένα παράδειγμα θα ήταν ότι εάν ήμασταν μάγειρας, κάναμε κατά λάθος ή τραυματίσαμε τον εαυτό μας με ένα σκεύος κουζίνας.
- Τεχνολογικός κίνδυνος: Αντιμετωπίζει κάθε κίνδυνο που έχει τεχνολογικό στοιχείο. Ένα παράδειγμα είναι ο κίνδυνος που προκύπτει εάν μια εταιρεία διαθέτει όλα τα δεδομένα της σε σκληρούς δίσκους, οι οποίοι μπορεί να επιτεθούν στον κυβερνοχώρο.
- Περιβαλλοντικός κίνδυνος: Έχουν σχέση με τον κίνδυνο να προκύψει απρόβλεπτο γεγονός τόσο από την εταιρεία μας προς το περιβάλλον όσο και από το περιβάλλον προς την εταιρεία μας. Η απόρριψη τοξικών ουσιών ή το γεγονός ότι ένα ζώο αλλοιώνει ορισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αποτελούν σαφή παραδείγματα αντίστοιχα.
- Κίνδυνος φερεγγυότητας: Σε αυτήν την περίπτωση, ένα παράδειγμα θα ήταν ο κίνδυνος που αναλαμβάνει ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα όταν μας δανείζει χρήματα, καθώς ενδέχεται να προκύψει πιθανή αθέτηση.
Αυτά είναι μερικά παραδείγματα των διαφορετικών τύπων κινδύνων που υπάρχουν, αν και δεν είναι τα μόνα που μπορούν να προκύψουν.