Ένα τοξικό περιουσιακό στοιχείο είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο χαμηλής ποιότητας και υψηλού κινδύνου, του οποίου η λογιστική αξία είναι υψηλότερη από την αγοραία τιμή. Αυτό, λοιπόν, θα είναι πολύ δύσκολο να πωληθεί. Με άλλα λόγια, είναι ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο.
Για την εταιρεία που κατέχει το τοξικό περιουσιακό στοιχείο, έχει πολύ μεγαλύτερη αξία από ό, τι πραγματικά θα απέκτησε για να πωληθεί.
Τύποι τοξικών ενεργών
Τοξικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι ενσώματα (όπως ακίνητα), άυλα (δίπλωμα ευρεσιτεχνίας) ή οικονομικά (δάνειο). Στον ισολογισμό μιας εταιρείας, τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι πιθανότερο να θεωρηθούν τοξικά περιουσιακά στοιχεία από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (όπως εμπορικά αποθέματα ή ισοζύγια τρεχουσών νομισμάτων).
Επιδράσεις τοξικών περιουσιακών στοιχείων στην εταιρεία
Τοξικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να προκαλέσουν σοβαρά προβλήματα σε μια εταιρεία εάν το βάρος τους στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων είναι σημαντικό. Αυτό συμβαίνει επειδή η επηρεαζόμενη οντότητα θα αναγκαστεί να προβεί σε προσαρμογή στην αποτίμησή της, καθιστώντας την πιο πραγματική (σύμφωνα με την αγορά) και, συνεπώς, υποθέτοντας ζημίες. Μερικές φορές αυτό μπορεί ακόμη και να οδηγήσει σε πτώχευση της εταιρείας, όπως συνέβη με πολλές αμερικανικές τράπεζες κατά τη διάρκεια της κρίσης του subprime.
Προέλευση των τοξικών στοιχείων
Παρόλο που η έννοια των τοξικών περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιήθηκε μετά την οικονομική κρίση του 2008 για ακίνητα και CDS, υπάρχει ήδη μια ιστορία τοξικών περιουσιακών στοιχείων στον 17ο και 18ο αιώνα. Ωστόσο, ήταν κατά τον 19ο αιώνα όταν η ανάπτυξη των χρηματοοικονομικών και των χρηματιστηριακών αγορών οδήγησε στην εξάπλωση αυτού του είδους των προβλημάτων.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΜία από τις πιο σημαντικές περιπτώσεις ήταν η διάσωση του Baring Brothers το 1890 (μία από τις κύριες τράπεζες στο Ηνωμένο Βασίλειο) από την Bank of England. Αυτό, λόγω της υπερβολικής έκθεσης στο δημόσιο χρέος της Αργεντινής Δημοκρατίας. Το χρέος ήταν, τελικά, ένα περιουσιακό στοιχείο που αποτιμήθηκε σύμφωνα με τη φερεγγυότητα ενός οφειλέτη πολύ υψηλότερο από το πραγματικό.
Παραδείγματα τοξικών ενεργών
Όσον αφορά άλλα παραδείγματα, θα μπορούσαμε ενδεχομένως να πούμε ότι η μεγαλύτερη αιτία για την οικονομική κρίση του 2007 ήταν ακριβώς τοξικά περιουσιακά στοιχεία, ειδικά υποθήκες. subprime. Αυτά αποτελούσαν στεγαστικά δάνεια σε άτομα με μικρή πιστοληπτική ικανότητα (και επομένως δεν μπορούσαν να εξοφλήσουν ολόκληρο το χρέος) που εκτιμήθηκαν από τους οργανισμούς αξιολόγησης ως περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης ποιότητας από το πραγματικό. Οι τράπεζες ενυπόθηκων δανείων πούλησαν αργότερα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε άλλες οντότητες σε μη ρεαλιστικές τιμές, αλλά όταν άρχισαν να συμβαίνουν οι πρώτες χρεώσεις, οι αγοραστές αυτών των τοξικών περιουσιακών στοιχείων αναγκάστηκαν να προσαρμόσουν τη λογιστική τους αξία προς τα κάτω, υποφέροντας σε μεγάλες απώλειες.
Ένα άλλο παράδειγμα τοξικού περιουσιακού στοιχείου είναι αυτό που επηρέασε το ισπανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα στην οικονομική κρίση του 2008 (καθιστώντας απαραίτητη τη δημιουργία κακής τράπεζας) είναι η ακίνητη περιουσία. Στα χρόνια πριν από την κρίση, η υπερμεγέθυνση του ισπανικού κλάδου ακινήτων και η επακόλουθη φούσκα των τιμών οδήγησαν σε υπερεκτίμηση των περιουσιακών στοιχείων ακινήτων που παρέμειναν στα χέρια των τραπεζών μετά τις διαδικασίες εκδίωξης. Αυτά τα ακίνητα αργότερα ήταν πολύ δύσκολο να πωληθούν στη λογιστική τους αξία, οπότε αναζητήθηκαν διαφορετικές εναλλακτικές λύσεις όπως η χρήση τους για κοινωνική ενοικίαση, η δημιουργία κτηματομεσιτικών τμημάτων εντός των οντοτήτων ή η δημιουργία μιας κακής τράπεζας (Sareb) για τη διαχείριση της πώλησης. αυτών των στοιχείων ενεργητικού σε τιμές πιο προσαρμοσμένες στη νέα πραγματικότητα της αγοράς
