Ένα εγγυημένο ταμείο είναι ένα δομημένο προϊόν με τη μορφή επενδυτικού ταμείου. Σε αυτό, ο πελάτης συμμετέχει στην εξέλιξη κάποιας χρηματοοικονομικής μεταβλητής, διατηρώντας παράλληλα μέρος ή όλο το κεφάλαιο που συνεισφέρει κατά τη λήξη.
Ένα εγγυημένο κεφάλαιο είναι ένα συλλογικό επενδυτικό μέσο, το οποίο διαχειρίζεται μια διαχειριστική οντότητα μέσω ενός συγκεκριμένου φορέα. Σε αυτόν τον τύπο χρηματοοικονομικού μέσου, ο επενδυτής (πελάτης) συμμετέχει στην εξέλιξη κάποιας χρηματοοικονομικής μεταβλητής. Δηλαδή, αναλαμβάνετε τον κίνδυνο να επενδύσετε σε μια σειρά περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, η διατήρηση και η εγγύηση του συνόλου ή μέρους του κεφαλαίου συνέβαλαν στη λήξη.
Αυτή η εγγύηση για τον επενδυτή εξαρτάται από δύο επίπεδα:
- Από την πιστωτική ποιότητα (συλλέγεται από τον κίνδυνο αφερεγγυότητας ή τον πιστωτικό κίνδυνο) των περιουσιακών στοιχείων που επαναπατρίζουν το αμοιβαίο κεφάλαιο (ομόλογα και παράγωγα).
- Εγγύηση από τον ισολογισμό χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή, ελλείψει αυτού, από εσωτερική εγγύηση. Όλα αυτά, υπό την επίβλεψη της αντίστοιχης προμήθειας χρηματιστηρίου.
Αυτά τα προϊόντα έχουν συνήθως παράθυρα ρευστότητας, τα οποία ορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου, υποδεικνύοντας το κόστος σε όρους εξόφλησης.
Πώς δημιουργείτε ένα εγγυημένο ταμείο;
Όσον αφορά την τεχνική δομής, μπορούμε να πούμε ότι, βασικά, αυτός ο τύπος προϊόντος κατασκευάζεται με τα ακόλουθα στοιχεία:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος: Στις περισσότερες περιπτώσεις, μηδενικά κουπόνια. Επομένως, θα χρειαστεί να φέρουμε την τελική αξία του εγγυημένου κεφαλαίου στην αρχική αξία (παρούσα αξία). Μόλις προεξοφλήσουμε, με τα οικονομικά μαθηματικά, αυτήν την αξία, θα διαθέσουμε ένα μέρος αυτού του κεφαλαίου στην επένδυση στο ομόλογο μηδενικού κουπονιού. Αυτό, στο τέλος της επενδυτικής περιόδου, θα είναι το εγγυημένο κεφάλαιο (για παράδειγμα 100%).
- Μια οικονομική επιλογή: Θα είναι το μέρος της επανεκτίμησης που προσφέρεται στον πελάτη με τη μορφή κερδοφορίας. Όλα αυτά, ανάλογα με την εξέλιξη μιας συγκεκριμένης χρηματοοικονομικής μεταβλητής.
Το συνηθισμένο είναι ότι υπάρχει μια επιτροπή διαχείρισης. Αυτό θα είναι το ποσοστό που ο διαχειριστής θέλει να κερδίσει, οπότε θα πρέπει να μειωθεί από την αρχική τιμή. Επομένως, όσο υψηλότερη είναι η προμήθεια, τόσο λιγότερη κερδοφορία θα προσφέρεται στον πελάτη.
Παράδειγμα δόμησης
Ας φανταστούμε ότι έχουμε τα ακόλουθα δεδομένα:
| ΟΡΟΣ | 5 χρόνια |
|---|---|
| ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΟΣ | 10.000.000 € |
| ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ | 100% |
Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στο οποίο είναι διαρθρωμένο είναι η εξέλιξη του Ibex 35. Επομένως, θα αγοράζαμε μια ευρωπαϊκή κλήση στο Ibex 35.
| ΔΕΛΤΙΟ ΤΥΠΟΥ ΜΗΝ ΚΟΥΠΟΥΝ | 1 % |
|---|---|
| ΕΠΙΛΟΓΗ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΛΗΣΗΣ IBEX 35 | 8,49% |
Πόσα θα δαπανήσουμε στο Ομόλογο Σταθερού Εισοδήματος για να εγγυηθούμε το 100% κεφάλαιο στη λήξη;
Ομόλογο: (Ονομαστικό x Εγγυημένο κεφάλαιο) / (1 + Μηδενικό επιτόκιο κουπονιού) Χρόνος
Μπόνους: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 έτη = 9.514.656,88 €
Πόσο απομένει διαθέσιμο;
Διαθέσιμο: Ονομαστικό - Ονομαστικό ομόλογο μηδενικού κουπονιού - Προμήθεια (εάν υπάρχει)
Διαθέσιμο: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343,12 €
Τώρα θα υπολογίσουμε την αξία της επιλογής (€) για να γνωρίζουμε το ποσοστό συμμετοχής που θα προσφέρουμε στον πελάτη.
Τιμή επιλογής (€): Τιμή επιλογής (%) x Ονομαστική
Τιμή επιλογής (€): 8,49% x 10.000.000 = 849.000,00 ευρώ
Ποσοστό συμμετοχής (%): Τελική τιμή / Αρχική τιμή
Ποσοστό συμμετοχής (%): 485.343,12 € / 849.000,00 € = 57,16%
Τέλος, εφαρμόζουμε το ποσοστό συμμετοχής στην παρατήρηση κατά τη λήξη:
| Αρχική τιμή IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Τελική τιμή IBEX 35 | 11.235 |
| Το κουπόνι προσφέρεται στον πελάτη | 7,06% |
Κουπόνι: Ποσοστό συμμετοχής (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Κουπόνι: 57,16% x (11,235 - 10,000 / 10,000) = 7,06%