Η εξομάλυνση των αποτελεσμάτων ή η δημιουργική λογιστική είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται από τους διευθυντές της εταιρείας για την ελαχιστοποίηση των διακυμάνσεων που εμφανίζονται στα αποτελέσματα. Στα Αγγλικά είναι γνωστό ως κερδίζοντας εξομάλυνση.
Τα επιχειρηματικά αποτελέσματα εκτίθενται σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό στον οικονομικό κύκλο (μεταξύ άλλων μεταβλητών). Ανάλογα με αυτό, τα αποτελέσματα ενδέχεται να αποκλίνουν σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό από αυτό που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως «συνηθισμένο αποτέλεσμα» μιας εταιρείας.
Η αστάθεια των αποτελεσμάτων μιας εταιρείας είναι κάτι που οι αγορές γενικά δεν τους αρέσουν. Δημιουργεί ένταση, νευρικότητα σε αβεβαιότητα. Επομένως, μέσω της εξομάλυνσης των αποτελεσμάτων, οι εταιρείες προσπαθούν, μέσω της λογιστικής τους, να σταθεροποιήσουν τα αποτελέσματα. Με αυτόν τον τρόπο, μειώνουν τις αποκλίσεις που μπορεί να έχουν από έτος σε έτος ή από τρίμηνο σε τρίμηνο.
Είδη δοντιών έναντι εξομαλυντικών αποτελεσμάτων
Όταν εκφράζουμε τα αποτελέσματα μιας εταιρείας σε ένα γράφημα, θα ήταν φυσιολογικό να μοιάζουν με δόντια πριονιού. Τα αποτελέσματα ανεβαίνουν και κατεβαίνουν και κυμαίνονται γύρω από μια μέση τιμή. Η μεταβλητότητα αυτών θεωρείται υψηλή. Για έναν επενδυτή που αποφεύγει τον κίνδυνο (το πιο συνηθισμένο μεταξύ των επενδυτών) αυτή η μεταβλητότητα θεωρείται ως εταιρεία με ασταθή αποτελέσματα και στην οποία ο κίνδυνος κατά την επένδυση είναι μεγαλύτερος.
Ωστόσο, όταν μια εταιρεία εκτελεί εξομάλυνση των αποτελεσμάτων, προσπαθεί να φέρει τα κέρδη της σε μια τιμή ή εύρος τιμών κατά μέσο όρο. Έτσι, επιτυγχάνει ότι τα αποτελέσματα έχουν μειωμένη μεταβλητότητα. Για τον ίδιο επενδυτή που αποφεύγει τον κίνδυνο, αυτή η χαμηλότερη μεταβλητότητα θεωρείται ως εταιρεία με πιο σταθερά αποτελέσματα και στην οποία ο κίνδυνος κατά την επένδυση είναι χαμηλότερος.
Ακολουθούν δύο διαγράμματα με παραδείγματα και των δύο.
Οφέλη που μοιάζουν με πριόνι
Όπως φαίνεται στο γράφημα, τα αποτελέσματα κυμαίνονται από 100 (ελάχιστο) έως 170 (μέγιστο). Επομένως, όταν ένας επενδυτής βλέπει ένα τέτοιο γράφημα, αντιλαμβάνεται τα αποτελέσματα μιας εταιρείας ως ασταθή και απρόβλεπτα. Με βάση αυτό, θα μπορούσατε να αποφασίσετε να μην επενδύσετε σε αυτήν την εταιρεία (προφανώς επικίνδυνη επένδυση).
Οφέλη μετά την εξομάλυνση των αποτελεσμάτων
Τα αποτελέσματα στην παραπάνω εικόνα κυμαίνονται από 120 (ελάχιστο) έως 130 (μέγιστο) και ο μέσος όρος του αποτελέσματος είναι 126,67, το ίδιο όπως και στο πριονωτό γράφημα. Δηλαδή, με την εξομάλυνση των αποτελεσμάτων, βλέπουμε πώς το κέρδος κυμαίνεται γύρω στον ίδιο μέσο όρο, αλλά με πολύ λιγότερη μεταβλητότητα.
Συμπερασματικά, μπορούμε να δούμε ότι τα κέρδη της εταιρείας κατά μέσο όρο είναι τα ίδια, αλλά ανάλογα με τον τρόπο που παρουσιάζονται, μπορούν να γίνουν αντιληπτά με τον ένα ή τον άλλο τρόπο.
Λογιστικές πρακτικές για την εξομάλυνση των αποτελεσμάτων
Δεδομένης της ευελιξίας στην εφαρμογή των λογιστικών προτύπων, οι εταιρείες μπορούν να εφαρμόσουν διάφορες πρακτικές για να εξομαλύνουν τα αποτελέσματά τους. Ακολουθούν μερικά παραδείγματα των πιο κοινών τεχνικών.
- Μέθοδοι απόσβεσης: Δεδομένου ότι οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιούν διαφορετικές μεθόδους απόσβεσης, μπορούν να τις προσαρμόσουν με βάση την ανάγκη ελαχιστοποίησης της μεταβλητότητας στο αποτέλεσμα.
- Αναγνώριση εξόδων και εσόδων: Μέσω αυτού, οι εταιρείες μπορούν να παρουσιάσουν υψηλότερο ή χαμηλότερο αποτέλεσμα (ανάλογα με την ευκολία τους ανά πάσα στιγμή).