Τα χαμηλά επιτόκια που έχει εφαρμόσει η ΕΚΤ και που έχουν πνίξει τις ευρωπαϊκές τράπεζες κάνουν το πράγμα τους ξανά. Είναι ακόμα άγνωστο πότε ο Mario Draghi θα εκφέρει και θα αλλάξει αυτές τις πολιτικές, προς το παρόν οι οντότητες προσπαθούν να προσαρμοστούν με τον καλύτερο δυνατό τρόπο, αν και αυτό τους οδηγεί να αφαιρέσουν προϊόντα από την εμπορική τους προσφορά. Αυτή τη φορά ήταν η ολλανδική τράπεζα, η ING Bank, η οποία αναγκάστηκε να μην ανανεώσει το αστέρι της, την πορτοκαλί κατάθεση.
Την Τετάρτη μάθαμε ότι ο ολλανδικός τραπεζικός όμιλος, ING BANK, αποφάσισε να μην ανανεώσει ένα από τα πιο απαιτητικά προϊόντα του, ένα από τα αστέρια προϊόντα του που ξεχώρισε τόσο πολύ στην εμπορική του προσφορά, το Orange Deposit. Τα χαμηλά επιτόκια της ΕΚΤ μπόρεσαν επιτέλους να το καταφέρουν, μια κατάθεση που δεν είναι η πρώτη φορά που απειλείται από αυτές τις πολιτικές μηδενικών επιτοκίων, αλλά ότι η κατάσταση και η αβεβαιότητα να μην γνωρίζουμε πότε θα αυξηθούν τα επιτόκια και πάλι το κατέστησαν μη βιώσιμο για την εταιρεία.
Όπως έχουμε πει, η πορτοκαλί κατάθεση ήταν ένα από τα αστέρια της τράπεζας, ένα προϊόν που ξεπέρασε τις αποδόσεις του 4% και προσέφερε την ευκαιρία να κάνει τα χρήματα των πελατών κερδοφόρα χωρίς να αναλάβει κανένα κίνδυνο. Ένα προϊόν που έγινε δεκτό στην αγορά και που πολλοί πελάτες λαχταρούσαν την εξαφάνισή του.
Παρόλο που η ολλανδική τράπεζα συνεχίζει να διατηρεί τον περίφημο λογαριασμό της με αμοιβή, τον λογαριασμό Orange, με αμοιβή 0,10%, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι αυτές οι πολιτικές δεν ευνοούν τα συντηρητικά προϊόντα αποταμίευσης και μειώνουν σημαντικά την προσφορά τραπεζικών προϊόντων για αυτόν τον τύπο πελατών που αναζητούν για ασφάλεια και κερδοφορία για τις αποταμιεύσεις τους.
Όπως μπορούμε να δούμε στα μέσα μαζικής ενημέρωσης, στη συνάντηση που διοργάνωσε η ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα, ο Mario Draghi, Πρόεδρος της ΕΚΤ, επανέλαβε μετά τη συνάντηση ότι τα επιτόκια θα συνεχιστούν όπως είναι σήμερα και ότι δεν προβλέπει αύξηση σε αυτά, ακόμα και όταν ξεκινήσει η τυποποίηση QE "Quantitative Easing". Παρόλο που έχει εξαλειφθεί η πιθανότητα μιας νέας πτώσης επιτοκίων από τη νομισματική αρχή, μια πτώση που θα έκανε την τραπεζική επιχείρηση μη βιώσιμη.
Η όλο και πιο μη βιώσιμη τραπεζική επιχείρηση
Οι πολιτικές χαμηλού επιτοκίου που εφαρμόζονται τα τελευταία χρόνια από την ΕΚΤ επηρεάζουν ιδιαίτερα τους μεγάλους τραπεζικούς ομίλους, οι οποίοι βλέπουν την επιχείρησή τους να γίνεται πιο μη βιώσιμη κάθε μέρα.
Παρά το γεγονός ότι η κερδοφορία είναι το μεγάλο εκκρεμές ζήτημα για τις εισηγμένες ισπανικές τράπεζες και ότι οι ισπανικές τράπεζες είναι, από ολόκληρη τη ζώνη του ευρώ, αυτές που κατέχουν τον καλύτερο δείκτη, με μέσο ROE 8,2%, οι τράπεζες βλέπουν πώς η επιχείρησή τους γίνεται μη βιώσιμη Μακροπρόθεσμα και έχει αρχίσει να αποβάλλει τραπεζικά προϊόντα για συντηρητικούς πελάτες, καθώς είχαν γίνει μια έλξη στην οντότητα.
Σύμφωνα με τον διευθυντή του χρηματοοικονομικού τομέα της IE Business School, Manuel Romera, η τραπεζική ROE είναι χαμηλότερη από ποτέ, μια αναλογία που θα πρέπει να είναι περίπου δύο αριθμοί για να θεωρηθεί βέλτιστη για τη σωστή ανάπτυξη της τραπεζικής επιχείρησης, ζυγίζεται κάτω με το πανόραμα που θέτει η ΕΚΤ. Οι τράπεζες βλέπουν πώς η επιχείρησή τους πεθαίνει σιγά-σιγά με τις πολιτικές του Mario Draghi και η μόνη τους επιλογή είναι η συγχώνευση με άλλες οντότητες, η εξάλειψη των τραπεζικών προϊόντων σταθερού εισοδήματος και, σε ορισμένες περιπτώσεις, έχει αναφερθεί η πιθανή πώληση. βάσεις δεδομένων.
Ο Jose Luis Martinez Campuzano, εκπρόσωπος της ισπανικής τραπεζικής ένωσης (AEB), εξήγησε ότι «κάτω από τη δυσκολία εκτίμησης του επιπέδου των επιτοκίων ισορροπίας, θα ήταν λογικό τα επίσημα επιτόκια να παραμείνουν σε μηδενικά επίπεδα με οποιονδήποτε τρόπο; μακροπρόθεσμα? Ο χαμηλός πληθωρισμός που λαμβάνει χώρα προσφέρει περιθώριο ελιγμών στις νομισματικές αρχές τη στιγμή της έναρξης της αύξησης των επιτοκίων, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι αυτή η αύξηση θα πραγματοποιηθεί σε κάποιο σημείο ». Πρόσθεσε επίσης ότι "το πιθανό κόστος που αναλαμβάνεται διατηρώντας τα τόσο χαμηλά για μεγάλο χρονικό διάστημα" πρέπει να αξιολογηθεί.
Η Estefania Gonzalez, εκπρόσωπος του προσωπικού χρηματοδότησης της Kelisto, δήλωσε ότι η αγορά καταθέσεων περνά από μια από τις χαμηλότερες στιγμές της εδώ και πολύ καιρό. Επιπλέον, πρόσθεσε ότι οι προοπτικές αναμένεται να συνεχιστούν έτσι βραχυπρόθεσμα και ότι για τη συντηρητική αποταμίευση, δεν θα υπάρξει άλλη επενδυτική επιλογή εκτός από την ανάληψη κινδύνου στα μετοχές εάν στόχος τους είναι η επίτευξη κερδοφορίας.
Τι θα συμβεί στον συντηρητικό πελάτη;
Αυτές οι δηλώσεις που έχουμε δει στην προηγούμενη παράγραφο, καθιστούν σαφή την αποφασιστική απόφαση των τραπεζών να απαλλαγούν από όλα τα τραπεζικά προϊόντα που προσφέρουν κερδοφορία χωρίς την ανάγκη ανάληψης κινδύνων, ωστόσο, πολλές τράπεζες συνεχίζουν να τα χρησιμοποιούν για να προσελκύσουν πελάτες, προσφέροντας καταθέσεις με αποδόσεις πολύ πάνω από τον μέσο όρο.
Αυτό που πρέπει να είναι σαφές στον συντηρητικό επενδυτή είναι ότι το σταθερό εισόδημα και τα συμφέροντα των συντηρητικών προϊόντων αποταμίευσης, σήμερα, δεν αποτελούν βιώσιμη εναλλακτική λύση για επενδύσεις. Τα χαμηλά επιτόκια σήμαινε ότι αυτά τα προϊόντα προορίζονται να εξαφανιστούν, εκτός εάν υπάρχει διαταραχή στις πολιτικές της ΕΚΤ σχετικά με τα επιτόκια.
Όσο αυτό συνεχίζεται, θα δούμε πώς όλο και περισσότερες τράπεζες θα εξαλείψουν τις πάγιες καταθέσεις τους, καθιστώντας μεταβλητό εισόδημα τη μόνη εναλλακτική επένδυση για την απόκτηση κερδοφορίας, υπολογίζοντας πάντα στο γεγονός ότι πρέπει να αναληφθούν οι κίνδυνοι που συνεπάγεται αυτό.