Συνδυασμός επιχειρήσεων - Τι είναι, ορισμός και έννοια
Ένας συνδυασμός επιχειρήσεων είναι η κατάσταση κατά την οποία μια εταιρεία παίρνει τον έλεγχο μιας ή περισσοτέρων επιχειρήσεων. Οι πιο συνηθισμένες περιπτώσεις είναι συγχωνεύσεις, απόκτηση περιουσιακών στοιχείων ή μετοχών της εταιρείας που μπορεί να είναι ολικές ή μερικές.
Ο κύριος στόχος του συνδυασμού επιχειρήσεων είναι η ολική ή μερική απόκτηση για τη διαχείριση της εταιρείας-στόχου. Αυτό επιτυγχάνεται είτε όταν το ποσοστό ελέγχου της εταιρείας είναι μεγαλύτερο από 50%, είτε όταν είναι ο πλειοψηφικός μέτοχος, αλλά δεν υπερβαίνει το 50%. Στην τελευταία περίπτωση, πρέπει να αντικατοπτρίζεται στο καταστατικό της εταιρείας ότι, παρά το γεγονός ότι δεν έχει απόλυτη πλειοψηφία, η σχετική πλειοψηφία γίνεται αποδεκτή ως τρόπος ιδιοκτησίας της συνολικής διαχείρισης.
Για στρατηγικούς σκοπούς, ο συνδυασμός επιχειρήσεων μπορεί, μεταξύ άλλων, να εξυπηρετήσει:
- Διαφορετική σειρά προϊόντων ή υπηρεσιών.
- Αποκτήστε μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς σε έναν τομέα.
- Αποφύγετε την εμφάνιση ενός νέου ανταγωνιστή στην αγορά.
- Ξεκινήστε σε διαφορετικό μέρος, αλλά στον ίδιο τομέα.
- Αποκτήστε άμεσα περιουσιακά στοιχεία ή διπλώματα ευρεσιτεχνίας, αντί να τα αγοράσετε.
Τύποι συνενώσεων επιχειρήσεων
Όπως έχουμε ήδη αναφέρει, ένας συνδυασμός επιχειρήσεων μπορεί να πραγματοποιηθεί με διαφορετικούς τρόπους:
- Συγχώνευση ή απόσπαση εταιρειών. Αποτελείται από την ένωση ή το τμήμα των εταιρειών αντίστοιχα.
- Απόκτηση μέσω περιουσιακών στοιχείων. Προσπαθήστε να αποκτήσετε περιουσιακά στοιχεία, δικαιώματα και υποχρεώσεις της εταιρείας.
- Απόκτηση μετοχών ή συμμετοχών. Προκύπτει από την απόκτηση μέσω της πρωτογενούς και / ή δευτερογενούς αγοράς.
- Άλλοι τρόποι που ενεργοποιούν την εξαγορά χωρίς ρητή επένδυση. Αν και δεν είναι πολύ συχνές, συνήθως συμβαίνει, για παράδειγμα, το αποτέλεσμα μιας υπό όρους συμφωνίας μεταξύ των δύο μερών.
Πώς γίνεται ένας συνδυασμός επιχειρήσεων
Για να αναπτυχθεί σωστά ένας συνδυασμός επιχειρήσεων, πρέπει να πραγματοποιηθούν ορισμένες φάσεις:
- Προσδιορίστε την "αποκτώσα εταιρεία", η οποία θα είναι αυτή που απορροφά την "εξαγοραζόμενη εταιρεία". Σύμφωνα με την PGC, για να γνωρίζουμε ποιο είναι, πρέπει να ληφθεί υπόψη κάποιο σημαντικό στοιχείο διαφοροποίησης, όπως ο όγκος των εσόδων, η καθαρή αξία ή η εύλογη αξία, εάν ισχύει. Όταν υπάρχει μια περίπτωση στην οποία υπάρχει τεχνική σχέση μεταξύ των δύο εταιρειών, αντί να επιβεβαιώνεται ότι το "Α" απορροφά το "Β", λέγεται ότι "Α" και "Β" δημιουργούν μια νέα εταιρεία "Z".
- Αφού καθοριστεί ο ρόλος κάθε εταιρείας, πρέπει να υπολογιστεί η εύλογη αξία της εταιρείας που θα αποκτηθεί, καθώς, αν και μια αξία μπορεί να εμφανίζεται στη λογιστική, πρέπει να προσδιοριστεί η εύλογη αξία της εταιρείας κατά την ημερομηνία συνένωσης επιχειρήσεων.
- Στη συνέχεια, η λογιστική διαδικασία διευθετείται για να τεθεί σε ισχύ η λειτουργία και η υπεραξία μπορεί να προκύψει κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.
Παραδείγματα συνενώσεων επιχειρήσεων
Ακολουθούν τρία παραδείγματα πραγματικών συνδυασμών επιχειρήσεων:
- Υπόθεση εξαγοράς της ισπανικής εταιρείας αυτοκινήτων "Seat" από τη γερμανική "Volkswagen". Η απορροφούσα εταιρεία είναι η "Volkswagen" και η αποκτώμενη είναι η "Seat". Η επιχείρηση πραγματοποιήθηκε για αξία 80.000 εκατομμυρίων πεσέτες (περίπου 480 εκατομμύρια ευρώ) για ποσό 51% της αξίας της εταιρείας, αποκτώντας έτσι την απόλυτη πλειοψηφία στη διαχείριση της εταιρείας.
- Περίπτωση συγχώνευσης μεταξύ Banco Bilbao, Banco Vizcaya και Banca Pública Argentaria. Οι εταιρείες έχουν παρόμοια μεγέθη και δεν υπάρχει καμία που να ξεχωρίζει σε καμία σημαντική αξία, επομένως η συγχώνευση των τριών οντοτήτων δημιουργεί μια νέα εταιρεία, «BBVA» (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Business spin-off case, όπως συνέβαινε εκείνη τη στιγμή «Ebay» και «Paypal». Αρχικά το "Paypal" ήταν μια υπηρεσία που ενσωματώθηκε στον διαδικτυακό γίγαντα "Ebay", αλλά με την άνοδο του κλάδου της Fintech και την ανάγκη να έχει το "Paypal" το δικό του εμπορικό σήμα, η διάσπαση έγινε με τη δημιουργία μιας νέας εταιρείας.
