Το αποδοτικό σύνορο χαρτοφυλακίου είναι το σύνολο των πιο αποτελεσματικών χαρτοφυλακίων σε μια αγορά, δηλαδή εκείνων που προσφέρουν την υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση σύμφωνα με τα διαφορετικά επίπεδα κινδύνου που μπορεί να αναληφθεί (ή τον λιγότερο κίνδυνο για μια αναμενόμενη απόδοση).
Αναπαριστάται γραφικά ως καμπύλη, όπου οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο που δεν βρίσκεται πάνω από τη συνοριακή γραμμή δεν θα είναι αποτελεσματικό, και ως εκ τούτου θα διατρέχει περιττούς κινδύνους ή θα λάβει χαμηλότερη απόδοση από ό, τι θα μπορούσε να λάβει, σε σχέση με τον κίνδυνο που αναλαμβάνει.
Επομένως, το αποτελεσματικό όριο χαρτοφυλακίου αντιπροσωπεύει τη βέλτιστη σχέση που βρίσκουμε σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μεταξύ μεταβλητότητας και κερδοφορίας, δηλαδή, μεταξύ των οφελών που θα μπορεί να λάβει ο επενδυτής και των κινδύνων που πρέπει να αντιμετωπίσουν για να το πράξουν.
Γραφική αναπαράσταση του αποτελεσματικού ορίου χαρτοφυλακίου
Στον χρηματοοικονομικό κόσμο υπάρχει συνήθως μια θετική σχέση μεταξύ κινδύνων και κερδοφορίας, όσο υψηλότερη είναι η κερδοφορία, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, καθώς εάν σε ένα έργο η πιθανότητα να υποστούν ζημίες είναι μεγαλύτερη, ο οφειλέτης θα πρέπει να προσφέρει μεγαλύτερα οφέλη στους πιστωτές και Διαφορετικά, θα είναι πολύ δύσκολο να λάβετε χρηματοδότηση. Στα σύνορα αποτελεσματικών χαρτοφυλακίων περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο είναι τα χαρτοφυλάκια ελάχιστης διακύμανσης και βρίσκονται στα αριστερά των συνόρων. Καθώς αυξάνεται ο κίνδυνος, το ίδιο ισχύει και για την κερδοφορία.
Αυτή η σχέση μεταξύ κινδύνου (της οποίας η μέτρηση στη χρηματοδότηση είναι συνήθως μεταβλητότητα, που αντιπροσωπεύεται από την τυπική απόκλιση) και της κερδοφορίας (ως ποσοστό του ονομαστικού ποσού που επενδύεται) μπορεί να αναπαρασταθεί γραφικά με μια καμπύλη που αντιπροσωπεύει το αποτελεσματικό όριο του χαρτοφυλακίου (η μπλε γραμμή στο γράφημα παραπάνω). Αυτή η καμπύλη ονομάζεται επίσης "Markowitz frontier" και χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για τη λήψη ορθολογικών αποφάσεων σχετικά με επενδυτικά έργα.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΜοντέλο MarkowitzΔεν υπάρχει κοινό σύνορο Markowitz για όλα τα χαρτοφυλάκια και τις καταστάσεις, καθώς σε κάθε περίπτωση οι τιμές θα αλλάξουν ανάλογα με την κατάσταση της αγοράς. Εάν τα περιουσιακά στοιχεία με προσφορά χαμηλότερου κινδύνου επιστρέφουν στο μηδέν, αυτό θα ωθήσει την καμπύλη προς τα κάτω και θα αναγκάσει τους επενδυτές να αναλάβουν περισσότερους κινδύνους για να λάβουν τις ίδιες αποδόσεις όπως πριν.
Τέλος, είναι σημαντικό να επισημάνουμε ότι η κατάσταση της αγοράς (δηλαδή, η σχέση μεταξύ κερδοφορίας και κινδύνου στην οποία υπόκεινται όλοι οι πράκτορες) είναι αυτό που καθορίζει το σχήμα της καμπύλης, αλλά από τότε και μετά αποφασίζει κάθε επενδυτής. ποιο σημείο στα σύνορα Markowitz πρέπει να τοποθετηθείτε. Έτσι, ενώ οι πιο συντηρητικοί θα αναζητήσουν θέσεις στην αριστερή ζώνη της καμπύλης (όπου η μεταβλητότητα είναι πλησιέστερη στο μηδέν), όσοι έχουν λιγότερη αποστροφή στον κίνδυνο θα το κάνουν στη δεξιά ζώνη, αναζητώντας υψηλότερη κερδοφορία ακόμη και υπό την πιθανότητα υποφέρουν μεγαλύτερες απώλειες.
