Το πιστοποιητικό ενυπόθηκου δανείου είναι ένας οικονομικός τίτλος που εκδίδεται από μια οικονομική οντότητα στην οποία ένα χρέος ή άλλος τύπος υποχρέωσης αναγνωρίζεται με την καταβολή ενός σταθερού τόκου ή μιας σταθερής απόδοσης σε αυτό και που έχει ως επενδυτική εγγύηση το σύνολο ή μέρος των στεγαστικών δανείων αυτού οντότητα.
Πρόκειται για τίτλους σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται αποκλειστικά από πιστωτικά ιδρύματα. Συνήθως είναι μεσοπρόθεσμα ζητήματα και έχουν διαφορετικούς τρόπους όσον αφορά το επιτόκιο και τους όρους αποπληρωμής. Αυτοί οι τίτλοι ενυπόθηκων δανείων μπορούν να εγγραφούν, να παραγγείλουν ή στον κομιστή.
Η εκδίδουσα οντότητα διατηρεί το δικαίωμα πρόωρης απόσβεσης μέρους ή όλου του ζητήματος κατά τη διάρκεια της ζωής της, σύμφωνα με τις διατάξεις της νομοθεσίας κάθε χώρας. Αυτές οι οντότητες παρέχουν συνήθως ρευστότητα σε αυτά τα χρεόγραφα, δηλαδή παρέχουν αντίστοιχη αγορά ή πώληση σε επενδυτές, υπό την προϋπόθεση ότι ο όγκος των τίτλων που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους δεν υπερβαίνει το νόμιμο όριο του 5% του εκδοθέντος όγκου.
Πώς λειτουργούν τα ενυπόθηκα ομόλογα;
Τα ενυπόθηκα ομόλογα έχουν διπλή εγγύηση:
- Το πρώτο είναι αυτό του εκδότη.
- Το δεύτερο είναι το προνομιακό δικαίωμα των ομολογιούχων έναντι του χαρτοφυλακίου ενυπόθηκων δανείων σε σύγκριση με τους υπόλοιπους πιστωτές.
Υπάρχει μια νομική απαίτηση που εμποδίζει το υπόλοιπο των ενυπόθηκων ομολόγων να υπερβεί το 80% του επιλέξιμου χαρτοφυλακίου. Υπάρχουν, επιπλέον, ενυπόθηκα ομόλογα υψηλού κινδύνου, όπως αυτά που εκδίδονται από αμερικανικές τράπεζες με εγγύηση υποθηκών υψηλού κινδύνου, που ονομάζονται επίσης subprime.
Χαρακτηριστικά του πιστοποιητικού υποθήκης
- Το Cédula Hipotecaria εκδίδεται σε δημόσια πράξη και μαζί του ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα επιδιώκει χρηματοδότηση, πληρώνοντας τόκους χάρη στο κεφάλαιο που λαμβάνει.
- Γενικά, είναι τίτλοι που αποσβένονται συνήθως για περίοδο 1 έως 3 ετών.
- Υπάρχουν αναλυτές που το θεωρούν ως περιουσιακό στοιχείο της χρηματαγοράς και άλλοι δεν το κάνουν, καθώς δεν μπορούν να μετατραπούν τόσο εύκολα σε χρήμα αν το συγκρίνουμε με ένα repo ή μια ταυτόχρονη λειτουργία.
Επιπλέον, είναι απλά προϊόντα, αρκεί να είναι σωστά αναλυτικό το είδος της εγγύησης που προσφέρει η τράπεζα όσον αφορά την ποιότητα των στεγαστικών δανείων που υποστηρίζει. Αν και είναι αλήθεια ότι πρόκειται για σχετικά ρευστό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, δεν εγγυάται την πληρωμή της κερδοφορίας ή του κύριου κεφαλαίου της, εάν υπάρχει πρόβλημα με την οντότητα και τα ενυπόθηκα δάνεια της, λόγω μη συμμόρφωσης στην πληρωμή αυτών, Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τον βαθμό ιεραρχίας στη συλλογή αυτού του τίτλου σε περίπτωση που μια οικονομική οντότητα κηρύξει πτώχευση.
Τύποι πιστοποιητικού υποθήκης
Υπάρχουν δύο τύποι πιστοποιητικών υποθηκών ανάλογα με την εγγύηση που παρέχουν στον επενδυτή:
- Παγκόσμια εγγύηση: Η εγγύηση του ενυπόθηκου πιστοποιητικού αποτελείται από όλα τα στεγαστικά δάνεια της οντότητας. Θεωρητικά, αυτή η κάλυψη είναι ευρύτερη και ασφαλέστερη, αν και αυτό δεν συμβαίνει πάντα.
- Ειδική εγγύηση: Η εγγύηση του πιστοποιητικού ενυπόθηκου δανείου αποτελείται από μέρος του χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Από αυτήν την άποψη, μπορεί να περιλαμβάνει εγγυήσεις υψηλότερης ή χαμηλότερης ποιότητας πίστωσης, επομένως, είναι πολύ σημαντικό να το αναλύσουμε.
Τύποι καλυμμένων ομολόγων ανά χώρα
Τα μαθήματα του Καλυμμένο ομόλογο Τα πιο σημαντικά από κάθε χώρα είναι αυτά που αναφέρονται παρακάτω:
- Αυστρία - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Γερμανία - Jumbo Piandbrief.
- Γαλλία - Υποχρεώσεις Foncieres.
- Ισπανία - Cédulas Hipotecarias και Cédulas Territoriales.
- Λουξεμβούργο - Lettre de Gage.
- Ιρλανδία - Ασφάλεια που καλύπτεται από περιουσιακά στοιχεία.
- UK - UK Καλυμμένα Ομόλογα.
- Σουηδία - Υποχρεωτής Sakerstallda.
- Δανία - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Πορτογαλία - Hipetacarias Obligacoes.
- Ολλανδία - Ολλανδικά καλυμμένα ομόλογα.
- Ιταλία - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Φινλανδία - Ioukkovelkakina.
- Καναδάς - Καναδικά καλυμμένα ομόλογα.
- Καλύπτονται ομόλογα ΗΠΑ - ΗΠΑ.
