Το εξωτερικό χρέος είναι το σύνολο των υποχρεώσεων που έχει μια χώρα με πιστωτές που διαμένουν στο εξωτερικό.
Το εξωτερικό χρέος αποτελείται από δημόσιο χρέος και ιδιωτικό χρέος. Το πρώτο αναφέρεται στα χρέη που έχει συνάψει το κράτος και τα ιδρύματά του, ενώ το δεύτερο αφορά το χρέος που συνάπτουν εταιρείες και οικογένειες.
Εν τω μεταξύ, οι πιστωτές στο εξωτερικό μπορούν να είναι τράπεζες, κυβερνήσεις άλλων χωρών ή διεθνείς οργανισμοί που παρέχουν χρηματοδότηση όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) ή η Διαμερικανική Τράπεζα Ανάπτυξης (IDB).
Προέλευση και επιπτώσεις του εξωτερικού χρέους
Υπάρχουν διάφοροι λόγοι που μπορούν να εξηγήσουν το εξωτερικό χρέος μιας χώρας. Μεταξύ αυτών των λόγων βρίσκουμε:
- Επενδύσεις σε υποδομές ή μηχανήματα: Η ανάγκη να υπάρχουν κεφάλαια για την πραγματοποίηση επενδύσεων σε υποδομές ή μηχανήματα για παραγωγική ανάπτυξη. Για παράδειγμα, οι χώρες μπορούν να δανειστούν για να χτίσουν δρόμους, γέφυρες και σήραγγες για να μειώσουν το κόστος μεταφοράς για τις εταιρείες και επομένως να προωθήσουν την ανάπτυξη.
- Φυσικές καταστροφές: Για παράδειγμα, τυφώνες, σεισμοί ή δασικές πυρκαγιές που αναγκάζουν τη χώρα να ανοικοδομήσει ένα σημαντικό μέρος της επικράτειάς της.
- Κακοδιοίκηση: Μπορεί να υπάρχει κακή διαχείριση δημόσιων και ιδιωτικών οντοτήτων που έχουν σπαταλήσει πόρους σε μη κερδοφόρες δραστηριότητες.
Οι επιπτώσεις του εξωτερικού χρέους εξαρτώνται από τους λόγους που το δικαιολογούν. Με αυτόν τον τρόπο, εάν το χρέος χρησιμοποιήθηκε για επενδύσεις, θα έχει θετικό αποτέλεσμα, δεδομένου ότι θα επιτρέψει μεγαλύτερη μελλοντική ανάπτυξη, κάτι που θα ήταν αδύνατο χωρίς να μπορέσουμε να έχουμε τους πόρους γρήγορα.
Αντίθετα, όταν το χρέος εξηγείται από κακή διαχείριση, οι επιπτώσεις μπορεί να είναι καταστροφικές. Αυτό, δεδομένου ότι το συμβατικό χρέος θα πρέπει να καταβληθεί (συν τόκους), αν και δεν έχουν δημιουργηθεί νέες πηγές εσόδων.
Ταξινόμηση του εξωτερικού χρέους
Το εξωτερικό χρέος μπορεί να ταξινομηθεί σύμφωνα με διάφορα κριτήρια. Εδώ είναι μερικά από αυτά:
- Με χρεωστικό μέσο: Το χρέος μπορεί να ταξινομηθεί σύμφωνα με τον τύπο του μέσου που χρησιμοποιείται (ομόλογα, δάνεια, εμπορική πίστωση κ.λπ.).
- Σύμφωνα με τον όρο: Βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα.
- Κατά τύπο νομίσματος: Εθνικό, ξένο (γενικά σε δολάρια).
- Με επιτόκιο: Σταθερό ή μεταβλητό επιτόκιο.
Παράδειγμα: κρίση εξωτερικού χρέους της δεκαετίας του 1980
Ένα παράδειγμα εξωτερικού χρέους με σοβαρές συνέπειες για τους πολίτες ήταν το χρέος των χωρών της Λατινικής Αμερικής κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του '70. Η ιστορία ξεκινά γύρω στο 1973, όπου η τιμή του πετρελαίου σχεδόν τετραπλασιάστηκε, έτσι οι χώρες εξαγωγής αυτού του προϊόντος άρχισαν να κάνουν τεράστια κέρδη.
Οι αναπτυσσόμενες χώρες, ιδίως εκείνες της Λατινικής Αμερικής, είδαν σε αυτήν την αφθονία εξωτερικών πόρων τη δυνατότητα απόκτησης δανείων με πολύ χαμηλό επιτόκιο και χρεώθηκαν με μεγάλα χρηματικά ποσά. Ωστόσο, αυτά τα χρήματα δεν χρησιμοποιήθηκαν για επενδύσεις αλλά για εφαρμογή επεκτατικών πολιτικών χωρίς αιτιολογημένη απόδοση.
Η κρίση ξεκίνησε το 1979 όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια για να αποφύγει την κλιμάκωση του πληθωρισμού. Τα υψηλότερα επιτόκια και η ανατίμηση του δολαρίου οδήγησαν σε σημαντική αύξηση της αξίας του χρέους των αναπτυσσόμενων χωρών. Πολλά από αυτά τα έθνη δεν είχαν τους πόρους για να πληρώσουν το χρέος τους και σε ορισμένες περιπτώσεις όλοι οι πόροι τους χρησιμοποιήθηκαν για να πληρώσουν τόκους.
Το 1982, το Μεξικό δήλωσε ότι δεν μπορούσε να συνεχίσει να πληρώνει το χρέος του και ο φόβος εξαπλώθηκε. Έτσι, η ανανέωση των πιστώσεων αρνήθηκε και πολλές χώρες έμειναν σε επισφαλή οικονομική κατάσταση.
