Η Διαχείριση Εξαγοράς (MBO) είναι η διαδικασία με την οποία οι διευθυντές που διαχειρίζονται μια εταιρεία αναλαμβάνουν την ιδιοκτησία της, δηλαδή, έρχονται να κατέχουν την κατεύθυνση και την ιδιοκτησία.
Στην περίπτωση της διαχείρισης εξαγοράς (MBO), οι σημερινοί διευθυντές μιας εταιρείας αποφασίζουν να αποκτήσουν ιδιοκτησία της περιουσίας της εταιρείας. Αυτή η διαδικασία μπορεί να γίνει με δύο τρόπους:
- Για την εισαγωγή ενός ταμείου επιχειρηματικών κεφαλαίων που βοηθά το τρέχον διοικητικό συμβούλιο να αποκτήσει τον απόλυτο έλεγχο και τη λήψη αποφάσεων, παραμένοντας στις θέσεις τους, δεδομένου ότι το ταμείο έχει εμπιστοσύνη στην τρέχουσα ομάδα για την απόκτηση.
- Μέσω χρηματοδότησης, είτε από την ομάδα διαχείρισης είτε από άλλες εταιρείες και τράπεζες που έρχονται κατόπιν αιτήματος των διαχειριστών, δεδομένης της εμπιστοσύνης που έχουν σε αυτές. Σε αυτήν την περίπτωση είναι γνωστό ως Leveraged Buy In, δεδομένου ότι οι διαχειριστές αποκτούν τον έλεγχο του ακινήτου, αλλά χωρίς να βάζουν τους δικούς τους πόρους, αλλά μέσω άλλων, κάτι που παράγει αποτέλεσμα μόχλευσης.
Η Διαχείριση εξαγοράς συμβαίνει στις περιπτώσεις όπου οι τρέχοντες ιδιοκτήτες αποφασίζουν να απαλλαγούν από την εταιρεία και το διοικητικό συμβούλιο, το οποίο δεν έχει μερίδιο στο κεφάλαιο, είτε για τόκους είτε ως τρόπο αυτονομίας, αποφασίζει να αναλάβει τον έλεγχο της εταιρείας.
Ένας άλλος λόγος που προκύπτουν αυτές οι διαδικασίες είναι όταν οι διευθυντές πιστεύουν ότι η ιδιοκτησία εμποδίζει την ανάπτυξη της εταιρείας και αποφασίζουν να ξεκινήσουν μια προσφορά εξαγοράς ή να καλέσουν άλλες εταιρείες για να τους βοηθήσουν να αποκτήσουν τον έλεγχο του κεφαλαίου, χωρίς αυτό να βάλουν πόρους (μοχλός εξαγορά), αλλά παραμένουν στις θέσεις τους και λαμβάνουν όλες τις αποφάσεις αυτόνομα, δεδομένου ότι οι δανειστές ή οι επενδυτές εμπιστεύονται όλους τους σημερινούς διαχειριστές.
Περιπτώσεις που ενθαρρύνουν το MBO
Αυτές οι πρακτικές πραγματοποιούνται όταν η τρέχουσα ομάδα διαχείρισης πιστεύει ότι αναπτύσσονται οι ακόλουθες καταστάσεις με την ιδιοκτησία της εταιρείας:
- Οι ιδιοκτήτες δεν δείχνουν ενδιαφέρον για βελτίωση και συνέχιση της επιχείρησης
- Υπάρχει μια κερδοφόρα επιχείρηση στην οποία είναι δυνατή η αύξηση και η βελτίωση των κερδών
- Ανανεώστε την εικόνα της επωνυμίας και επεκτείνετε την επιχείρηση
- Οι διευθυντές αποφασίζουν να υπερβούν την αποστολή τους να διαχειριστούν και να αναλάβουν την επιχείρηση με σκοπό να γίνουν επιχειρηματίες και να ανταγωνιστούν στον τομέα.