Ένας οικονομικός καρχαρίας είναι ένας κερδοσκόπος που αποκτά μέρος ή το σύνολο μιας εταιρείας προκειμένου να χειριστεί την αξία του προς τα πάνω και έτσι να το μεταπωλήσει σε τιμή υψηλότερη από την τιμή αγοράς.
Ο οικονομικός καρχαρίας, με άλλα λόγια, είναι ένα άτομο ή οργανισμός που περιμένει μια εταιρεία να πέσει για να αποκτήσει τον έλεγχο και στη συνέχεια να την μεταπωλήσει (ολόκληρη ή εν μέρει) για κέρδος. Ο χρηματοοικονομικός καρχαρίας δεν ενδιαφέρεται για την εταιρεία ή την οικονομική της δραστηριότητα, αυτό που επιδιώκει είναι η ευκαιρία να κερδοσκοπήσει με την τιμή της και να αποκτήσει βραχυπρόθεσμα κέρδη.
Πώς λειτουργεί ο οικονομικός καρχαρίας
Ο οικονομικός καρχαρίας περιμένει μια στιγμή κρίσης ή παρακμής μιας εταιρείας για να μπορέσει να αποκτήσει ένα πακέτο μετοχών ή ολόκληρη την εταιρεία και στη συνέχεια να το μεταπωλήσει.
Υπάρχουν κυρίως δύο τρόποι με τους οποίους ο οικονομικός καρχαρίας μπορεί να δράσει:
- Ένα από αυτά είναι ότι ο καρχαρίας αποκτά ένα μικρό πακέτο μετοχών (ας πούμε λιγότερο από 10%) και στη συνέχεια απειλεί τους άλλους ιδιοκτήτες ότι θα αποκτήσει την πλειοψηφία και θα αναλάβει τον έλεγχο της εταιρείας εάν δεν αγοράσουν το μερίδιό τους με καλό ασφάλιστρο. Επιπλέον, όταν αντιμετωπίζετε μια πρόταση αγοράς, η αξία των μετοχών θα τείνει να αυξάνεται.
- Ένας άλλος τρόπος είναι ο καρχαρίας να αποκτήσει απευθείας ολόκληρη την εταιρεία και στη συνέχεια να το μεταπωλήσει στο σύνολό του ή σε τμήματα (για παράδειγμα τα περιουσιακά στοιχεία ή οι θυγατρικές της). Το τελευταίο μπορεί να συμβεί όταν η πώληση των ανταλλακτικών χωριστά μπορεί να αποκτήσει μεγαλύτερη αξία από την εταιρεία στο σύνολό της (πρέπει να ληφθεί υπόψη ο κατάλληλος χρόνος μεταπώλησης).
Όταν ο καρχαρίας απειλεί να αποκτήσει την εταιρεία, λέγεται ότι ξεκινά μια εχθρική προσφορά εξαγοράς, αυτή είναι μια εχθρική προσφορά εξαγοράς (δεν είναι επιθυμητή από τους ιδιοκτήτες).
Χαρακτηριστικά του οικονομικού καρχαρία
Ο οικονομικός καρχαρίας έχει τα ακόλουθα βασικά χαρακτηριστικά:
- Ο στόχος σας είναι να κάνετε βραχυπρόθεσμα κέρδη.
- Δεν ενδιαφέρεστε ιδιαίτερα για την εταιρεία που αποκτάτε ή απειλείτε να αποκτήσετε, αναζητάτε μόνο τη μεταπώληση και το κέρδος από κερδοσκοπία.
- Έχει σημαντικό κεφάλαιο (Η απειλή αγοράς πρέπει να είναι αξιόπιστη).
- Έχει πληροφορίες σχετικά με το ποιες εταιρείες ενδέχεται να είναι θύματα της απειλής της.
Παράδειγμα οικονομικού καρχαρία
Το 1987, το Κουβέιτ KIO εξαγόρασε το 5% της πρωτεύουσας της Banco de Vizcaya και οι ιδιοκτήτες του ένιωθαν ότι απειλούνται ότι η οντότητα θα πάρει τελικά τον πλήρη έλεγχο. Οι ανησυχίες επιδεινώθηκαν όταν λαμβάνονται υπόψη οι τιμές της τράπεζας ήταν τότε πολύ χαμηλές και το Διοικητικό Συμβούλιο είχε λίγες μετοχές. Φοβούμενος να χάσει τον έλεγχο, η Banco Vizcaya προσέφερε στην Kawaití KIO να αγοράσει το πακέτο μετοχών της με υψηλό premium.