Ένα μικτό επενδυτικό ταμείο είναι ένα επενδυτικό ταμείο που συνδυάζει σταθερό εισόδημα και μεταβλητό εισόδημα. Το ποσοστό ποικίλλει ανάλογα με το προφίλ του αμοιβαίου κεφαλαίου και την επενδυτική του πολιτική.
Καταρχάς, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι ο αρχικός σκοπός ενός μικτού ταμείου είναι να ενσωματώσει ένα ποσοστό επένδυσης σε πάγια έσοδα που μπορούν να προσφέρουν σταθερότητα σε ένα ταμείο μεταβλητού εισοδήματος. Η αποστολή του σταθερού εισοδήματος είναι η προστασία πιθανής κακής συμπεριφοράς των ιδίων κεφαλαίων. Επιπλέον, ενσωματώνοντας επενδύσεις σε μετοχές, μπορείτε να επιτύχετε μια επιπλέον απόδοση. Κατ 'αρχήν, όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό έκθεσης σε μετοχές, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνεται και τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή κερδοφορία του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Από τη μία πλευρά, το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος (εταιρικό χρέος, κρατικά ομόλογα κ.λπ.). Από την άλλη, σε περιουσιακά στοιχεία μεταβλητού εισοδήματος (μετοχές και συμμετοχές εισηγμένων εταιρειών ή όχι). Ανάλογα με την επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθορίζεται το μέγιστο ποσοστό επένδυσης στο ένα ή το άλλο. Στην πραγματικότητα, τα μικτά κεφάλαια χαρακτηρίζονται συχνά από το ότι είναι αρκετά ευέλικτα. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχει αυστηρό ποσοστό στο οποίο το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να επενδυθεί, αλλά μάλλον εντός ενός εύρους.
Για παράδειγμα, το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου καθορίζει ότι θα επενδύεται συνήθως μεταξύ 30% και 40% σε μετοχές. Αυτό δεν σημαίνει ότι το 40% πρέπει πάντα να επενδύεται σε μετοχές ή ακόμη και σε 30%. Επιπλέον, κατά καιρούς μπορεί να είναι κάτω από 30%. Ο διαχειριστής κεφαλαίων μπορεί να το κρίνει σκόπιμο να μειώσει την έκθεση σε ίδια κεφάλαια για μια χρονική περίοδο.
Ταξινόμηση του Μικτού Ταμείου
Εφόσον έχουν ένα ποσοστό και των δύο τύπων επενδύσεων (μεταβλητές και σταθερές) θα είναι ένα μικτό κεφάλαιο. Ωστόσο, σε ορισμένα σημεία γίνεται διάκριση ανάλογα με την επενδυτική κλίση του αμοιβαίου κεφαλαίου (είδη περιουσιακών στοιχείων που το αποτελούν). Για παράδειγμα, στην Ισπανία, το CNMV ταξινομεί τα μικτά κεφάλαια ως εξής:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Μικτό σταθερό εισόδημα: Έκθεση σε ίδια κεφάλαια κάτω του 30%.
- Μικτή καθαρή θέση: Έκθεση σε ίδια κεφάλαια άνω του 30% και λιγότερο από 75%.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο όρος «μικτή» αναφέρεται στη γεωγραφική κατανομή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν το ταμείο. Υπό αυτήν την έννοια, θα μιλούσαμε για ένα μικτό ταμείο που βασίζεται στην έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία μιας χώρας ή άλλης.
Από την άλλη πλευρά, η έννοια του μικτού κεφαλαίου δεν πρέπει να συγχέεται με αυτήν του ταμείου πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Αν και μερικές φορές και οι δύο όροι χρησιμοποιούνται συνώνυμα. Γενικά, ένα ταμείο πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται σε εκείνα τα κεφάλαια που διαφοροποιούν την επένδυση σε μια πολύ ευρεία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων (νόμισμα, ακίνητα, εμπορεύματα κ.λπ.). Ενώ τα μικτά κεφάλαια, συνήθως συμβαδίζουν με τη διαφοροποίηση του σταθερού και του μεταβλητού εισοδήματος.
Πλεονεκτήματα ενός μικτού επενδυτικού ταμείου
- Ικανότητα προσαρμογής: Το ιδιαίτερο χαρακτηριστικό αυτής της κατηγορίας κεφαλαίων είναι ότι προσαρμόζονται σε όλα τα προφίλ κινδύνου (συντηρητικά, μέτρια, επικίνδυνα, πολύ επικίνδυνα, κ.λπ.). Ένας επενδυτής με όρεξη υψηλού κινδύνου θα επιλέξει ένα μικτό ταμείο με υψηλό ποσοστό έκθεσης σε μετοχές και το αντίστροφο.
- Ευκαμψία: Καθώς είναι ένα μικτό προϊόν, μπορεί να προσαρμοστεί επαρκώς σε αλλαγές και εξελίξεις στην αγορά.
- Οι προσδοκίες αποδοτικότητας είναι υψηλότερες από τα ταμεία σταθερού εισοδήματος.
- Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου: Εκτός από τη διάκριση της σύνθεσής τους σε σταθερό και μεταβλητό εισόδημα, συνήθως συνδυάζουν επίσης τη γεωγραφική προέλευση των περιουσιακών στοιχείων.
Μειονεκτήματα ενός μικτού ταμείου
- Απροσδόκητη συμπεριφορά σταθερού εισοδήματος: Είπαμε ότι, σε μικτά κεφάλαια, το ποσοστό των επενδύσεων σε σταθερό εισόδημα ενεργεί ως «ασφαλές καταφύγιο». Δηλαδή, προσπαθεί να προστατεύσει μια πιθανή κακή συμπεριφορά των ιδίων κεφαλαίων για να αντισταθμίσει τις απώλειές της. Ωστόσο, μπορεί να συμβεί το αντίθετο σενάριο. Το σταθερό εισόδημα μπορεί να πάρει αντίθετη κατεύθυνση από το μεταβλητό εισόδημα και, ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο κερδίζει από τις επενδύσεις του στο χρηματιστήριο, χάνει τα πάντα από περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος (ομόλογα, ομόλογα κ.λπ.).
- Αβέβαιος χρονικός ορίζοντας: Πρόκειται συνήθως για κεφάλαια στα οποία συνιστάται η επένδυσή σας μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα μπορεί να προκύψουν κακές επιδόσεις στα σταθερά έσοδα. Ως εκ τούτου, είναι πολύ σημαντικό να προσέχετε τη συμπεριφορά της αγοράς πριν υποστείτε ζημίες.
