Το κόστος της χρηματοοικονομικής δομής ονομάζεται άθροισμα του κόστους των χρηματοοικονομικών πηγών που έχει μια εταιρεία. Σε βασικό επίπεδο, είναι αυτό που κοστίζει ή υποθέτει ότι έχει τέτοιες πηγές στην οικονομική του δραστηριότητα.
Οι χρηματοοικονομικοί πόροι που επιτρέπουν σε μια εμπορική εταιρεία να αρχίσει να αναπτύσσει μια συγκεκριμένη οικονομική δραστηριότητα συνοδεύονται από τα αντίστοιχα κόστη ή έξοδα. Αυτοί οι πόροι μπορεί να είναι εσωτερικής προέλευσης (για παράδειγμα, συνεισφορές από συνεργάτες) ή εξωτερικοί (οι πιο τυπικές περιπτώσεις είναι δάνεια από τράπεζες).
Η χρηματοοικονομική δομή της εταιρείας θα είναι επομένως το σύνολο των χρηματοοικονομικών πόρων που διαθέτει η εταιρεία και έχουν οικονομική αξία στην οποία έχει την υποχρέωση να ανταποκριθεί.
Στο πλαίσιο της στρατηγικής διαχείρισης, η ακριβής γνώση του όγκου των διαρθρωτικών δαπανών από οικονομική άποψη είναι ένα σημαντικό σημείο στο οποίο οι οργανισμοί πρέπει να εστιάσουν κατά τη λειτουργία και τη δημιουργία αξίας.
Αυτή η έννοια συχνά συγχέεται ή ταυτίζεται με το κόστος των ιδίων κεφαλαίων και το κόστος του χρέους. Ωστόσο, είναι απαραίτητο να επισημανθεί ότι αυτός ο τελευταίος όρος αναφέρεται σε έναν ή περισσότερους από τους προαναφερθέντες χρηματοοικονομικούς πόρους, ενώ το κόστος της χρηματοοικονομικής δομής χρησιμοποιείται όταν μιλάμε για όλα αυτά, όπως αναφέρθηκε παραπάνω.
Όταν οι εταιρείες δημιουργούνται με μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική πηγή, θα το κάνουν πάντα δίνοντας προτεραιότητα στην οικονομική ευημερία, οπότε θα αναζητήσουν αυτές που συνεπάγονται το μικρότερο κόστος (τόσο τις δικές τους όσο και τις εξωτερικές), όπως είναι λογικό.
Υπολογισμός του κόστους της χρηματοοικονομικής διάρθρωσης
Για να αναπτυχθεί μια σωστή μέτρηση αυτού του κόστους, είναι απαραίτητο για την εταιρεία να μελετήσει χωριστά το κόστος των ιδίων πόρων και των εξωτερικών ή εξωτερικών πόρων (δηλαδή, το κόστος κεφαλαίου και το κόστος χρηματοοικονομικού χρέους).
Κόστος κεφαλαίου Κόστος χρέουςΟπου:
Εγώ= Το επιτόκιο που εφαρμόζεται για τη ληφθείσα χρηματοδότηση (kd).
τ= Είδος φορολογικής υποχρέωσης.
Rf= Είναι το ποσοστό χωρίς κίνδυνο.
Bl= Είναι η απόδοση της αγοράς.
(Rm - Rf)= Είναι το ασφάλιστρο της αγοράς.
Bl (Rm - Rf)= Είναι γνωστό ως ασφάλιστρο της εταιρείας.
Αργότερα, οι παρατηρούμενες τιμές αυτών των στοιχείων στον ισολογισμό της εταιρείας σταθμίζονται σύμφωνα με το βάρος τους στη γενική δομή και εκφράζονται σε ένα μόνο ποσό μέσω του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου (WACC): Όπου:
Κδ= Κόστος χρηματοοικονομικού χρέους.
Κ= Κόστος ιδίων κεφαλαίων.
τ= Φόρος εταιρειών.
ρε= Χρηματοοικονομικό χρέος.
ΚΑΙ= Ίδια κεφάλαια.
Β = άθροισμα Χρηματοοικονομικού Χρέους + Ίδια Κεφάλαια (η γενική δομή της εταιρείας).
Υπάρχει μια άλλη επιλογή για να εκτελέσετε αυτόν τον υπολογισμό χρησιμοποιώντας την έννοια μόχλευσης της εταιρείας: Αποτέλεσμα σε έναν τύπο που είναι ποσοτικά ισοδύναμος με αυτόν του προηγούμενου WACC:
Αυτά που συνεισφέρουν οι εταίροι, δωρεές και επιδοτήσεις και τα κέρδη που δημιουργούνται από τη συνήθη οικονομική δραστηριότητα (για παράδειγμα αποθεματικά ή οφέλη) θεωρούνται δικά τους. Από την άλλη πλευρά, όλοι οι πόροι που πρέπει να εξοφληθούν, όπως τα προαναφερθέντα δάνεια, θεωρούνται ξένοι.