Ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο του οποίου η αξία προέρχεται από αλλαγές σε άλλο περιουσιακό στοιχείο, που ονομάζεται υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
Το χρηματοοικονομικό παράγωγο προέρχεται από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Δηλαδή, το περιουσιακό στοιχείο που το δημιουργεί. Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι οικονομικό (για παράδειγμα ένα απόθεμα ή ομόλογο) ή μη χρηματοοικονομικό (για παράδειγμα, το οικονομικό μέλλον σε χρυσό ή πετρέλαιο).
Στο παράδειγμα του μέλλοντος του χρυσού, το οικονομικό μέλλον είναι το χρηματοοικονομικό μέσο, ενώ ο χρυσός είναι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
Υπάρχει ένα πλήθος πιθανών υποκείμενων: εμπορεύματα, δείκτες, σταθερά έσοδα και τίτλοι μεταβλητού εισοδήματος, επιτόκια, διατραπεζικά επιτόκια (Euribor, Λιβόρ… ).
Χαρακτηριστικά ενός χρηματοοικονομικού παραγώγου
Άλλα χαρακτηριστικά ενός χρηματοοικονομικού παραγώγου είναι:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Δεν απαιτεί μεγάλη αρχική επένδυση ή αυτό είναι πολύ μικρό σε σχέση με την απαιτούμενη επένδυση εάν θέλετε να πραγματοποιήσετε απευθείας συναλλαγές με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Δείτε τη μόχλευση σε παράγωγα
- Γενικά διακανονίζεται σε μελλοντική ημερομηνία. Δηλαδή, στον όρο.
Τύποι χρηματοοικονομικών παραγώγων
Υπάρχει μια μεγάλη ποικιλία χρηματοοικονομικών παραγώγων. Μπορούμε να τα ταξινομήσουμε κυρίως σε δύο τύπους σύμφωνα με τον κανονισμό τους:
- Οργανωμένες αγορές: Τυποποιούνται και ελέγχονται από ένα γραφείο εκκαθάρισης. Στο εσωτερικό βρίσκουμε κυρίως την αγορά χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και την αγορά χρηματοοικονομικών επιλογών.
- Μη οργανωμένες αγορές (OTC): Είναι μια αγορά που δεν έχει καμία ρύθμιση όπου οι επενδυτές συμφωνούν διμερώς για τις συναλλαγές τους μέσω συμφωνιών συμψηφισμού και ασφάλειας με τον αντισυμβαλλόμενο. Οι κύριοι τύποι εξωχρηματιστηριακών παραγώγων είναι ανταλλαγές και προωθήσεις, εντός των οποίων είναι ενσωματωμένη η αγορά συναλλάγματος (forex).
Στον παρακάτω πίνακα έχουμε φτιάξει ένα διάγραμμα χρηματοοικονομικών παραγώγων, στο οποίο μπορούμε να δούμε τα διαφορετικά προϊόντα να ταξινομούνται σύμφωνα με τα αντίστοιχα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία τους, τις τιμές αγοράς και τον τύπο παραγώγου:
| Αγορά | ρυθμιζόμενο | Αγορά | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου | Μέλλον | Επιλογές | Ανταλαγή | Προς τα εμπρός | Επιλογές | CFD | |
| Δείκτης μετοχών | Το μέλλον στο IBEX | Επιλογή για τη μελλοντική αξία του IBEX | Ανταλλαγή μετοχών | Πίσω-πλάτη | α / α | CFD στους Δείκτες | |
| Είδος ενδιαφέροντος | Μελλοντικό Euribor | Επιλογή για το μελλοντικό Euribor | Ανταλλαγή επιτοκίου (IRS) | Συμφωνία προθεσμίας (FRA) | Όριο και όριο επιτοκίου Ανταλλαγή Ανταλλαγή βάσης | α / α | |
| Δεσμούς | Το μέλλον των ομολόγων | Δυνατότητα για ομόλογα | Ανταλλαγή στοιχείων | Σύμβαση επαναγοράς | Δυνατότητα για ομόλογα | α / α | |
| Ενέργειες | Το μέλλον των αποθεμάτων | Επιλογή μετοχών | Ανταλλαγή μετοχών | Σύμβαση επαναγοράς | Στοκ Εγγύηση επιλογής Εγγύηση Turbo | CFD στις Μετοχές | |
| FOREX | Future FX | Επιλογή στο μέλλον FX | Ανταλλαγή νομίσματος | FX προς τα εμπρός | Επιλογή FX | CFD σε νομίσματα | |
| Πρώτες ύλες | Προθεσμιακά εμπορεύματα | CFD για εμπορεύματα | |||||
| Πιστωτικός κίνδυνος | α / α | Ανταλλαγή πίστωσης (CDS) | α / α | Προεπιλεγμένη επιλογή πίστωσης | α / α |
Προέλευση των χρηματοοικονομικών παραγώγων
Τα παράγωγα είναι τόσο παλιά όσο το εμπόριο, ας δούμε μερικά παραδείγματα:
«Στο κεφ. 29 του βιβλίου της Γένεσης στη Βίβλο, γύρω στο 1700 π.Χ. Έχει ήδη αναφερθεί ότι ο Jacob αγόρασε μια επιλογή να παντρευτεί τον Raquel σε αντάλλαγμα επτά ετών εργασίας για τον μελλοντικό πεθερό του Laban… ».
«Οι πρώτες γνωστές« κανονικές »συναλλαγές πραγματοποιήθηκαν στο Royal Exchange στο Λονδίνο. Ποια, επιτρέπεται να συρρικνωθεί στο μέλλον, προς τα μέσα του δέκατου έβδομου αιώνα, μια εποχή που διαπραγματεύονταν μελλοντικά συμβόλαια (τουλιπομανία)«
"Υπάρχουν επίσης αναφορές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ρυζιού στην Οζάκα (Ιαπωνία) στα μέσα του 17ου αιώνα, όπου υπήρχαν περισσότεροι από 1.300 εγγεγραμμένοι έμποροι ρυζιού".
Κύριες χρήσεις χρηματοοικονομικών παραγώγων
Οι κύριες χρήσεις των παραγώγων μέσων είναι:
- Κάλυψη: Για μείωση ή εξάλειψη του κινδύνου που προκύπτει από τη διακύμανση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, ένας αγρότης και ένας μύλος που συνάπτουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για την πώληση σιτηρών σε μια συγκεκριμένη τιμή, για να αποφευχθούν πιθανές αυξήσεις / μειώσεις στην τιμή των σιτηρών.
- Κερδοσκοπία: Προορίζεται να αποκομίσει όφελος από τις αναμενόμενες διαφορές στις τιμές, ελαχιστοποιώντας τη συμβολή των κεφαλαίων στην επένδυση. Πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι λόγω του υψηλού βαθμού μόχλευσης που συνεπάγεται, η πολλαπλασιαστική επίδραση τόσο στα πιθανά κέρδη όσο και στις ζημίες είναι πολύ σημαντική. Σημείωση: Η εύρυθμη συμμετοχή των κερδοσκόπων στις αγορές δεν είναι απαραίτητα αρνητική, δεδομένου ότι τους παρέχει ρευστότητα, βάθος, σταθερότητα, βοηθά στον αποτελεσματικό καθορισμό των τιμών και σε πολλές περιπτώσεις λειτουργεί ως αντιστάθμισμα σε κάποιον που πραγματοποιεί μια αντισταθμιστική επιχείρηση .
- Διαιτησία: Μια πραγματική πράξη arbitrage βασίζεται στην εκτέλεση μιας στρατηγικής πολλαπλών συναλλαγών στην οποία παράγεται ένα θετικό καθαρό κέρδος. Συνήθως είναι βραχυπρόθεσμες και οφείλονται σε ανεπάρκειες της αγοράς. Δείτε την οικονομική διαιτησία
Ο συντάκτης προτείνει:
Δείτε τα πιστωτικά παράγωγα