Η αποκεφαλαιοποίηση είναι μια διαδικασία μείωσης περιουσιακών στοιχείων από μια εταιρεία.
Η υποκεφαλαιοποίηση είναι ένα πολύ κοινό γεγονός στις επιχειρήσεις. Υπό αυτήν την έννοια, όταν οι συσσωρευμένες απώλειες υπερβαίνουν το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου, παράγοντας μια αρνητική καθαρή αξία σε αυτά, λέγεται ότι η εταιρεία υπέστη ολική κεφαλαιοποίηση η κατάσταση οφείλεται σε εκροή κεφαλαίου λόγω των ζημιών που έχουν συσσωρευτεί. Όταν η καθαρή αξία είναι αρνητική, η εταιρεία λέγεται ότι βρίσκεται σε κατάσταση τεχνικής πτώχευσης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, ανάλογα με το δίκαιο κάθε περιοχής, μια αρνητική καθαρή αξία δείχνει τη μη βιωσιμότητα της εταιρείας, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνονται με τις υποχρεώσεις.
Η κατάσταση πτώχευσης, που προκαλείται από την κεφαλαιοποίηση, μπορεί ή όχι να είναι αναστρέψιμη.
Μπορούμε επίσης να μιλήσουμε για την αποκεφαλαιοποίηση όταν μια εταιρεία, έστω και αν δεν έχει ξεπεράσει το κατώτατο όριο που καθιερώθηκε από την τεχνική πτώχευση, υπέστη μαζική εκροή κεφαλαίων για διάφορους λόγους.
Ένα άλλο γεγονός στο οποίο χρησιμοποιείται αυτή η ιδέα είναι αυτό που προκύπτει από την απώλεια της αξίας των περιουσιακών στοιχείων, υπέρ της αύξησης της αξίας του χρέους που έχει συμβληθεί.
Αιτίες αποκεφαλαιοποίησης
Μεταξύ των αιτιών που μπορούν να προκαλέσουν μια διαδικασία αποκεφαλαιοποίησης σε μια εταιρεία μπορεί να βρεθούν πολλές και πολύ διαφορετικές.
Μεταξύ αυτών, πρέπει να αναφερθούν τα ακόλουθα:
- Ένα υψηλό φορολογικό σύστημα.
- Υψηλό λειτουργικό κόστος.
- Ανεπάρκειες και ατέλειες στη στρατηγική.
- Κατάχρηση σύμβασης χρέους και υψηλό κόστος αυτού.
- Έλλειψη επενδύσεων σε κεφάλαιο και Ε & Α.
- Κακός οικονομικός και χρηματοοικονομικός σχεδιασμός της εταιρείας.
- Διαφθορά.
Συνέπειες της αποκεφαλαιοποίησης
Μεταξύ των κύριων συνεπειών της αποκεφαλαιοποίησης, αξίζει να επισημανθεί το κλείσιμο των εταιρειών, καθώς και η επακόλουθη απώλεια παραγωγικής ικανότητας που συνεπάγεται αυτό το γεγονός.
Ωστόσο, υπάρχει μια άλλη σειρά συνεπειών της υποκεφαλαιοποίησης, μεταξύ των οποίων θα μπορούσαμε να επισημάνουμε τα εξής:
- Απώλεια πλούτου.
- Καταστροφή της απασχόλησης.
- Πτήση κεφαλαίου.
- Απώλεια παραγωγικής ικανότητας.
- Αύξηση της ανισότητας.
- Αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων.
- Νομικά έξοδα.
Πώς να αποτρέψετε και να αποφύγετε την αποκεφαλαιοποίηση;
Για να αποφευχθούν οι αιτίες, καθώς και οι συνέπειες, που απορρέουν από την υποκεφαλαιοποίηση, η εταιρεία μπορεί να υιοθετήσει στρατηγικές που της επιτρέπουν να προβλέψει αυτήν την κατάσταση.
Μεταξύ αυτών των στρατηγικών, πρέπει να επισημανθούν τα ακόλουθα:
- Εκτελέστε σωστό στρατηγικό σχεδιασμό.
- Προετοιμάστε έναν καλό οικονομικό-χρηματοοικονομικό σχεδιασμό.
- Ταμειακές ροές έργου για την πρόβλεψη σεναρίων.
- Ελέγξτε και παρακολουθήστε την υπάρχουσα και τη μελλοντική αγορά.
- Αυστηρός έλεγχος των εισροών και εκροών κεφαλαίων.
- Δημιουργήστε συνεχώς προϋπολογισμούς.
- Επενδύστε σε Ε & Α και κεφάλαιο για να διασφαλίσετε την αποτελεσματικότητα.
Τι να κάνετε σε μια κατάσταση αποκεφαλαιοποίησης;
Εάν η εταιρεία έχει ήδη χαμηλό κεφάλαιο, καθώς και χρειαζόμαστε πόρους, είμαστε σε μεγάλο πρόβλημα.
Υπό αυτήν την έννοια, το ταχύτερο, εάν αυτό συνέβαινε λόγω του υψηλού χρέους της εταιρείας, είναι η επαναδιαπραγμάτευση του χρέους και ο καθορισμός νέων περιόδων πληρωμής. Επιπλέον, δεδομένης της έλλειψης πόρων, το αίτημα περισσότερων πιστώσεων μπορεί να μας βοηθήσει να επιτύχουμε άμεση ρευστότητα.
Ωστόσο, εάν τα παραπάνω δεν είναι δυνατό, έχουμε μια άλλη σειρά εργαλείων για να προσελκύσουμε χρηματοδότηση που μπορούν να μας βοηθήσουν να βγούμε από το τέλμα. Υπό αυτήν την έννοια, μπορούμε να αναζητήσουμε επενδυτές για συνεργασία και αναδιάρθρωση της επιχείρησης. Επίσης, μπορούμε να αναζητήσουμε κεφάλαιο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. ή, τέλος, προσπαθήστε να ενταχθούμε σε έναν ισχυρότερο επιχειρηματικό όμιλο.
Τελικά, εάν η αποκεφαλαιοποίηση οφείλεται στην έλλειψη ζήτησης, η καλύτερη δυνατή στρατηγική, εάν δεν θέλει να κλείσει την εταιρεία, είναι να επαναφέρει το επιχειρηματικό μοντέλο. Όλα αυτά, με την επακόλουθη εφαρμογή ενός εναλλακτικού μοντέλου, πιο βιώσιμα ενόψει της νέας κατάστασης της αγοράς.