Οικονομική απόδοση (ROA)

Η οικονομική κερδοφορία είναι το κέρδος που αποκτά μια εταιρεία για τις πραγματοποιηθείσες επενδύσεις. Για τη μέτρησή της, χρησιμοποιούνται οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.

Με άλλα λόγια, η οικονομική αποδοτικότητα είναι το κέρδος που απομένει από τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία και συνήθως εκφράζεται ως ποσοστό.

Για παράδειγμα, εάν για 200.000 ευρώ επένδυσης, 10.000 ευρώ κέρδους αποκτήθηκαν, μπορεί να ειπωθεί ότι η κερδοφορία ήταν 5%.

Σε γενικές γραμμές, για να αυξηθεί η οικονομική αποδοτικότητα, το εισόδημα πρέπει να αυξηθεί ή / και το κόστος να μειωθεί στην εταιρεία. Αυτό, ανάλογα με τις συνθήκες κάθε οργανισμού.

Δείκτες οικονομικής αποδοτικότητας

Για να μετρήσουμε την κερδοφορία, πρέπει πρώτα να υπολογίσουμε τα κέρδη πριν από την έκπτωση για απόσβεση, απόσβεση, τόκους και φόρους. Αυτός ο δείκτης είναι πιο γνωστός με το ακρωνύμιο του στα Αγγλικά, EBITDA.

Ο τύπος EBITDA έχει ως εξής:

EBITDA = Έσοδα - κόστος πωληθέντων αγαθών - γενικά έξοδα διαχείρισης

Ή εναλλακτικά:

EBITDA: Καθαρό κέρδος + Φόροι - Έκτακτα έσοδα + Τόκοι - Χρηματοοικονομικά έσοδα + Απόσβεση + Απόσβεση

Αυτός ο δείκτης μας επιτρέπει να πλησιάσουμε στο επίπεδο κερδοφορίας που δημιουργείται από την επιχείρηση λόγω της οικονομικής της δραστηριότητας. Για αυτόν τον λόγο, αποκλείονται εκπτώσεις όπως φόροι που δεν σχετίζονται με την επιχειρηματική λειτουργία.

Στη συνέχεια, θυμόμαστε μια άλλη σημαντική αναλογία που είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA). Ο τύπος του είναι:

Η ROA μετρά την απόδοση που λαμβάνεται για κάθε νομισματική μονάδα που επενδύεται σε περιουσιακά στοιχεία. Έτσι, για να βρούμε την οικονομική αποδοτικότητα αντικαθιστούμε το καθαρό κέρδος από το EBITDA:

Αυτός ο τύπος, με τη σειρά του, μπορεί να αναλυθεί ως εξής:

Με άλλα λόγια, η οικονομική αποδοτικότητα μπορεί επίσης να υπολογιστεί πολλαπλασιάζοντας το περιθώριο κέρδους (EBITDA επί των πωλήσεων) με τον κύκλο εργασιών. Το τελευταίο είναι ο αριθμός των φορών που τα περιουσιακά στοιχεία περιστρέφονται κατά την περίοδο ανάλυσης, συνήθως ένα έτος. Σε αυτήν την περίπτωση, εάν ο κύκλος εργασιών είναι 5, τα περιουσιακά στοιχεία εναλλάσσονται κάθε 72 ημέρες.

Παράδειγμα υπολογισμού της οικονομικής αποδοτικότητας

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία είχε καθαρό κέρδος 5.000 ευρώ τον τελευταίο χρόνο. Ομοίως, είναι διαθέσιμα τα ακόλουθα δεδομένα:

• Απόσβεση: 200
• Αποσβέσεις: 150
• Έκτακτο εισόδημα: 0
• Οικονομικά έξοδα: 200
• Οικονομικά έσοδα: 0
• Φόροι: 100
• Περιουσιακά στοιχεία: 50.000

Έτσι, πρώτα υπολογίζουμε το EBITDA:

EBITDA = 5.000 + 200 + 150 + 200 + 100 = 5.650

Αργότερα,

Οικονομική κερδοφορία: 5.650 / 50.000 = 11.3%.

Έτσι, για κάθε 100 ευρώ που επενδύθηκαν, κέρδισαν 11,3 ευρώ.