Η θεμελιώδης ανάλυση είναι ένας τύπος ανάλυσης αποθεμάτων που επιχειρεί να καθορίσει τη θεωρητική τιμή μιας ασφάλειας μέσω της μελέτης των μεταβλητών που επηρεάζουν την αξία της.
Πρώτα απ 'όλα, η θεμελιώδης ανάλυση είναι ένας τύπος ανάλυσης χρηματιστηρίου. Με άλλα λόγια, αν και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αποτίμηση μη εισηγμένων τίτλων, χρησιμοποιείται κυρίως για επενδύσεις στο χρηματιστήριο.
Δεύτερον, η βασική ανάλυση επιχειρεί να καθορίσει τη θεωρητική τιμή μιας ασφάλειας. Τι σημαίνει αυτό? Σημαίνει ότι προσπαθεί να υπολογίσει τι πρέπει να είναι η τιμή μιας ασφάλειας για να αποτιμάται αρκετά. Με αυτό, δεν επιχειρεί να πει αν η τιμή θα πρέπει να αυξηθεί ή να μειωθεί, αλλά αποδεικνύει ότι μακροπρόθεσμα η τιμή πρέπει να πλησιάσει αυτήν την τιμή.
Τρίτο και τελευταίο, αλλά όχι λιγότερο σημαντικό, το κάνει μέσω της μελέτης των μεταβλητών που επηρεάζουν την αξία του. Μεταξύ αυτών των μεταβλητών βρίσκουμε ορισμένες όπως οικονομικές καταστάσεις, μελλοντικά σχέδια επέκτασης, τομέα στον οποίο ανήκει η εταιρεία ή οικονομικό περιβάλλον της χώρας ή των χωρών στις οποίες δραστηριοποιείται.
Όσον αφορά τη θεμελιώδη ανάλυση, γίνεται επίσης αναφορά στην αξία των επενδύσεων. Για να είμαστε πιο ακριβείς, η επένδυση αξίας είναι μια επενδυτική στρατηγική βασισμένη σε θεμελιώδη ανάλυση.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΤύποι προσέγγισης θεμελιώδους ανάλυσης
Οι μεταβλητές που επηρεάζουν την αξία μιας εταιρείας μπορεί να είναι μικροοικονομικού ή μακροοικονομικού τύπου. Οι μικροοικονομικές μεταβλητές είναι εκείνες που επηρεάζουν αποκλειστικά την εταιρεία. Ωστόσο, οι μακροοικονομικές μεταβλητές επηρεάζουν κάθε τύπο εταιρείας. Έτσι, κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας, υπάρχουν δύο τύποι προσέγγισης:
- Μέθοδος από πάνω προς τα κάτω: Είναι μια ανάλυση από πάνω προς τα κάτω, από το γενικό στο συγκεκριμένο. Πρώτα μελετά τις μακροοικονομικές μεταβλητές και μετά τις μικροοικονομικές. Για παράδειγμα:
- Μελέτη της παγκόσμιας οικονομικής κατάστασης
- Μελέτη των πιο ελκυστικών χωρών για επενδύσεις
- Σε κάθε μία από αυτές τις χώρες, επιλέγονται οι τομείς με τις περισσότερες δυνατότητες.
- Μέσα στους τομείς με τις περισσότερες δυνατότητες, αναλύονται οι πιο ενδιαφέρουσες επενδύσεις.
- Μέθοδος από κάτω προς τα πάνω: Αυτή η προσέγγιση κυμαίνεται από κάτω προς τα πάνω, από το συγκεκριμένο στο γενικό. Κοιτάζει πρώτα στις μικροοικονομικές μεταβλητές και αργότερα στις μακροοικονομικές. Για παράδειγμα:
- Επιλέγονται εταιρείες που έχουν αναπτυξιακό δυναμικό.
- Στη συνέχεια πραγματοποιείται ανάλυση του κλάδου ή των τομέων στους οποίους λειτουργούν αυτές οι εταιρείες.
- Μελετάται η οικονομική κατάσταση της χώρας ή των χωρών στις οποίες δραστηριοποιούνται.
- Τέλος, αναλύεται η παγκόσμια οικονομική κατάσταση.
Μέθοδοι αποτίμησης επιχειρήσεων
Ανεξάρτητα από το είδος της προσέγγισης που ακολουθεί ένας αναλυτής, υπάρχουν διαφορετικές μέθοδοι αποτίμησης μιας εταιρείας. Οι μέθοδοι αποτίμησης επιχειρήσεων είναι ποσοτικές μέθοδοι που υπολογίζουν την «εύλογη» τιμή μιας εταιρείας.
Οι κύριες μέθοδοι αποτίμησης των εταιρειών είναι:
- Μέθοδοι βάσει ισορροπίας: Προσπαθούν να υπολογίσουν την αξία της επιχείρησης εκτιμώντας τα ίδια κεφάλαιά της. Διάφοροι υπότυποι μπορούν να διαφοροποιηθούν:
- Λογιστική αξία
- Προσαρμοσμένη αξία βιβλίου
- Πραγματικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία
- Τιμή εκκαθάρισης
- Ουσιαστική τιμή
- Μέθοδοι που βασίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων: Εκτιμούν την εταιρεία με βάση πολλαπλασιαστές με βάση:
- Οφέλη: PER
- Εκπτώσεις
- EBITDA
- Άλλα πολλαπλάσια
- Μέθοδοι καλής θέλησης: Εκτιμούν την εταιρεία σύμφωνα με άυλα στοιχεία όπως εμπορικά σήματα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας ή την ποιότητα του χαρτοφυλακίου πελατών. Αυτές οι μέθοδοι περιλαμβάνουν:
- Κλασσικός
- Ένωση εμπειρογνωμόνων
- Ευρωπαίοι λογιστές
- Συντομευμένο ενοίκιο
- Οι υπολοιποι
- Μέθοδοι με βάση την προεξόφληση ταμειακών ροών: Προσπαθούν να καθορίσουν την αξία μιας εταιρείας βάσει της εκτίμησης των χρηματικών ροών που θα δημιουργήσει στο μέλλον. Τα κύρια είναι:
- Οικονομικές ταμειακές ροές
- Ταμειακές ροές ανά μετοχή
- Μερίσματα
- Ταμειακές ροές κεφαλαίου
Διαφορά μεταξύ αξίας και τιμής
Η θεμελιώδης ανάλυση προσπαθεί να αναλύσει την αξία μιας εταιρείας ή μιας ασφάλειας. Σε αυτήν την τιμή εκχωρείται ένας αριθμός γνωστός ως θεωρητική τιμή ή δίκαιη τιμή. Ένα από τα πιο διάσημα αποσπάσματα από τον Warren Buffet, έναν από τους καλύτερους επενδυτές στην ιστορία, αναφέρει τα εξής σχετικά με την αξία και την τιμή:
«Η τιμή είναι αυτό που πληρώνεις. Η αξία είναι αυτό που παίρνετε »
Γουόρεν Μπάφετ
Η τιμή είναι το χρηματικό ποσό στο οποίο ανταλλάσσονται τα αγαθά. Σε αυτήν την περίπτωση, από το χρηματιστήριο, η τιμή είναι η τιμή της μετοχής. Σε αυτήν την τιμή οι αγοραστές συμφωνούν με τους πωλητές.
Ωστόσο, αυτή η τιμή μπορεί να μην ταιριάζει με την πραγματικότητα. Δηλαδή, η τιμή μπορεί να είναι πάνω από την εγγενή τιμή ή τη θεωρητική τιμή. Εάν ναι, θα λέγαμε ότι ο τίτλος είναι υπερβολικός. Και, φυσικά, η τιμή μπορεί επίσης να είναι χαμηλότερη από τη θεωρητική εκτιμώμενη τιμή. Αυτό θα μας έλεγε ότι ο τίτλος είναι υποτιμημένος. Εάν δεν υπάρχει ουσιαστική διαφορά μεταξύ της θεωρητικής τιμής και της τιμής αγοράς, ο αναλυτής θα πει ότι η ασφάλεια εκτιμάται αρκετά.