Η οικονομική ισορροπία είναι μια κατάσταση στην οποία μια εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει όλα τα χρέη της εντός των συμφωνηθέντων όρων. Έτσι, δείχνει ότι η διαχείρισή του είναι αποτελεσματική.
Για να γνωρίζουν εάν υπάρχει οικονομικό ισοζύγιο, οι αναλυτές θα πρέπει να επανεξετάσουν τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, ιδίως τον ισολογισμό.
Όροι οικονομικής ισορροπίας
Οι κύριοι όροι χρηματοοικονομικής ισορροπίας είναι:
- Ρευστότητα: Αυτό σημαίνει ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας είναι μεγαλύτερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Εάν αυτό είναι αλήθεια, υπάρχουν περισσότεροι από αρκετοί πόροι για την αποπληρωμή των χρεών βραχυπρόθεσμα.
Για να διασφαλιστεί η ρευστότητα, μπορεί να δημιουργηθεί ένα κεφάλαιο κίνησης, το οποίο ορίζεται ως το μέρος των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων που χρηματοδοτούνται με μακροπρόθεσμο χρέος.
- Φερεγγυότητα: Μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει τις συμβατικές υποχρεώσεις. Σε αντίθεση με τη ρευστότητα που επικεντρώνεται στο άμεσο μέλλον, η φερεγγυότητα επικεντρώνεται σε έναν μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Για να μάθετε εάν μια εταιρεία είναι διαλύτης, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τους λόγους φερεγγυότητας. Για παράδειγμα, έχουμε την αναλογία χρέους των συνολικών περιουσιακών στοιχείων (Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων), των οποίων η αξία θα έπρεπε ιδανικά να κυμαίνεται μεταξύ 0,4 και 0,6. Εάν πέσει κάτω από αυτό το εύρος, η εταιρεία μπορεί να επωφεληθεί από τη χρηματοδότηση με περισσότερους πόρους τρίτων. Από την άλλη πλευρά, εάν ο λόγος υπερβαίνει το 0,6, το χρέος της εταιρείας είναι υψηλό, οπότε κινδυνεύει να αντιμετωπίσει προβλήματα φερεγγυότητας.
- Χρηματοδότηση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με μόνιμους πόρους: Η εταιρεία πρέπει να πραγματοποιήσει τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις της, όπως η αγορά μηχανημάτων, με μόνιμους πόρους (που ανήκουν σε ίδια κεφάλαια ή μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις). Αυτό συνεπάγεται ότι ο χρόνος ζωής του παγίου περιουσιακού στοιχείου που αποκτήθηκε συμπίπτει με τη διάρκεια του χρέους που χρησιμοποιήθηκε για τη χρηματοδότησή του.
Εάν τηρούνται τα παραπάνω, η εταιρεία δεν πρέπει να θέσει σε κίνδυνο τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της για να ακυρώσει βραχυπρόθεσμα δάνεια.
Δείτε τη σχέση μεταξύ κερδοφορίας, κινδύνου και ρευστότητας
Τύποι οικονομικής ισορροπίας
Οι τύποι χρηματοοικονομικής ισορροπίας είναι οι εξής:
- Κανονικό οικονομικό υπόλοιπο: Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι μεγαλύτερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Υπό αυτήν την προϋπόθεση, η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις βραχυπρόθεσμα.
- Οικονομική ανισορροπία ή αστάθεια βραχυπρόθεσμα: Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία είναι μικρότερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, επομένως η εταιρεία ενδέχεται να αναγκαστεί να αναστείλει τις πληρωμές στο άμεσο μέλλον. Για να αποφύγετε αυτήν την κατάσταση, μπορείτε να λάβετε μέτρα όπως η πώληση παγίων περιουσιακών στοιχείων, η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, μεταξύ άλλων.
- Πτώχευση: Η συνολική ευθύνη είναι μεγαλύτερη από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Δηλαδή, η καθαρή αξία είναι αρνητική. Αυτή η περίσταση δημιουργεί την εκκαθάριση της εταιρείας για να επιστρέψει το χρέος στους πιστωτές.
Παράδειγμα οικονομικού ισοζυγίου
Ας δούμε ένα παράδειγμα οικονομικής ισορροπίας. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία παρουσιάζει τον ακόλουθο ισολογισμό:
| Ενεργός | Παθητική και κληρονομιά | ||
| Τρέχον ενεργό | 150.000 | Κληρονομία | 50.000 |
| Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία | 120.000 | Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις | 130.000 |
| Απαιτητέες υποχρεώσεις | 90.000 |
Σε αυτήν την περίπτωση, η εταιρεία παρουσιάζει ένα κανονικό χρηματοοικονομικό υπόλοιπο επειδή τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι μεγαλύτερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Ωστόσο, είναι εντυπωσιακό ότι ο λόγος χρέους των συνολικών περιουσιακών στοιχείων είναι 0,81. Αυτό υπολογίστηκε ως εξής:
Σύνολο ενεργών: Τρέχον ενεργητικό + Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία = 150.000 + 120.000 = 270.000
Εντελώς παθητικό: Τρέχουσες υποχρεώσεις + Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 130.000 + 90.000 = 220.000
Συνολική αναλογία χρέους περιουσιακών στοιχείων = Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων = 220.000 / 270.000 = 0,81
Το παραπάνω σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, θα μπορούσε να έχει προβλήματα φερεγγυότητας μακροπρόθεσμα, επειδή πάνω από το 80% των περιουσιακών του στοιχείων χρηματοδοτήθηκε με πόρους τρίτων.
Οικονομική ανάλυσηΑναλογία συνολικού χρέους περιουσιακών στοιχείων
