Μετά από μια μικρή αύξηση των μετοχών της Banco Popular κατά την έναρξη της συνεδρίασης, οι τίτλοι της τράπεζας της Μαδρίτης υποφέρουν από ένα νέο μειονέκτημα, αφήνοντας την οντότητα κάτω από 1.500 εκατομμύρια κεφαλαιοποίηση αγοράς. Αναλύουμε τι οδήγησε την τράπεζα σε αυτήν την κατάσταση.
Την περασμένη εβδομάδα, οι δημοφιλείς τιμές της Banco αντιστάθηκαν θετικά με πτώση 17% στο τέλος της συνεδρίασης της Παρασκευής.
Σήμερα η σταθερότητα της μετοχής δεν διήρκεσε δύο λεπτά, στην αρχή της συνεδρίασης άνοιξε θετικά, αλλά μετά από μερικά λεπτά, οι μετοχές τους υπέστησαν κατάρρευση που δεν άφησε κανέναν αδιάφορο και που έχει κάνει άλματα τους συναγερμούς την ΕΚΤ (Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα).
Για πέντε λεπτά, η σταθερότητα επικράτησε στις μετοχές της Banco Popular, η ισπανική αγορά ήταν ήρεμη και έμοιαζε να ήταν μια καλή συνεδρία συναλλαγών. Μετά από αυτά τα πέντε λεπτά ηρεμίας, ο πανικός κατέλαβε τους μετόχους της τράπεζας και οι μετοχές άρχισαν να πέφτουν κατά 0,4% ανά μετοχή.
Στα 15 λεπτά, η αξία της κεφαλαιοποίησης της αγοράς βυθίστηκε ήδη κάτω από 1.500 εκατομμύρια ευρώ, αποτέλεσμα μιας σοβαρής κατάρρευσης των μετοχών που επέστρεψαν περίπου το 17% της ημέρας την Παρασκευή.
Η τρέχουσα κατάσταση της οντότητας είναι κρίσιμη, στα χαμηλά επίπεδα της ημέρας, οι τίτλοι της οντότητας καταγράφουν νέα ιστορικά χαμηλά κοντά στο 0,3%. Η αγοραία αξία της τράπεζας είναι η χαμηλότερη του συνόλου του IBEX και αυτό έχει προκαλέσει τους συναγερμούς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Η αξία της τράπεζας είναι η χαμηλότερη στον δείκτη μετοχών, όπως είπαμε, αλλά δεν σταματά εκεί, η αξία συνεχίζει να ξεφουσκώνει με την πάροδο του χρόνου και η κατάσταση γίνεται όλο και πιο κρίσιμη. Η Banco Popular βρίσκεται στη χειρότερη κατάστασή της, καθώς αποφάσισε να παρατείνει την προθεσμία για την παραλαβή προσφορών αγοράς από άλλες οντότητες που ενδιαφέρονται να αναλάβουν την οντότητα της Μαδρίτης και αυτό προκάλεσε χάος στα χρεόγραφα και υπέκυψε στους επενδυτές σε κατάσταση πανικού, λιγότερο και λιγότερο ελεγχόμενο .
Η απόφαση της τράπεζας να παρατείνει την προθεσμία για τη λήψη προσφορών αγοράς από άλλες οντότητες, έκανε τους μετόχους να βλέπουν όλο και περισσότερο μια προσφορά εξαγοράς σωτηρίας ενόψει μιας αρχικής αύξησης κεφαλαίου, η οποία θα οδηγήσει τον μέτοχο σε μείωση των μετοχών και της αξίας τους.
Οι σοβαρές απώλειες στο χρηματιστήριο έβαλαν το Popular σε μπελάδες
Πριν από τη σημερινή συνεδρία, οι τίτλοι της τράπεζας της Μαδρίτης κατέγραψαν απώλειες εκατομμυριούχων και έδεσαν έξι συνεχόμενες ημέρες το ελεύθερο φθινόπωρο. Έξι ημέρες κατά τις οποίες η τράπεζα άφησε το 39% της αξίας τους, καταγράφοντας έτσι μία από τις χειρότερες πτώσεις στην ιστορία.
Στο κλείσιμο της συνεδρίασης την Παρασκευή, η Banco Popular συγκέντρωσε 15 κλεισίματα σε απώλειες από τις 17 τελευταίες συνεδρίες, εξοικονομώντας στις 19 και 25 Μαΐου, τα οποία ήταν κλείσιμο. Καθ 'όλη τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η τιμή του σημείωσε αρνητικό υπόλοιπο 51%, συντριπτικά στοιχεία που αντικατοπτρίζουν σαφώς την κακή κατάσταση που υπέστη η τράπεζα, η οποία έχει υπόλοιπο 60% μέχρι στιγμής φέτος.
Εάν υπήρχε ακόμη κάτι που θα μπορούσε να επιδεινώσει την κατάσταση της τράπεζας, στις δύο τελευταίες συνεδρίες, η αξία έχει πέσει πάνω από το 17% σε κάθε μία, επιδεινώνοντας περαιτέρω την κατάσταση, τοποθετώντας την τράπεζα σε σημείο μη επιστροφής με δύο επιλογές, ή είναι πωλείται ή εκκαθαρίζεται.
Η ΕΚΤ υποβάλλει την τράπεζα της Μαδρίτης σε έλεγχο φερεγγυότητας
Οι προσδοκίες για μια προσφορά εξαγοράς δροσίζονται από τις αποφάσεις που λαμβάνει η διοίκηση της τράπεζας. Η απόφαση για αύξηση κεφαλαίου, η οποία δεν είναι η καταλληλότερη επιλογή για επενδυτές που διαφωνούν έντονα με μια νέα αύξηση κεφαλαίου, είναι η κύρια επιλογή της τράπεζας.
Αυτό που είναι σίγουρο είναι ότι αύριο, η ηγεσία της Λαϊκής θα αντιμετωπίσει μια κρίσιμη συνάντηση με εκπροσώπους της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στη Φρανκφούρτη για να αποφασίσει τι θα κάνει με την κρίσιμη κατάσταση της τράπεζας και θα πραγματοποιήσει μελέτη σχετικά με τη φερεγγυότητα της οντότητα και την ικανότητα της τράπεζας να αντιμετωπίσει.
Στο City του Λονδίνου, έχουν ήδη γίνει δηλώσεις όπου εξετάζονται σοβαρές αμφιβολίες σχετικά με τη φερεγγυότητα της τράπεζας και τη συνέχεια της στην αγορά.
Ορισμένοι επενδυτές στην Πόλη ανακοίνωσαν ότι βλέπουν πιθανή μια ομαλή εκκαθάριση της οντότητας, εάν κανένας αγοραστής δεν φαίνεται να είναι πρόθυμος να αναλάβει τον έλεγχο της τράπεζας και να δώσει αξία στο κεφάλαιό της.
Παρόλο που η εκκαθάριση είναι μια απορριφθείσα επιλογή για την οντότητα, η τράπεζα θα αναγκαστεί να μελετήσει πιθανές επιλογές για τη βελτίωση της κατάστασης της τράπεζας, όπως το αίτημα πρόσθετων δανείων, εάν δεν θέλει η ΕΚΤ να αναλάβει δράση επί του θέματος, θέτοντας τους υπαλλήλους να εποπτεύουν αποφάσεις που λαμβάνονται από το συμβούλιο.
Αν και η συνάντηση με τον επόπτη της ΕΚΤ θα πραγματοποιηθεί αύριο, οι επενδυτές εγκαταλείπουν ήδη την αγορά. Μια γενική ρήξη για το φόβο της αύξησης του κεφαλαίου και της εξασθένισης των μετοχών της που καταρρέει την τιμή της τράπεζας και μειώνει την αγοραία αξία της ανά λεπτό.
Φοβάται τους επενδυτές
Παρά το γεγονός ότι η συνάντηση δεν έχει ακόμη πραγματοποιηθεί και ότι τεχνικά, η τράπεζα είναι μερικές εκατοντάδες πάνω από το ελάχιστο απαιτούμενο ρυθμιστικό κεφάλαιο και, με τη σειρά του, συμμορφώνεται επίσης με τον δείκτη ρευστότητας, η αγορά έχει ήδη αρχίσει να προεξοφλεί μια ανάλυση σεναρίου για Δημοφιλές Banco.
Εάν η απόφαση λήφθηκε τελικά για την πραγματοποίηση νέας αύξησης κεφαλαίου, οι τίτλοι που κατέχουν οι επενδυτές θα υποτιμούσαν σημαντικά, επιπλέον του ποσοστού των μετοχών τους που αραιώθηκε από τη νέα έκδοση κινητών αξιών στην αγορά.
Αυτό είναι κάτι που οι δημοφιλείς μέτοχοι δεν τους αρέσουν, καθώς είναι ήδη η τρίτη φορά που έχουν πληρώσει για τα σπασμένα πιάτα των επεκτάσεων που πραγματοποιεί η τράπεζα. Στην τελευταία αύξηση κεφαλαίου, 270.000 μέτοχοι βυθίστηκαν σε μεγάλες απώλειες καθώς η τράπεζα εξέδωσε 2,5 δισεκατομμύρια ευρώ σε νέες μετοχές.
Προφανώς η απόφαση του επενδυτή είναι σαφής, πώληση, πώληση και πώληση. Οι επενδυτές έχουν ξεκινήσει ένα γενικό φόβο, το οποίο προκαλεί μεγάλη ζημιά στην τράπεζα. Σύμφωνα με ορισμένους επενδυτές ανακοίνωσε ότι «η απόσυρση στο χρόνο είναι μια νίκη», και ενεργούν έτσι Εάν η τράπεζα αποτύχει να σταματήσει αυτή τη ρουτίνα των επενδυτών, οι αναλυτές επενδύσεων σε μεγάλες τραπεζικές εταιρείες φοβούνται ότι η μετοχή θα έχει αξία 0 ευρώ.
Ένα σταυροδρόμι για τον πρόεδρο, τον Emilio Saracho, και το διοικητικό του συμβούλιο, στο οποίο πρέπει να επιλέξουν μία από τις δύο πιο συμφέρουσες επιλογές, να πουλήσουν ή να εκκαθαρίσουν, εάν θέλουν η Banco Popular και οι μέτοχοι της να παραμείνουν στη θέση τους.