Όταν σκεφτόμαστε για επενδύσεις, παραδοσιακά, αντιμετωπίζουμε δύο επιλογές: ομόλογα και μετοχές. Ωστόσο, είναι ενδιαφέρον να αναλύσουμε έναν τρίτο τρόπο κατά την επένδυση. Μιλάμε για πρώτες ύλες, οι οποίες μπορούν να μας επιτρέψουν να επιτύχουμε υψηλότερες αποδόσεις και ακόμη και να μειώσουμε την αστάθεια.
Όπως είπαμε προηγουμένως, τα χαρτοφυλάκια επενδύσεων αποτελούνται από μετοχές και ομόλογα. Ωστόσο, δεδομένης της απόδοσης που προκύπτει από την επένδυση σε πρώτες ύλες, το ενδιαφέρον πολλών επενδυτών έχει αυξηθεί σε αυτόν τον τομέα. Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ότι η επένδυση σε πρώτες ύλες θεωρείται επένδυση σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία, με τις συνέπειες που συνεπάγεται αυτό (όσον αφορά τον μέγιστο όγκο επενδύσεων, ώστε να μην εκθέσουμε τον εαυτό μας σε μεγάλο κίνδυνο και κυρίως στην πιθανότητα διαφοροποίησης)
Χαρακτηριστικά των πρώτων υλών
Μπορούμε να πούμε ότι οι πρώτες ύλες, ως μέρος ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων, προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα δυνατοτήτων, στις οποίες πρέπει να προσθέσουμε ότι είναι επίσης πολύ περίπλοκα περιουσιακά στοιχεία, επομένως δεν συνιστώνται για αρχάριους επενδυτές. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο για τον επενδυτή να κατανοήσει ότι κατά την έναρξη των πρώτων υλών, ενέχουν σημαντικούς κινδύνους.
Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι οι πρώτες ύλες θα θεωρούνται εναλλάξιμες μεταξύ επενδυτών και χρηστών. Αυτό είναι που ονομάζεται fungibility. Για να μιλήσουμε για ευφλεκτότητα, οι πρώτες ύλες πρέπει να πληρούν μια σειρά κοινών χαρακτηριστικών, ανεξάρτητα από τον τόπο καταγωγής ή την τοποθεσία τους. Με άλλα λόγια, μια ράβδος χρυσού θεωρείται το ίδιο στις Ηνωμένες Πολιτείες, στη Γερμανία ή στην Κίνα.
Το γεγονός ότι οι πρώτες ύλες μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στις αγορές και ότι έχουν τυποποιημένες ιδιότητες, επιτρέπει στους επενδυτές να πραγματοποιούν πράξεις αγοράς και πώλησης καθημερινά.
Αλλά τι διέπει τις αγορές εμπορευμάτων; Πολύ απλή, η απάντηση βρίσκεται στο νόμο της προσφοράς και της ζήτησης. Ωστόσο, θα είναι πάντα δύσκολο να προβλέψουμε τι θα συμβεί, καθώς η μελέτη των παραγόντων που καθορίζουν την προσφορά και τη ζήτηση δεν είναι ακριβώς μια απλή εργασία.
Πρέπει να θυμόμαστε ότι αυτό που καθιστά τις πρώτες ύλες μια τόσο ελκυστική επενδυτική επιλογή είναι ότι είναι λιγότερο ασταθείς από τα αποθέματα. Αυτό σημαίνει ότι η επένδυση σε εμπορεύματα ενέχει μικρότερο κίνδυνο από την επένδυση σε μετοχές. Ένα άλλο χαρακτηριστικό που πρέπει να επισημανθεί είναι ότι οι πρώτες ύλες δεν δημιουργούν ταμειακές ροές, καθώς δεν υπάρχει εταιρεία που διανέμει μερίσματα, ούτε τα κουπόνια πληρώνονται περιοδικά.
Από την άλλη πλευρά, οι πρώτες ύλες είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που επιτρέπει στον επενδυτή να προστατευθεί από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού. Η γενικευμένη αύξηση των τιμών καταλήγει στη μείωση της αγοραστικής δύναμης των πολιτών, ωστόσο, οι πρώτες ύλες, ενόψει πληθωριστικών καταστάσεων, αυξάνουν τις τιμές. Οι απώλειες που ενδέχεται να υποστούν όσοι επενδύουν σε ομόλογα και μετοχές κατά τη διάρκεια περιόδων πληθωρισμού, θα αντισταθμιστούν με την επένδυση σε πρώτες ύλες, καθώς η αξία τους αντιστοιχεί στην αύξηση των τιμών.
Η επένδυση σε πρώτες ύλες σημαίνει επίσης στοιχηματισμό στην παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Σε περιόδους οικονομικής επέκτασης, οι πληθυσμοί τείνουν να αυξάνονται και οι πόλεις μεγαλώνουν, οπότε θα χρειαστούν περισσότερα τρόφιμα για να καλύψουν τις ανθρώπινες ανάγκες και θα δημιουργηθούν περισσότερες υποδομές. Αυτή η ανάπτυξη της οικονομίας συνεπάγεται μεγαλύτερη ζήτηση για όλα τα είδη πρώτων υλών.
Κατηγορίες πρώτων υλών
Η έννοια της πρώτης ύλης είναι πολύ ευρεία, έτσι μπορούν να καθοριστούν πολλές ταξινομήσεις. Ωστόσο, ένα πρώτο τμήμα θα ήταν να μιλήσουμε για σκληρές πρώτες ύλες και μαλακά υλικά. Όσον αφορά τις σκληρές πρώτες ύλες, περιλαμβάνονται πολύτιμα μέταλλα (χρυσός, ασήμι, χαλκός, πλατίνα), βιομηχανικά μέταλλα και λάδι. Αντιθέτως, μεταξύ των μαλακών πρώτων υλών είναι τα γεωργικά και ζωικά προϊόντα.
Εάν αυτό που ψάχνουμε είναι μια πιο λεπτομερής ταξινόμηση, είναι βολικό να χωριστούν οι πρώτες ύλες σε έξι διαφορετικές οικογένειες.
- Βιομηχανικά μέταλλα
- Πολύτιμα μέταλλα
- Ενέργεια (ειδικά λάδι)
- Γεωργικά προϊόντα: μπορεί να είναι προϊόντα όπως σιτάρι, καλαμπόκι ή ρύζι.
- Ανατροφή βοοειδών
- Ευπαθή: μεταξύ αυτών είναι ο καφές, το βαμβάκι, ο χυμός πορτοκαλιού, η ζάχαρη και το κακάο.
Επενδυτικά μέσα
Όσον αφορά τα μέσα επένδυσης σε πρώτες ύλες, ξεχωρίζουν τέσσερις μεγάλες εναλλακτικές λύσεις.
Το πρώτο είναι πολύ απλό. Πρόκειται για την αγορά και αποθήκευση πρώτων υλών. Αυτή η επιλογή χρησιμοποιείται για προϊόντα με έντονα πρότυπα και με τιμή που σχετίζεται με το βάρος και την αποθήκευση. Έτσι, θα είναι μια κατάλληλη μέθοδος για τον χρυσό, αλλά, αντίθετα, δεν θα συνιστάται για τα ζώα λόγω των υλικοτεχνικών προβλημάτων που θέτει για τον επενδυτή.
Δεύτερον, πρέπει να επισημάνουμε την ύπαρξη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Μπορούμε να ορίσουμε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ως συμφωνία με την οποία τα δύο μέρη συμφωνούν για την πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ενόψει μιας συγκεκριμένης ημερομηνίας.
Η τρίτη επιλογή είναι να επενδύσετε σε μετοχές εταιρειών πετρελαίου, εξόρυξης ή μεταλλουργίας. Η αξία των μετοχών αυτών των εταιρειών εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την αγοραία τιμή των πρώτων υλών με τις οποίες λειτουργούν. Κατά συνέπεια, η αξία των μεριδίων τους συνήθως αυξάνεται όταν οι τιμές των πρώτων υλών αυξάνονται. Από την άλλη πλευρά, εάν μειωθεί η τιμή των πρώτων υλών, οι μετοχές αυτών των εταιρειών θα μειώσουν την αξία τους.
Τέλος, τα χρηματιστηριακά κεφάλαια αποτελούν ένα πολύ κοινό επενδυτικό μέσο στις αγορές εμπορευμάτων. Αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα αναπαράγουν τη συμπεριφορά των τιμών των πρώτων υλών. Συνδυάζουν τη δυνατότητα διαφοροποίησης της επένδυσης με τη ρευστότητα.