Η αυτο-κεφαλαιοποίηση είναι ένας τρόπος αύξησης των πόρων της εταιρείας με τα δικά της κεφάλαια. Ταυτόχρονα, αποφεύγεται μεγαλύτερη χρηματοδότηση από τρίτους.
Ως συνέπεια αυτής της πολιτικής, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας θα αυξηθεί και το επίπεδο του χρέους θα μειωθεί.
Δράσεις αυτο-κεφαλαιοποίησης
Οι δύο συγκεκριμένες ενέργειες που αποτελούν μέρος της αυτο-κεφαλαιοποίησης είναι:
- Ελάχιστη κατανομή μερισμάτων: Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δεν θα διανείμει τα οφέλη που αποκτήθηκαν, αλλά αυτά θα συσσωρευτούν στο κεφάλαιο.
Με άλλα λόγια, είναι σαν οι ιδιοκτήτες του οργανισμού να συμφωνήσουν να επανεπενδύσουν τα κέρδη. Έτσι, μπορούν να κατανέμουν τα κέρδη του προηγούμενου έτους, για παράδειγμα, στην απόκτηση νέων μηχανημάτων ή στην εφαρμογή ενός σχεδίου επέκτασης των επιχειρήσεων. Με τη λήψη αυτής της απόφασης, οι μέτοχοι παραιτούνται υψηλότερα έσοδα βραχυπρόθεσμα.
- Ελάχιστες πολιτικές χρέους: Η εταιρεία θα προσπαθήσει να μην ζητήσει περαιτέρω χρηματοδότηση από τρίτους, δηλαδή από την τράπεζα. Το κύριο πλεονέκτημα αυτού είναι ότι τα οικονομικά έξοδα (πληρωμές τόκων) δεν θα αυξηθούν.
Ωστόσο, πρέπει να λάβουμε υπόψη ότι, όσο υψηλότερο είναι το ενδιαφέρον που δημιουργείται, τόσο χαμηλότερο είναι το καθαρό κέρδος προ φόρων. Έτσι, οι εκκρεμείς φόροι είναι χαμηλότεροι.
Συμπερασματικά, ένα υψηλότερο επίπεδο χρέους θα μπορούσε να σημαίνει λιγότερο αποτελεσματικές εκροές χρημάτων (και αντίστροφα) για τους φόρους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι και οι δύο ενέργειες αυτο-κεφαλαιοποίησης που περιγράφονται μπορούν να γίνουν μαζί ή μόνο μία από αυτές.
Παράδειγμα αυτο-κεφαλαιοποίησης
Μια εταιρεία βγάζει καθαρό κέρδος την τελευταία οικονομική χρήση, για παράδειγμα, $ 1.000. Σε αντίθεση με προηγούμενες περιόδους, οι διευθυντές αποφασίζουν ότι τα μερίσματα δεν θα διανεμηθούν.
Έτσι, τα έσοδα χρησιμοποιούνται για την αγορά μηχανημάτων για $ 500 και το υπόλοιπο συσσωρεύεται στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας, δηλαδή στα ίδια κεφάλαια.