Συγκριτική αξιολόγηση - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Το σημείο αναφοράς είναι ένα σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της απόδοσης μιας επένδυσης. Είναι ένας χρηματοοικονομικός δείκτης που χρησιμοποιείται ως εργαλείο σύγκρισης για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επένδυσης.

Η λέξη benchmark προέρχεται από τα Αγγλικά και σημαίνει «benchmark» ή «parameter». Χρησιμοποιείται επίσης στο μάρκετινγκ για την αναφορά ενός επιτυχημένου προϊόντος ή τεχνικής.

Στα χρηματοοικονομικά, κατά την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επένδυσης, είναι σημαντικό να τη συγκρίνουμε με ένα σημείο αναφοράς, δεδομένου ότι δεδομένης της μεγάλης ποικιλίας επενδυτικών δυνατοτήτων, δεν είναι το ίδιο να συγκρίνουμε την απόδοση ενός ατόμου που επενδύει σε ομόλογα, μετοχές ή σε πραγματικό περιουσία. Για παράδειγμα, για τη μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου ενός ισπανού επενδυτή μετοχών, ένας δείκτης μετοχών όπως το Ibex 35 μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως σημείο αναφοράς και, επομένως, να γνωρίζει εάν έχει αποκτήσει μεγαλύτερη κερδοφορία από αυτόν τον δείκτη ή, αντίθετα, το επενδυτής θα ήταν πιο κερδοφόρο να επενδύσουμε απευθείας στο Ibex 35, μέσω ενός χρηματοοικονομικού παραγώγου, όπως ένα ETF.

Το σημείο αναφοράς θα επιλεγεί ανάλογα με την αγορά στην οποία προσανατολίζεται η επένδυση, το στυλ του επενδυτή και τους τύπους χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων στα οποία μπορεί να επενδυθεί, μεταξύ άλλων παραγόντων. Ένας συνδυασμός πολλών δεικτών μπορεί ακόμη και να χρησιμοποιηθεί ως σημείο αναφοράς, εάν η επένδυση επικεντρώνεται σε πολλές αγορές.

Επομένως, το σημείο αναφοράς ενός επενδυτικού κεφαλαίου θα είναι ο δείκτης αναφοράς που χρησιμοποιείται για την αντίθεση της συμπεριφοράς αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε σύγκριση με ένα τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο σε ένα χρονικό πλαίσιο. Με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να προσδιοριστεί εάν ο διαχειριστής κεφαλαίων απέκτησε απόδοση χάρη στις επενδυτικές του δεξιότητες. Βοηθά τον επενδυτή να γνωρίζει εάν ενδιαφέρεται να επενδύσει σε αυτό το επενδυτικό ταμείο ή, αντιθέτως, να επενδύει απευθείας σε αυτό. σημείο αναφοράς, μείωση του κόστους διαχείρισης.

Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;

Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.

Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com

Θέλω να επενδύσω με τον Etoro

Λειτουργίες αναφοράς

Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο βασίζεται σε ένα σημείο αναφοράς που ταιριάζει καλύτερα στους στόχους του. Μεταξύ των πλεονεκτημάτων ή των λειτουργιών που μπορούμε να αποδώσουμε στη χρήση αυτής της τεχνικής είναι:

• Βοηθά τον διαχειριστή να καθορίσει τον προορισμό της επένδυσης, έχοντας σαφείς οδηγίες σε ποιες αγορές και είδη περιουσιακών στοιχείων να επενδύσει.
• Εξυπηρετεί έτσι ώστε οι πελάτες του επενδυτικού ταμείου να γνωρίζουν σε ποια πρόκειται να επενδύσουν.
• Είναι πολύ χρήσιμο να προσδιοριστούν οι κίνδυνοι της επένδυσης.
• Απλοποιήστε την ερμηνεία των επιστροφών.
• Είναι ένα εργαλείο με το οποίο ο επενδυτής συγκρίνει και αξιολογεί την τρέχουσα και ιστορική του απόδοση.
• Σε περίπτωση θετικών αποδόσεων, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εργαλείο μάρκετινγκ.
• Αποδεικνύει τη συμμόρφωση με τα οικονομικά πρότυπα και κανονισμούς.

Ιδιότητες ενός καλού σημείου αναφοράς

Οι δείκτες αναφοράς είναι πολύ χρήσιμοι για την αντιμετώπιση της πολυπλοκότητας στη μέτρηση των αποδόσεων των επενδύσεων, αλλά δεν είναι όλα τα κριτήρια αξιολόγησης εξίσου αποτελεσματικά. Για να μπορέσει να κατηγοριοποιήσει τις ιδιότητες που καθιστούν ένα σημείο αναφοράς ένα αποτελεσματικό σημείο αναφοράς, το CFA Institute έχει δημοσιεύσει μια σειρά κριτηρίων:

1. Προσδιορίστε εκ των προτέρων: Το σημείο αναφοράς που πρέπει να χρησιμοποιηθεί πρέπει να είναι γνωστό πριν πραγματοποιήσετε οποιαδήποτε επένδυση.
2. Κατάλληλος: Πρέπει να είναι συνεπές με το στυλ του διευθυντή.
3. Μετρητός: Η αξία και η απόδοσή του μπορούν να προσδιοριστούν σχετικά συχνά.
4. Ξεκάθαρος: Τα συστατικά του πρέπει να είναι σαφώς καθορισμένα.
5. Σχετικά με τον τομέα γνώσης του διευθυντή: Πρέπει να ταιριάζει με τον επενδυτικό στόχο του διαχειριστή.
6. Το αποδεκτόν: Ο διαχειριστής πρέπει να συμφωνήσει με τη χρήση αυτού του κριτηρίου αναφοράς
7. Αντιστρέψιμο: Μπορείτε να επενδύσετε στο σημείο αναφοράς με σχετική ευκολία.

Τύποι συγκριτικής αξιολόγησης

Υπάρχουν πολλοί τύποι κριτηρίων αναφοράς, οι επτά πιο χρησιμοποιούμενοι τύποι είναι:

1. Απόλυτο σημείο αναφοράς επιστροφής: Για παράδειγμα, κερδοφορία 5% ετησίως. Είναι μια πολύ απλή τεχνική, αν και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εναλλακτική επένδυση.
2. Σύμπαν διευθυντών: Η μέση απόδοση όλων των διαχειριστών σε μια αγορά χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς. Είναι πολύ εύκολο να μετρηθεί, αλλά δεν μπορεί να γίνει γνωστό εκ των προτέρων ούτε είναι αναστρέψιμο.
3. Με βάση γενικούς δείκτες: Χρησιμοποιήστε, για παράδειγμα, το Ibex 35. Πληροί τις ιδιότητες ενός καλού δείκτη αναφοράς.
4. Σύμφωνα με το στυλ των ευρετηρίων: Χρησιμοποιούν ένα συγκεκριμένο στυλ επένδυσης ως σημείο αναφοράς, όπως μια στρατηγική αξίας σε μεγάλα όρια.
5. Με βάση παράγοντες ή μοντέλα: Καθορίζουν ένα σύνολο παραγόντων για χρήση ως αναφορά.
6. Με βάση την προηγούμενη επιστροφή: Κατασκευάζονται χρησιμοποιώντας έναν αλγόριθμο που συνδυάζει τα διαφορετικά στυλ επενδύσεων που αντικατοπτρίζουν τις προηγούμενες επενδύσεις ενός ταμείου.
7. Με βάση τις προσαρμοσμένες τιμές: Χρησιμοποιεί για τη σύνθεσή του συγκεκριμένες τιμές από τον επενδυτικό κόσμο του διαχειριστή για να δημιουργήσει αυτό το σημείο αναφοράς.