Μετά από τον γύρο συνεντεύξεων με επαγγελματίες των χρηματοπιστωτικών αγορών που ξεκινήσαμε πέρυσι, σήμερα παίρνουμε συνέντευξη από τον Gregory Placsintar, έναν επαγγελματία διαχειριστή κεφαλαίων που είναι ειδικός στις χρηματοοικονομικές επιλογές και την αστάθεια.
Ο Gregory Placsintar είναι ο κύριος έμπορος και διευθύνων σύμβουλος της GP Asset Management LLC στο Chicago USA, μια εταιρεία που διαθέτει πολλά προγράμματα CTA. Αποφοίτησε από το BBA, έχει άδεια FINRA Series 3. Ειδικός στο εμπόριο με spread futures σε αγορές εμπορευμάτων.
Συνέντευξη με τον Gregory Placsintar
1. Πότε και γιατί ξεκινήσατε τις συναλλαγές;
Την πρώτη φορά που είδα θέματα ήταν στο γυμνάσιο, συνάντησα ένα περιοδικό όπως το "Expansión", αλλά Ουγγρικά, άρχισα να βλέπω τα θέματα κάθε εβδομάδα και είδα ότι άλλαξαν. Εκείνη τη στιγμή είπα στον εαυτό μου ότι αυτό είναι δικό μου, μπορείτε να κερδίσετε χρήματα.
Εκείνη την εποχή ήμουν περίπου 16 ετών και χωρίς χρήματα, οπότε η ιδέα έμεινε εκεί. Τέλος πάντων, ήταν απλώς να δω αν μπορούσα να βγάλω λεφτά για να βγω έξω και να τα ξοδέψω σε σημαντικά πράγματα για ένα 16χρονο, κορίτσια, ρούχα και για να διασκεδάσω. Επιπλέον, ήθελα να γίνω γιατρός, που δυστυχώς δεν κατάλαβα. Αν ήμουν 10 ετών νεότερος, εγώ θα εγγραφούσα στην ιατρική σχολή. Αλλά δεν νομίζω πια, θα είναι στην άλλη ζωή …
Λίγα χρόνια αργότερα, περίπου το 1998, άρχισα ήδη να αποθηκεύω τα χρήματά μου, σε πεσέτες και ήδη ζούσα στην Ισπανία. Είμαι Ούγγρος όπως γνωρίζετε καλά και είδα τον εαυτό μου με δύο δολάρια στην τσέπη μου. Λοιπόν, για να επενδύσετε ότι αυτό είναι εύκολο, απλά πρέπει να "αγοράσετε χαμηλά και να πουλήσετε ψηλά." Αυτό? Αυτό είναι που όλοι γνωρίζουν πώς να κάνουν. Η απάντηση νομίζω ότι γνωρίζετε ήδη, τα χρήματα εξατμίστηκαν και έχασα τα πάντα. Τότε έκανα περισσότερα χρήματα και είπα, το δικό μου είναι το Forex, αλλά τίποτα, το ίδιο αποτέλεσμα, τότε δοκίμασα την ενδοημερήσια και η ιστορία επαναλήφθηκε.
Για λίγα χρόνια, για οικογενειακές επιχειρήσεις, αποχώρησα από το χρηματιστήριο. Με την καταστροφή του 2008, έπρεπε να κλείσουμε τις οικογενειακές επιχειρήσεις (κατασκευές) και μετά με λίγο περισσότερο χρόνο, ξεκίνησα ξανά. Είχε ήδη μια πολύ εκτεταμένη εκπαίδευση σε επιλογές, αλλά δεν μπορούσε να νικήσει την αγορά. Όλα όσα κέρδισε, έχασε. Έτσι ξεκίνησα και βρήκα τα spreads με futures, εποχικότητα, arbitrage, κλπ …
Και για άλλη μια φορά είπα στον εαυτό μου, αυτό είναι το πράγμα μου. Έδωσα στον εαυτό μου ένα χρόνο, αν κατάφερα να νικήσω την αγορά και να κερδίσω, θα έμενα, αλλά αντίο για πάντα, δεν σκέφτηκα να ξοδέψω περισσότερα χρήματα και χρόνο σε κάτι που πήρα μόνο χρόνο και χρήματα από μένα. Τελικά κέρδισα τις αγορές και από το 2012 είμαι επαγγελματίας διαχειριστής κεφαλαίων με ιστορικό. Υπάρχουν πολλές ώρες, πολλές αποτυχίες, πολλές προσπάθειες και είναι πολύ δύσκολο να φτάσετε εδώ, αλλά είναι πιθανό, έχω πετύχει. Ένας μετανάστης χωρίς τίποτα, ούτε χρήματα ούτε γενεαλογία, μόνο με μια οικογένεια που μου έδωσε καλή εκπαίδευση και πολλή υποστήριξη. Εάν θέλετε μπορείτε να το κάνετε, αλλά να είστε προετοιμασμένοι, είναι μια από τις πιο δύσκολες δουλειές στον κόσμο.
2. Πώς πήγατε από ανεξάρτητο έμπορο σε επαγγελματία διαχειριστή κεφαλαίων;
Την εποχή του 2008 ξεκίνησα με το blog callyput.com, φυσικά, με επιλογές. Δεν πήγε καλά για μένα, αλλά μετά άρχισα να διαδίδονται και λειτούργησε, οι άνθρωποι αγαπούσαν την ιδέα. Για να εκπληρώσω το εμπορικό μου σχέδιο αποφάσισα να δημοσιεύσω όλες τις συναλλαγές μου. Έτσι, κατάφερα να απαλλαγώ από τα τρολ, γιατί αν δεν κάνετε αυτό που λέτε, θα σας τελειώσουν αμέσως.
Καθώς τα πράγματα πήγαν καλά, έλαβα προσφορές για τη διαχείριση λογαριασμών τρίτων. Ο όγκος έφτασε το επιτρεπόμενο όριο και έψαχνα για την καλύτερη αγορά και είδα ότι ήταν οι Ηνωμένες Πολιτείες. Έτσι, έστησα τον διευθυντή και πήρα τις άδειες. Φανταστείτε ότι εμφανίζομαι στο αστυνομικό τμήμα του Castellón με ένα έγγραφο του FBI, ώστε να μπορέσουν να πάρουν τα δακτυλικά μου αποτυπώματα, δεν ξέρετε την παράσταση που έγινε. Γελούσαν δυνατά. Ευτυχώς, ένα κορίτσι ενοχλήθηκε να διαβάσει τους κανονισμούς και διαπίστωσε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες επέτρεψαν στην αστυνομία να πάρει δακτυλικά αποτυπώματα, όχι μόνο πρεσβείες.
Φανταστείτε, έναν Ούγγρο, στο Castellón με ένα επίσημο έγγραφο του FBI να πάρει τα δακτυλικά του αποτυπώματα (δεν μπορώ να σταματήσω να γελάω). Τον πατήσαμε σαν όλα στη ζωή και στο τέλος πήραν τα δεδομένα μου, ακόμη και για τη βάση δεδομένων τους, για κάθε περίπτωση. Πέρασαν χρόνια και μέσω του Διαδικτύου συνάντησα τον συνεργάτη μου Victor (επί του παρόντος διαχειριστής κεφαλαίων στην Ισπανία). Αποφασίσαμε να δώσουμε στους Ισπανούς και Ευρωπαίους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ειδικές στρατηγικές, εναλλακτικές λύσεις που κάνουμε, και με τη βοήθεια της Esfera Capital, σήμερα συμβουλεύουμε το Esfera Seasonal Quant Multistrategy fund.
3. Πριν μιλήσετε για την ειδικότητά σας: μεταβλητότητα και εμπορεύματα. Με ποια λέξη ταυτίζεστε περισσότερο: έμπορος, κερδοσκόπος ή επενδυτής;
Συμπίπτοντας με τον συμπατριώτη μου André Kostolany, νομίζω ότι η καλύτερη λέξη είναι «κερδοσκόπος». Για μένα, ένας επενδυτής είναι ο Warren Buffet που αγοράζει εταιρείες για να τους ελέγχει, οπότε έμεινα με κερδοσκόπους. Γνωρίζω ότι αυτή η λέξη έχει αρνητικές συμβολές στα Ισπανικά, αλλά νομίζω ότι είναι αυτή που με προσδιορίζει καλύτερα.
4. Η μεταβλητότητα, για να καταλάβει ο καθένας, είναι οι διακυμάνσεις του χρηματιστηρίου. Υψηλή μεταβλητότητα σημαίνει ότι το απόθεμα κινείται πολύ και λίγη μεταβλητότητα που κινείται λίγο. Πώς το κάνετε αυτό για να λειτουργήσετε την αστάθεια;
Μην συγχέετε την κίνηση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου με τη μεταβλητότητα των συναλλαγών, η μεταβλητότητα, εάν μετρηθεί μέσω του δείκτη VIX, είναι ένας δείκτης της τιμής των επιλογών. Δηλαδή, η τιμή που είναι διατεθειμένες να πληρώσουν για τα ασφάλιστρα επιλογής.
Όσο περισσότερο πληρώνετε, αυτό δείχνει ότι η αγορά έχει περισσότερη όρεξη να αγοράσει, δηλαδή, εάν κάτι είναι επιθυμητό, συνήθως προσφέρονται περισσότερα για αυτό. Σε μια αγορά αρκούδων, οι άνθρωποι τρελαίνουν αγοράζοντας Puts για να καλύψουν τα χαρτοφυλάκια τους, δηλαδή επιλογές που ωφελούνται από την πτώση της αγοράς. Όσο χαμηλότερη είναι η αγορά, τόσο περισσότερο πληρώνουν, δηλαδή τόσο μεγαλύτερη αυξάνεται η μεταβλητότητα. Το VIX ονομάζεται επίσης δείκτης φόβου.
Το VIX είναι ένα από τα καλύτερα περιουσιακά στοιχεία για συναλλαγές, αλλά είναι το πιο περίπλοκο στοιχείο για συναλλαγές. Είναι απαραίτητο να έχουμε πολύ βαθιά γνώση των χρηματοοικονομικών παραγώγων και πώς λειτουργούν, υπάρχουν πολλές μεταβλητές που κάνουν τη μεταβλητότητα να αλλάζει ριζικά. Το μεγάλο πράγμα για την αστάθεια είναι ότι υποχωρεί στο μέσο πολύ ισχυρότερο από άλλα περιουσιακά στοιχεία, αλλά ενώ γνωρίζουμε αρκετά σίγουρα πόσο μακριά μπορεί να πέσει, δεν ξέρουμε ποτέ πόσο μακριά μπορεί να ανέβει.
Σας λέω απλώς ότι η μεταβλητότητα τείνει να ανεβαίνει σε μια αγορά αρκούδων, καθώς οι άνθρωποι αγοράζουν επιλογές για την αντιστάθμιση των λογαριασμών τους και τείνει να πέσει σε μια αγορά ταύρων δεδομένου ότι οι άνθρωποι αφαιρούν αντιστάθμιση, δεν υπάρχει φόβος και δεν βιάζονται για να αντισταθμίσουν, τοποθετούν τον εαυτό τους, δεν κυκλοφορούν στην αγορά. Ταυτόχρονα σας λέω ότι η αστάθεια μπορεί να μειωθεί σε μια αγορά τουλάχιστον, όταν ο καθένας έχει καλύψει και έχει μειωθεί ότι η αγορά πέφτει, οι άνθρωποι την αφομοιώνουν και η αστάθεια μειώνεται. Όχι χάος; Λοιπόν, έτσι είναι η μεταβλητότητα. Ένα καλό παράδειγμα είναι το S & P500 να κάνει χαμηλά την Παρασκευή πριν από αρκετές εβδομάδες και η μεταβλητότητα να μειώνεται.
Επιπλέον, κάθε στοιχείο έχει την καμπύλη μεταβλητότητάς του ή την καμπύλη μεταβλητότητάς του. Δηλαδή, συμπεριφέρεται με διαφορετικούς τρόπους σε μια ανοδική ή πλευρική αγορά αρκούδων.
Αλλά ο Γρηγόριος, λοιπόν, ποια είναι η διαφορά μεταξύ κινδύνου και μεταβλητότητας; Ειναι ιδιοι? Υπό το φως της εμπειρίας σας, ποια είναι η σχέση τους;
Η μεταβλητότητα μπορεί να είναι ο καλύτερος φίλος σας ή ο χειρότερος εχθρός σας, είναι σαν την τάση. Αυτό που συμβαίνει είναι ότι η μεταβλητότητα είναι εκρηκτική, αυξάνεται πολύ γρήγορα και αν σε πιάσει με στραβό πόδι μπορεί να σε σκοτώσει. Αυτό συνέβη τις τελευταίες εβδομάδες στις σακούλες.
Πολλοί από αυτούς που πούλησαν την αστάθεια, μια πολύ επικερδή επιχείρηση τα τελευταία χρόνια, υπέφεραν πολλά ή έχουν χρεοκοπήσει. Λάβετε υπόψη ότι οι επιλογές Put (put option SPX500) του Σεπτεμβρίου 2000 έφτασαν από 3,67 πόντους που είναι 183,50 $ σε 263 πόντους που είναι 13,150 $. Μια οργή εάν πωληθείτε.
Για μένα, κάθε σενάριο έχει τα πλεονεκτήματά του, η χαμηλή μεταβλητότητα επιτρέπει κάποιες στρατηγικές και άλλες υψηλής μεταβλητότητας. Είναι αλήθεια ότι η υψηλή μεταβλητότητα εμφανίζεται σε πιο επιθετικά περιβάλλοντα της αγοράς και πρέπει να προσέχετε άλλες λεπτομέρειες, όπως η κατάρρευση άλλων κεφαλαίων που μπορούν να τραβήξουν την αγορά και τις θέσεις χωρίς βάση, μόνο λόγω εκκαθάρισης. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε αποκλίσεις και τιμές που δεν έχουν νόημα, αλλά υπάρχουν. Υπάρχει ένα παλιό ρητό που λέει:
Η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό, τι μπορείτε να παραμείνετε διαλύτες.
Τζον Μέιναρντ Κέινς
Η μεταβλητότητα είναι μια τέχνη, πρέπει να ξέρετε πώς να την εκτιμάτε, αλλά ακόμα κι αν είστε ειδικός μπορεί να γλιστρήσει, οπότε προσέξτε με τον κίνδυνο που διατρέχετε.
5. Και, όσον αφορά τις πρώτες ύλες, ποιες λειτουργείτε και γιατί;
Μου αρέσει η αγορά των πρώτων υλών, αφού είναι πιο λογικό, υπάρχει μια πραγματική κατανάλωση πίσω από αυτό που την καθιστά πολύ εποχιακή. Όλοι γνωρίζουμε ότι θα έρθει ο χειμώνας και πρέπει να συνδέσουμε τη θέρμανση και γι 'αυτό χρειαζόμαστε ενέργεια, όλοι γνωρίζουμε ότι για πολλά χρόνια ό, τι κι αν συμβεί, θα φυτέψουμε στο βόρειο ημισφαίριο την περίοδο Απριλίου-Μαΐου και θα συγκομίσουμε τον Σεπτέμβριο-Οκτώβριο. Όλοι κάνουμε περισσότερα μπάρμπεκιου το καλοκαίρι από ό, τι στα μέσα του χειμώνα, και το καλοκαίρι αν είναι ζεστό, ενεργοποιούμε τον κλιματισμό. Και αυτό κάθε χρόνο, το ένα μετά το άλλο.
Αυτό το επαναλαμβανόμενο μοτίβο είναι εποχικότητα, επαναλαμβάνοντας κάθε χρόνο, μας δίνει επαναλαμβανόμενες ευκαιρίες. Αυτό είναι ένα πλεονέκτημα, όποιος επενδύει σε μετοχές έχει ελάχιστα και μέγιστα σε κύκλους 8-10 ετών, και αν χάσει μια ευκαιρία, τότε η επόμενη θα έρθει πολύ. Σε πρώτες ύλες και μέσω των εποχιακών στρατηγικών που χρησιμοποιώ, αυτό είναι ένα πλεονέκτημα και πολύ μεγάλο.
Ένας άλλος παράγοντας που μου αρέσει για τις πρώτες ύλες είναι ότι δεν έχω δει καμία από αυτές να χρεοκοπούν μέχρι στιγμής, δηλαδή, η ανάλυση της προσφοράς και της ζήτησης από την άποψή μου είναι ευκολότερη από χιλιάδες οικονομικές καταστάσεις εταιρειών που μπορεί επίσης να είναι πλαστός.
Τέλος, στην αγορά πρώτων υλών υπάρχουν οι εμπορικές, οι οποίες έχουν ανάγκη κάλυψης, δηλαδή, πηγαίνουν στην αγορά για να μην κάνουν κερδοσκοπίες αλλά για να καλύψουν τον κίνδυνο τους, δηλαδή, ένας παραγωγός καλαμποκιού πηγαίνει στην αγορά για να καλύψει συγκομιδή, μέσω αυτού, καθορίζει μια τελική τιμή πώλησης για τη συγκομιδή και κοιμάται πιο ήρεμα. Δεν παλεύει να κάνει κέρδος στη μελλοντική αγορά, η τιμή αυτής της κάλυψης περιλαμβάνεται στην τιμή πώλησης. Λόγω αυτού του παράγοντα και αν γνωρίζετε πώς να λειτουργείτε όπου βρίσκονται, δηλαδή οι διαφημίσεις, μπορείτε να πάρετε ένα πλεονέκτημα, καθώς δεν είναι παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος.
Χρησιμοποιώ όλες τις πρώτες ύλες, αλλά αυτές που χρησιμοποιώ περισσότερο είναι σπόροι, κρέας και ενέργεια. Είμαστε επίσης πολύ δραστήριοι στο κακάο και σε άλλες όχι τόσο γνωστές πρώτες ύλες.
6. Ποια προϊόντα ασχολείστε;
Το 90-95% είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, για μεταβλητότητα επιλογών μαθημάτων. Αλλά η βασική επιχείρηση, εποχιακά spreads, κάνω με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Εκεί βρήκα το πλεονέκτημα και είναι αυτό που κάνω εδώ και χρόνια. Υπάρχουν περιβάλλοντα όπως το τρέχον, όπου υπάρχουν πολλές δυνατότητες σε επιλογές και μεταβλητότητα, γι 'αυτό το εκμεταλλεύομαι. Το βλέπεις? Είμαι κερδοσκόπος. Πρέπει να είστε ευέλικτοι, να προσαρμόζεστε και να γνωρίζετε τα εργαλεία που έχετε. Αυτό που δεν μπορεί να είναι, σε μια τόσο μεταβαλλόμενη αγορά, είναι να είμαι άκαμπτος και να πω ότι κάνω μόνο ένα πράγμα γιατί είναι το καλύτερο και πάντα λειτούργησε. Αν είσαι έτσι, ηρέμησε, η αγορά θα έρθει και θα σε βγάλει …
7. Εάν δεν κάνω λάθος, ζείτε στη Βουδαπέστη, αλλά το ταμείο που διαχειρίζεστε προέρχεται από την Ισπανία. Είναι πολύ δύσκολο να είσαι διευθυντής στην Ισπανία; Περισσότερο ή λιγότερο από ό, τι σε άλλες χώρες;
Ναι, τώρα μένω δίπλα στη Βουδαπέστη, για μερικά χρόνια επιστρέψαμε σπίτι με την οικογένεια. Έχω ζήσει στην Ισπανία για 15 χρόνια, αλλά ολόκληρη η οικογένειά μας είναι στην Ουγγαρία, οπότε έχουμε επιστρέψει. Φυσικά ταξιδεύω πολύ στην Ισπανία για δουλειά και επιστρέφουμε όποτε μπορούμε με την οικογένεια, τον ήλιο, την παραλία, το φαγητό …
Στην Ισπανία είναι πολύ δύσκολο να είσαι διευθυντής ή σύμβουλος, πολλά εμπόδια, άδειες, γραφειοκρατία και έπειτα καθόλου … Στο τέλος τα πράγματα συμβαίνουν πάντα και οι αρχές είναι αργά. Οι τράπεζες έχουν την επιχείρηση και δεν θέλουν να την αφήσουν. Το καλό είναι ότι βλέπω ότι ανοίγει. Κάθε μέρα υπάρχουν πιο ανεξάρτητοι διευθυντές. Ελπίζω να αλλάξει, αφού αυτό που κάνει η παραδοσιακή τραπεζική με τα χρήματα των αποταμιευτών είναι κρίμα. Αλλά το έχουν πολύ καλά χτισμένο και οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να τους εμπιστεύονται.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες τα πράγματα δεν είναι εύκολο, αλλά είναι πιο ορθολογικά, η νομοθεσία είναι ισχυρή, αλλά είναι προσιτή σε όλους και το καλύτερο πράγμα, αν είστε καλοί, δεν νοιάζονται από πού προέρχεστε ή τι κάνετε. Η συμμόρφωση με τους κανόνες και η δημιουργία χρημάτων είναι αυτό που μετράει.
Ακολουθείτε άλλα ισπανικά κεφάλαια; Τι πιστεύετε για το πώς το κάνουν;
Ακολουθώ κάποια ισπανικά κεφάλαια, αλλά όλοι κάνουν σχεδόν το ίδιο. Τα κεφάλαια Valor είχαν πολύ καλό μάρκετινγκ, βασικά αυτό καταλαβαίνουν οι άνθρωποι, θα δούμε τώρα με την πρώτη πραγματική κρίση πόσα απομένουν σε 5-10 χρόνια από τώρα.
Νομίζω ότι υπάρχει πολύ ταλέντο στην Ισπανία, αλλά μέχρι στιγμής πολλοί έχουν τραβήξει το ίδιο: είναι ο νέος μπουφές. Το μειονέκτημα των μακροπρόθεσμων επενδύσεων είναι ότι απαιτείται πολύς χρόνος για να επιβεβαιωθεί εάν η στρατηγική σας είναι έγκυρη ή όχι. Μου αρέσουν πραγματικά τα κεφάλαια που επενδύουν σε μερίσματα και άλλα τώρα με την έκπτωση που υπάρχει στην αγορά και μου αρέσουν πραγματικά τα κεφάλαια Real Estate, τα Reits που δεν βρίσκονται στην Ισπανία.
Συνολικά, νομίζω ότι πρέπει ακόμη να περιμένουμε και να δούμε από πού προέρχονται τα πάντα στην παγκόσμια οικονομία, το μεγάλο χρέος στο οποίο προσθέτουμε τώρα αρκετά χρέη και τα μέτρα που θα λάβουν οι κεντρικές τράπεζες δεδομένου ότι δεν απομένει περισσότερο χρέος.
8. Ποια είναι τα αποτελέσματα του ταμείου σας τα τελευταία χρόνια;
Το ταμείο Esfera Seasonal Quant Multistrategy FI τα πήγε πολύ καλά τα τρία χρόνια που βρισκόμαστε στην ισπανική αγορά. Με απόδοση 4,14% το 2018, 5,11% το 2019. Φέτος τα πάμε πολύ καλά, 11,63% θετικά προς το παρόν.
Αλλά το πιο σημαντικό είναι ότι έχουμε ετήσια απόδοση 7-8% με μεταβλητότητα 7% και είμαστε επίσης ένα απόλυτο ταμείο απόδοσης. Με άλλα λόγια, προσπαθούμε να κερδίσουμε σε οποιοδήποτε περιβάλλον της αγοράς. Το 2018 αποδείξαμε ότι μπορούμε να κερδίσουμε με ένα πολύ πτωτικό κλείσιμο μετοχών, έχουμε επιτύχει θετικά αποτελέσματα το 2019 που ήταν ένα από τα καλύτερα χρόνια των παγκόσμιων χρηματιστηρίων και σήμερα δεν κερδίζουμε τίποτα σε μία από τις ισχυρότερες κρίσεις που είναι γνωστές από τους περισσότερους επενδυτές.
Θα κάνουμε ό, τι είναι δυνατόν για να συνεχίσουμε να αποδεικνύουμε ότι είμαστε μια πολύ καλή εναλλακτική λύση για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Επίσης, καθώς δεν υπάρχει ελάχιστο ποσό εισόδου στο ταμείο, είναι κατάλληλο για όλα τα χαρτοφυλάκια.
9. Πώς ένας επαγγελματίας διευθυντής αντιμετωπίζει ακραία αστάθεια στο χρηματιστήριο;
Υποφέρετε και όχι λίγο, και αν ο διευθυντής σας πει διαφορετικά, αυτό σημαίνει ότι δεν επενδύει και είναι αφιερωμένος μόνο στο κήρυγμα για τις αγορές. Αυτές είναι δύσκολες μέρες, με πολλά σκαμπανεβάσματα, με έμμεσους κινδύνους που δεν μπορούν να ποσοτικοποιηθούν. Οι επενδυτές είναι νευρικοί, τραβούν τις αγορές από το ένα όριο στο άλλο, μια μέρα ανεβαίνουμε άλλο κατεβαίνουμε. Σπάνια παρατηρούνται επιλογές με μεταβλητότητα, υπερχείλιση της αγοράς ενέργειας και έλλειψη ρευστότητας στην αγορά ομολόγων. Ναι, είναι δύσκολες μέρες.
Είμαστε προσεκτικοί από το βράδυ της Κυριακής έως το απόγευμα της Παρασκευής σε ό, τι συμβαίνει στις αγορές, οι υπολογιστές είναι πάντα ενεργοί. Έχουμε συναντήσεις κινδύνου σχεδόν κάθε μέρα και προσαρμόζουμε το χαρτοφυλάκιο όποτε είναι απαραίτητο. Έχουμε μια στρατηγική, την ακολουθούμε και προσαρμόζουμε εάν υπάρχει κάτι νέο. Είχαμε πολλά προβλήματα τις τελευταίες δύο εβδομάδες με τη συσχέτιση των πολύτιμων μετάλλων με την αστάθεια και με όλα τα άλλα περιουσιακά στοιχεία που δεν συνέβαινε τώρα. Έχουμε προσαρμοστεί, μειώνοντας τον κίνδυνο και περιμένουμε τώρα. Δεν ψάχνουμε για μπάλα, είμαστε σαν δρομείς μαραθωνίου, ο στόχος είναι να φτάσουμε και να εξοικονομήσουμε ενέργεια, αυτός είναι ένας μακρύς αγώνας.
Αν είμαστε φορτωμένοι με το κυνηγετικό όπλο (80-90% σε ρευστότητα), μπορεί να βγουν ενδιαφέροντα πράγματα, γι 'αυτό περιμένουμε.
10. Πώς αναμένεται να συμπεριφερθούν η μεταβλητότητα και τα εμπορεύματα τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες, και τι συνέπειες έχει για την οικονομία;
Σιγά-σιγά συμφωνούμε με την κατάσταση και ελπίζω να ηρεμήσει η αστάθεια. Τρώγοντας πρέπει να τρώμε, όσο οι άνθρωποι παίρνουν λίγο παρανοϊκό, η αγορά πρέπει να βρει την ισορροπία. Στην αγορά ενέργειας εξαρτάται από το εάν η Ρωσία, οι ΗΠΑ και η Σαουδική Αραβία καταλήξουν σε συμφωνία, κανένας από αυτούς δεν ενδιαφέρεται για αυτήν την πολύ χαμηλή τιμή του πετρελαίου και των παραγώγων του, νομίζω ότι μπορούμε να δούμε προσαρμογές. Σε πολύτιμα μέταλλα, βλέπω ότι η αστάθεια μειώνεται, έχουν ήδη ρευστοποιήσει όλους όσοι έπρεπε να ρευστοποιηθούν λόγω έλλειψης χρημάτων για να καλύψουν τα περιθώρια. Η τεράστια μάζα χρημάτων που καταβάλλουν μέσω του χρέους πρέπει τελικά να εξεταστεί μέσω του πληθωρισμού. Πιστεύω ότι μεσοπρόθεσμα τα πολύτιμα μέταλλα μπορεί να αποδίδουν καλύτερα από μετοχές ή ομόλογα.
Οι πρώτες ύλες θα είναι φθηνότερες, κάτι που μπορεί να βοηθήσει την οικονομία λίγο, αλλά σήμερα νομίζω ότι είναι λίγο, δεδομένου ότι η οικονομία προς το παρόν έχει πεθάνει και θα δούμε πώς εξελίσσεται. Βλέπω το μεγαλύτερο πρόβλημα στην αγορά χρέους.
Υπό αυτήν την έννοια, και πιο συγκεκριμένα, ένας αναγνώστης μας ρώτησε για τον τομέα του ουρανίου και του άνθρακα. Τι πιστεύετε για αυτούς τους τομείς;
Δυστυχώς, δεν γνωρίζω λίγα για αυτούς τους δύο τομείς, μου μίλησαν πολύ καλά για το ουράνιο, αλλά είναι μια πολύ κλειστή αγορά και πολύ λίγοι άνθρωποι έχουν πρόσβαση σε αυτό. Κατά τη γνώμη μου, είναι μια αγορά για τους μεγάλους, όπου οι μεγάλοι αποφασίζουν τι θα συμβεί και δεν νομίζω ότι εγώ ή κάποιο άλλο μικρό ταμείο θα μπορέσω να το εκμεταλλευτώ.
Άνθρακας, ξέρω πολύ λίγα και δεν νομίζω ότι είμαι το σωστό άτομο για να εκφράσω τη γνώμη μου.
Δεν λειτουργώ αυτές τις αγορές, δεν έχω δεδομένα, δεν μπορώ να σχολιάσω.
11. Τι συμβουλή θα δίνατε σε κάποιον που θέλει να ξεκινήσει διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο και σε κάποιον που θέλει να αρχίσει να επενδύει μέσω κεφαλαίων;
Πριν ξεκινήσετε, πρέπει να γνωρίζετε τον εαυτό σας πολύ καλά και να γνωρίζετε τι θέλετε και τον κίνδυνο που θέλετε να αναλάβετε για να το επιτύχετε.
Αυτή η αγορά δεν είναι για όλους, η επένδυση δεν είναι εύκολη, το μυαλό σας είναι ο χειρότερος εχθρός σας. Θα μπορούσε να κερδίσει; Ναι μπορείτε, αλλά λάβετε υπόψη ότι πολύ λίγοι πετυχαίνουν
Εάν στο τέλος αποφασίσετε να μπείτε, να εκπαιδεύσετε, να μάθετε, να αφιερώσετε ώρες, να αναζητήσετε έναν μέντορα που μπορεί να σας υποστηρίξει (πρέπει να σας δείξει ότι βγάζει χρήματα και πραγματικά επενδύει), ξεκινήστε και το πιο σημαντικό να προσαρμόσετε κάθε φορά που αλλάζει η αγορά. Αλλά πάντα να θυμάστε, αυτή είναι μια μάχη μεταξύ των επαγγελματιών, οι οποίοι είναι πιο έξυπνοι και πιο δυνατοί. Εάν δεν είστε διανοητικά προετοιμασμένοι και δεν έχετε γνώση, θα είστε μόνο το επόμενο δάγκωμα που τρώνε οι καρχαρίες.
