Το Beta ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου είναι ένα μέτρο ευαισθησίας που χρησιμοποιείται για να γνωρίζει τη σχετική διακύμανση της κερδοφορίας που υφίσταται το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο σε σχέση με ένα δείκτη αναφοράς.
Είναι πολύ συνηθισμένο να χρησιμοποιείτε betas οικονομικές αγορές, και πιο συγκεκριμένα στις αγορές του μεταβλητό εισόδημα. Το σημείο αναφοράς είναι συνήθως το Δείκτης μετοχών όπου αναφέρεται το εν λόγω χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, όπως το IBEX 35 Για κάθε δράση είναι εισηγμένες σε αυτήν την αγορά και για μετοχές που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το S&P 500.
Ο συντελεστής Beta είναι ένα κομμάτι πληροφοριών που μας παρέχει πολλές πληροφορίες και λαμβάνεται υπόψη από πολλούς διαχειριστές χαρτοφυλακίου κατά την προσθήκη ή την αφαίρεση τίτλων μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο, τη διαχείριση του συστηματικός κίνδυνος από το χαρτοφυλάκιο.
Βασικά ο συντελεστής Beta, εξηγείται κατά προσέγγιση από το μεταβλητότητα μιας δράσης. Αν και αυτό που μας λέει πραγματικά είναι η κίνηση ενός αποθέματος που εξηγείται από την κίνηση του δείκτη αναφοράς.
Συμβουλή: Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το beta ως μέτρο της μεταβλητότητας ενός αποθέματος που προκαλείται από μεταβλητότητα σε παράγοντες της αγοράς. Μπορείτε να υπολογίσετε το beta στο excel, χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση = slope (σειρά αποδόσεων του αποθέματος, σειρά επιστροφών του δείκτη αναφοράς).
Υπολογισμός
Το βήτα ενός αποθέματος είναι ένας λόγος της τυπικής απόκλισης ενός αποθέματος προς την τυπική απόκλιση του δείκτη αναφοράς πολλαπλασιαζόμενος με τη συσχέτιση μεταξύ του αποθέματος και του δείκτη αναφοράς.
Οι τιμές που μπορεί να πάρει είναι πολύ διαφορετικές, ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις τιμές που μπορεί να λάβει το beta.
Κανονικά, η έκδοση beta σχετίζεται με τον τύπο επιχείρησης κάθε εταιρείας, οι επιχειρήσεις με πιο σταθερά κέρδη τείνουν να έχουν betas λιγότερο από 1 και είναι αμυντικές όπως ο τομέας των τηλεπικοινωνιών, ενώ περισσότερες ασταθείς επιχειρήσεις έχουν betas μεγαλύτερες από 1, όπως μπορεί να είναι και ο τραπεζικός τομέας .
Στην ιδανική περίπτωση, σε ύφεση έχετε αμυντικούς τίτλους με betas μικρότερο από 1 στο χαρτοφυλάκιό σας, έτσι ώστε το χαρτοφυλάκιο των μετοχών σας να πέφτει λιγότερο από την αγορά και για bullish περιόδους έχουν betas μεγαλύτερα από 1 για να νικήσετε την αγορά.
Ανάλυση ευαισθησίαςBeta παράδειγμα
Εάν μια ενέργεια έχει 1.1 beta Όσον αφορά το σημείο αναφοράς, αυτό σημαίνει ότι αυτό το απόθεμα θα κινηθεί 10% περισσότερο από ό, τι ο δείκτης.
Σε αυτήν την περίπτωση, εάν ο δείκτης αυξηθεί 10%, το απόθεμα θα αυξηθεί 11% (10% * Beta) και αν πέσει 10% το απόθεμα θα μειωθεί 11%.