Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες, που ονομάζονται επίσης χρηματοοικονομικοί δείκτες, είναι δείκτες που επιτρέπουν τη σύγκριση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας με τις βέλτιστες τιμές ή μέσους όρους για τον τομέα.
Επομένως, δεν είναι παρά ένα κλάσμα στο οποίο ο αριθμητής και ο παρονομαστής είναι λογιστικά στοιχεία που λαμβάνονται από τους ετήσιους λογαριασμούς. Επιπλέον, δεν μελετούνται μόνο το τρέχον έτος (σε σύγκριση με τον κλάδο), αλλά είναι επίσης βολικό να παρατηρείται η εξέλιξη με την πάροδο του χρόνου.
Υπολογίζονται συνήθως για τρία ή πέντε χρόνια και η δημιουργία ενός γραφήματος βοηθά στην ερμηνεία.
Οι πιο σχετικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες
Αν και είναι αλήθεια ότι κάθε εταιρεία είναι ένας κόσμος και υπάρχουν πολλοί οικονομικοί δείκτες, θα δείξουμε τους πιο σχετικούς. Σε καθένα από αυτά προσφέρουμε έναν σύνδεσμο προς το άρθρο που τους αναπτύσσει λεπτομερώς και περιλαμβάνει τον τύπο υπολογισμού και τις βέλτιστες τιμές.
Για να ερμηνεύσουμε τους λόγους πρέπει να λάβουμε υπόψη ορισμένα ερωτήματα μαθηματικής φύσης. Όσο χαμηλότερος είναι ο αριθμητής, χωρίς τροποποίηση του παρονομαστή, τόσο χαμηλότερος ο λόγος και αντίστροφα αν εστιάζουμε στον παρονομαστή. Επίσης, εάν αυτός ο αριθμητής είναι μεγαλύτερος από τον παρονομαστή, η τιμή θα είναι πάντα μεγαλύτερη από μία και εάν είναι μικρότερη, θα είναι μικρότερη από μία. Για να μετατρέψουμε τις τιμές σε ποσοστά πολλαπλασιάζουμε επί εκατό.
- Αναλογία συνολικού χρέους περιουσιακών στοιχείων. Αυτό είναι ίσως ένα από τα πιο σημαντικά, καθώς δείχνει την αναλογία των χρεών προς τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία. Αν και υπάρχει ένα βέλτιστο εύρος τιμών (μπορείτε να το δείτε στο αναλυτικό άρθρο), αυτό θα εξαρτηθεί επίσης από τη δραστηριότητα της εταιρείας. Για παράδειγμα, στις τράπεζες αυτός ο λόγος είναι συνήθως πολύ υψηλός. Ο λόγος αυτός περιλαμβάνεται μερικές φορές σε αυτούς που σχετίζονται με τη φερεγγυότητα.
- Αναλογίες φερεγγυότητας. Με έναν απλό τρόπο αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να αντιμετωπίζει τα χρέη της με τα περιουσιακά της στοιχεία και τα δικαιώματα είσπραξης. Με τη σειρά του, η φερεγγυότητα μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη. Οι τρεις πιο σχετικοί λόγοι σε αυτήν την περίπτωση είναι ο δείκτης μόχλευσης και οι μακροπρόθεσμοι δείκτες χρέους και χρέους (να μην συγχέεται με τον προηγούμενο). Η ιδανική σας αξία θα εξαρτηθεί από τον μέσο όρο της βιομηχανίας.
- Λόγοι ρευστότητας. Σε αυτήν την περίπτωση, αυτό που μετράνε είναι η ικανότητα πληρωμής των βραχυπρόθεσμων ή πιο άμεσων χρεών σας. Με τη σειρά τους, ταξινομούνται σε δείκτη ρευστότητας, δοκιμή οξέος και δείκτη μετρητών ή ταμείων. Αυτό εξηγείται λεπτομερώς στον παραπάνω σύνδεσμο.
- Κεφάλαιο κίνησης. Είναι η διαφορά μεταξύ του κυκλοφορούντος ενεργητικού της εταιρείας και των βραχυπρόθεσμων χρεών. Η τιμή του πρέπει να είναι μεγαλύτερη από μία. Είναι βολικό να έχετε ένα μαξιλάρι για συμβάντα (υπέρβαση των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων έναντι βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων). Θα ήταν μια άλλη μορφή μέτρησης ρευστότητας και σχετίζεται με την τρέχουσα αναλογία αναλογίας (βλ. Σύνδεση με τους χρόνους ρευστότητας). Στην πραγματικότητα αυτό είναι μια αφαίρεση και η ρευστότητα ένα πηλίκο.
Υπάρχουν μερικά ακόμη, επειδή μπορείτε πραγματικά να δημιουργήσετε όσα βασικά στοιχεία χρειάζεστε. Η αλήθεια είναι ότι από οικονομική άποψη όλα θα περιστρέφονται γύρω από τις έννοιες που φαίνονται, το χρέος, τη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα. Επιπλέον, το πιο σχετικό είναι να κατανοήσουμε πώς ερμηνεύονται, όπως έχουμε εξηγήσει προηγουμένως.
Διαφορές με οικονομικούς λόγους
Αν και μερικές φορές θεωρούνται παρόμοιες, η αλήθεια είναι ότι υπάρχουν διαφορές μεταξύ των δύο τύπων αναλογιών. Πρώτα απ 'όλα, οι χρηματοδότες ασχολούνται με οικονομικές πτυχές. Η κύρια πηγή δεδομένων της είναι ο ισολογισμός της εταιρείας. Όπως είδαμε, αφορούν κυρίως το χρέος, τη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα. Αυτές είναι σχετικές πληροφορίες για τη μακροπρόθεσμη λήψη αποφάσεων.
Τα οικονομικά επικεντρώνονται στις πτυχές που σχετίζονται με τη δραστηριότητα. Συνήθως τροφοδοτούνται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Από την άλλη πλευρά, εστιάζουν στον κύκλο παραγωγής, ο οποίος είναι συνήθως ημερολογιακό έτος. Μερικά παραδείγματα οικονομικών δεικτών είναι οι μέσες περίοδοι κύκλου εργασιών προμηθευτή ή πελάτη, οικονομική ή χρηματοοικονομική κερδοφορία. Αυτά, σε αντίθεση με τους χρηματοοικονομικούς δείκτες, είναι βραχυπρόθεσμα.
Παράδειγμα χρηματοοικονομικών δεικτών
Φανταστείτε μια πλασματική εταιρεία με ισολογισμό όπως αυτή που εμφανίζεται. Υπολογίσαμε ένα μεγάλο μέρος των αναλογιών. Μπορούμε να παρατηρήσουμε καθεμία από τις τιμές και να τις συγκρίνουμε με τον μέσο όρο του τομέα (πλασματικός) το έτος x και με τη σειρά του, να παρατηρήσουμε την εξέλιξη των τριών ετών. Κάνουμε χωρίς το γράφημα σε αυτό το παράδειγμα.
Σε σχέση με την αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία, το έτος X η εταιρεία βρίσκεται πάνω από τον κλάδο. Δηλαδή, τα χρέη τους αντιπροσωπεύουν μικρότερο ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων από αυτά των άλλων. Σε σχέση με τον δείκτη χρέους και τις δύο μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες παραλλαγές του, βρίσκεται πάνω από τον κλάδο. Ως εκ τούτου, η εταιρεία έχει υψηλότερο εξωτερικό χρέος σε σχέση με την καθαρή της αξία από την υπόλοιπη.
Όσον αφορά τους δείκτες ρευστότητας, βρίσκεται κάτω από τον τομέα, εκτός από το κεφάλαιο κίνησης. Αν το εξετάσουμε λεπτομερέστερα, αυτό που είναι πιο κοντά στον μέσο όρο είναι το τεστ μετρητών, το οξύ είναι το πιο μακρινό. Θα πρέπει να παρακολουθείτε αυτήν την πτυχή, επειδή η ρευστότητα είναι σημαντική για την αντιμετώπιση των πληρωμών.
Σε σχέση με την εξέλιξη, μπορούμε να επισημάνουμε ότι το χρέος έναντι περιουσιακών στοιχείων και η φερεγγυότητα έχουν αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, αυτές της ρευστότητας έχουν μειωθεί. Ότι η προηγούμενη αύξηση σημαίνει μεγαλύτερο εξωτερικό χρέος από μόνο του. Ότι οι τιμές της μείωσης των δευτερολέπτων σημαίνει μείωση της ρευστότητας. Καλούμε τους αναγνώστες να συνεισφέρουν τις δικές τους ερμηνείες αυτών των οικονομικών δεικτών.
