Η ανάλυση αποθεμάτων είναι η πειθαρχία που μελετά τις κινήσεις των τιμών των μετοχών μέσω γραφημάτων, ισολογισμών, χρονοσειρών, στατιστικών σειρών ή θεωριών διαφόρων ειδών.
Όταν μιλάμε για ανάλυση χρηματιστηρίου αναφερόμαστε σε ένα πολύ ευρύ πεδίο. Ευρεία, επειδή υπάρχουν πολλοί τύποι αναλύσεων από τους οποίους μπορεί να προσεγγιστεί η μελέτη του χρηματιστηρίου. Από τη γέννηση της τεχνικής ανάλυσης (ανάλυση γραφήματος), οι τύποι ανάλυσης αποθεμάτων δεν έχουν σταματήσει να πολλαπλασιάζονται. Περισσότερα αν είναι δυνατόν, με την πρόοδο της τεχνολογίας.
Είναι γενικά γνωστό ότι υπάρχουν τέσσερις τύποι ανάλυσης αποθεμάτων:
- Τεχνικός
- Θεμελιώδης
- Μακροοικονομική
- Ποσοτικός
Ωστόσο, παρόλο που αυτά τα τέσσερα περιλαμβάνουν τους πιο σημαντικούς τύπους ανάλυσης χρηματιστηρίου, δεν μπορούμε να μην αναφέρουμε πολλά άλλα. Για παράδειγμα, πολιτική ανάλυση μέσω της θεωρίας του προεδρικού κύκλου. Η ανάλυση της μικροδομής της αγοράς. Ανάλυση χρησιμοποιώντας συμπεριφορική χρηματοδότηση. Η θεωρία των σημάτων. Η θεωρία της αντιπροσωπείας.
Τεχνική ανάλυση
Η τεχνική ανάλυση είναι αυτή που μελετά τις κινήσεις των αποθεμάτων μέσω γραφημάτων και δεικτών με βάση την τιμή των τιμών. Η τεχνική ανάλυση μπορεί να υποδιαιρεθεί σε:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον Etoro- Ανάλυση γραφήματος: Μελετήστε τα στοιχεία που σχηματίζονται στα διαγράμματα τιμών.
- Τεχνικοί δείκτες: Γραφικές παραστάσεις τύπων με βάση τις τιμές.
- Θεωρία κύματος Elliott: Αναλύστε συγκεκριμένα μοτίβα στις μεταβολές των τιμών.
Είναι ο απλούστερος τύπος ανάλυσης αποθεμάτων. Προέρχεται από τα παραπάνω είναι επίσης το πιο δημοφιλές.
Θεμελιώδης ανάλυση
Η βασική ανάλυση μελετά τις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων με βάση τις χρηματοοικονομικές μεταβλητές που τις επηρεάζουν. Με τέτοιο τρόπο ώστε να υπολογίζει ποια είναι η θεωρητική τιμή που πρέπει να έχει ένα περιουσιακό στοιχείο. Δείτε θεωρητική τιμή
Η θεμελιώδης ανάλυση είναι εντελώς ανεξάρτητη από τα διαγράμματα τιμών και εφαρμόζεται συχνά σε εταιρείες. Ομοίως, η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται σε δύο τύπους ανάλυσης:
- Μικροοικονομική ανάλυση: τους ενοποιημένους λογαριασμούς της εταιρείας, καθώς και άλλες μη ποσοτικές μεταβλητές που μπορούν να επηρεάσουν την αξία της. Για παράδειγμα, πραγματοποιείται ανάλυση SWOT ή μελέτες σχετικά με τα εμπόδια εισόδου στον τομέα.
- Μακροοικονομική ανάλυση: Αναλύονται τα στοιχεία της οικονομίας στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία όπως το ΑΕΠ, ο πληθωρισμός ή η εξαγωγική πολιτική.
Είναι κοινό για τους θεμελιώδεις αναλυτές να έχουν ένα μακροοικονομικό πλαίσιο αναφοράς. Δηλαδή, έχοντας το δικό σας όραμα για το πώς η οικονομική κατάσταση μπορεί να επηρεάσει συγκεκριμένα αυτόν τον τύπο εταιρείας.
Μακροοικονομική ανάλυση
Η μακροοικονομική ανάλυση, που ονομάζεται επίσης μακροοικονομική ανάλυση, μελετά τις κινήσεις του χρηματιστηρίου με βάση αποκλειστικά μακροοικονομικές μεταβλητές. Δηλαδή, εστιάζουν σε συγκεντρωτικές μεταβλητές. Συνήθως ισχύει για χώρες ή οικονομικές ζώνες. Μεταξύ των μεταβλητών που μελετήθηκαν από τη μακροοικονομική ανάλυση είναι:
- Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕγχΠ)
- Κρατικό χρέος
- Είδος ενδιαφέροντος
- Συναλλαγματική ισοτιμία
- Πληθωρισμός
- Νομισματική πολιτική
- Ανεργία
- Ισορροπία πληρωμών
- Οικονομική πολιτική
Αυτός ο τύπος ανάλυσης αποθεμάτων είναι περίπλοκος. Απαιτεί την εκτενή γνώση της οικονομικής ανάλυσης. Επιπλέον, χρειάζεται
Ποσοτική ανάλυση
Η ποσοτική ανάλυση επικεντρώνεται στη μελέτη χρονοσειρών και μαθηματικών μοντέλων για την ανάλυση των τιμών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων οποιουδήποτε τύπου. Λόγω του εύρους της, η ποσοτική ανάλυση έχει ξεχωριστή επεξεργασία. Ωστόσο, άλλοι τύποι ανάλυσης μπορεί να περιλαμβάνουν τεχνικές τυπικές της ποσοτικής ανάλυσης.
Για παράδειγμα, οι τεχνικοί δείκτες είναι μια παραλλαγή της ποσοτικής ανάλυσης. Οι θεμελιώδεις αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν ποσοτικές τεχνικές για να αναλύσουν τις οικονομικές καταστάσεις. Και, με τον ίδιο τρόπο, οι μακροοικονομικοί αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν ποσοτικές τεχνικές για να προσθέσουν αξιοπιστία στις αναλύσεις τους.
Με άλλα λόγια, η ποσοτική ανάλυση μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιονδήποτε τύπο ανάλυσης. Ωστόσο, ορισμένες τεχνικές είναι μοναδικές στην ποσοτική ανάλυση. Για παράδειγμα:
- Μοντέλα ARIMA
- Μοντέλα GARCH
- Μοντέλο τιμολόγησης επιλογών
- Μοντέλα αποτίμησης ομολόγων
- Μοντέλο Markowitz
- Σταθερό εισόδημα arbitrage
- Διαιτησία μετοχών
- Ουδέτερες από την αγορά στρατηγικές
- Στρατηγικές βάσει εκδηλώσεων
Κριτική της ανάλυσης χρηματιστηρίου
Ανεξάρτητα από τους τύπους ανάλυσης αποθεμάτων, υπάρχουν ρεύματα οικονομικής σκέψης που δηλώνουν ότι η ανάλυση αποθεμάτων δεν είναι αποτελεσματική. Σύμφωνα με τη θεωρία τυχαίων περιπτώσεων, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων ακολουθούν μια τυχαία και απρόβλεπτη ακολουθία.
Μια άλλη κριτική για την ανάλυση του χρηματιστηρίου προέρχεται από εκείνες τις θεωρίες που εξηγούν την αποτελεσματικότητα της αγοράς. Σύμφωνα με την υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς, υπάρχουν τρεις τύποι αποτελεσματικότητας:
- Αδύναμος: Οι προηγούμενες πληροφορίες δεν είναι πολύτιμες. Αλλά οι τρέχουσες δημόσιες και ιδιωτικές πληροφορίες το κάνουν. Η τεχνική ανάλυση δεν λειτουργεί, αλλά η μακροοικονομική, θεμελιώδης και ποσοτική ανάλυση λειτουργεί.
- Ημι-ισχυρή: . Οι προηγούμενες πληροφορίες και οι δημόσιες πληροφορίες δεν είναι πολύτιμες. Αλλά οι προσωπικές πληροφορίες είναι πολύτιμες. Δεν λειτουργούν κανένας τύπος ανάλυσης χρηματιστηρίου.
- Ισχυρός: Ούτε παρελθούσες, δημόσιες ούτε ιδιωτικές πληροφορίες είναι πολύτιμες. Η τιμή περιλαμβάνει όλες τις πιθανές πληροφορίες.