Συστηματικός κίνδυνος - Τι είναι, ορισμός και έννοια

Ο συστηματικός, μη διαφοροποιήσιμος ή κίνδυνος αγοράς εξαρτάται από την ίδια την αγορά στην οποία είναι καταχωρημένο το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και επομένως δεν μπορεί να μειωθεί.

Αποτελεί μέρος του συνολικού κινδύνου ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, το οποίο κατανέμεται σε συστηματικό και μη συστηματικό κίνδυνο.

Συνολικός κίνδυνος = Συστηματικός κίνδυνος + Μη συστηματικός κίνδυνος

Συστηματικός τύπος κινδύνου

Ο συστηματικός κίνδυνος μετριέται μέσω beta και μπορεί να μειωθεί μόνο εάν δεν λειτουργούμε σε αυτήν την αγορά και συνεπώς δεν αποκτήσουμε αυτήν την ασφάλεια.

Αποτελείται από το τετράγωνο του beta και τη διακύμανση της αγοράς. Από αυτήν την ισότητα μπορούμε να συμπεράνουμε ότι ο συστηματικός κίνδυνος είναι ίσος με το beta της ασφάλειας (betas μικρότερο από 1 θα μειώσει τον κίνδυνο αγοράς, betas μεγαλύτερο από 1 θα αυξήσει τον κίνδυνο αγοράς) πολλαπλασιαζόμενο με τη διακύμανση της αγοράς, τελικά τον κίνδυνο.

Είναι, συνεπώς. ότι σε πολλές περιπτώσεις οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν την έκθεσή τους σε αυτόν τον κίνδυνο επιλέγοντας τίτλους με χαμηλότερο beta, αν και αυτό μπορεί να μην συμπίπτει πάντα με τον στόχο του διαχειριστή, καθώς μπορεί να έχουν άλλες ανάγκες, στόχους ή ότι έχουν επιλέξει σε αυτό εταιρεία για μια θεμελιώδη ανάλυση με βάση την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό.

Ο διαχειριστής πρέπει επομένως να δημιουργήσει σχέσεις μεταξύ των αποδόσεων και του κινδύνου των κινητών αξιών, χρησιμοποιώντας τεχνικές διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου που μειώνουν τον μη συστημικό ή διαφοροποιήσιμο κίνδυνο.

Ο συντάκτης προτείνει:

Μη συστηματικός κίνδυνος