Οι δείκτες μετοχών είναι σχέσεις μεταξύ μεταβλητών μιας δημόσιας εταιρείας που αντιμετωπίζουν δεδομένα χρηματιστηρίου με δεδομένα που υπάρχουν στη λογιστική της εταιρείας.
Η τιμή εισαγωγής ή η κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας είναι παραδείγματα ορισμένων δεδομένων χρηματιστηρίου.
Ωστόσο, πρέπει να ερμηνευθούν κριτικά για να αποφευχθεί η περιορισμένη θεώρηση που οδηγεί σε επενδυτικά λάθη.
Κύριοι δείκτες χρηματιστηρίου
Στη συνέχεια, θα δούμε τους πιο δημοφιλείς και ακολουθούμενους δείκτες χρηματιστηρίου μεταξύ των επενδυτών:
PER ή αναλογία τιμής προς κέρδη
Υποδεικνύει πόσες φορές η τιμή καταχώρισης περιλαμβάνεται στα κέρδη της εταιρείας. Επομένως, εάν το PER είναι υψηλό, το απόθεμα είναι πιθανώς ακριβό και αντίστροφα. Ωστόσο, για να το επιβεβαιώσετε, είναι απαραίτητο να το τοποθετήσετε σε σχέση με το PER του κλάδου, εκτός από τη μελέτη σε βάθος της επιχείρησης. Το PER της εταιρείας διαιρείται με το PER του κλάδου. Είναι η πιο δημοφιλής αναλογία και πολύ εύκολο να υπολογιστεί:
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroPER = Τιμή / κέρδος
Μια ερμηνεία αυτού του λόγου θα ήταν να θεωρηθεί ως ο αριθμός των ετών που εκτιμάται για την ανάκτηση της επένδυσης.
Τιμή σε τιμή βιβλίου ή τιμή / τιμή βιβλίου
Είναι ισοδύναμο με τη διαίρεση της τιμής με την τιμή μιας μετοχής με τη θεωρητική λογιστική αξία της ή, η οποία είναι η ίδια, διαιρώντας την κεφαλαιοποίηση της αγοράς με τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας.
Στην πραγματικότητα, είναι μια θεωρητική αναλογία με ένα σημείο καμπής στο 1, το οποίο μπορεί να σηματοδοτήσει δύο πράγματα: μια υψηλή πιθανότητα πτώχευσης ή μια φτηνή τιμή. Εξ ου και η ανάγκη μελέτης της επιχείρησης και άλλων εταιρειών στον ίδιο τομέα.
Τιμή προς τιμή βιβλίου = τιμή / τιμή βιβλίου
EV / EBITDA
Το EV είναι ισοδύναμο με την «εταιρική αξία» ή την εταιρική αξία και συσχετίζει την αξία της εταιρείας με το EBITDA ή το ακαθάριστο λειτουργικό αποτέλεσμα (κέρδη προ τόκων, φόροι, αποσβέσεις και αποσβέσεις). Ο λόγος δείχνει τον πολλαπλασιαστή της αξίας της εταιρείας έναντι των πόρων που παράγει, ανεξάρτητα από την οικονομική δομή, τον φορολογικό συντελεστή και την πολιτική απόσβεσης.
Ως πλεονεκτήματα, αυτός ο λόγος όχι μόνο λαμβάνει υπόψη την αγοραία αξία, αλλά και το χρέος και συγκρίνει τη βασική επιχείρηση εξαιρουμένων άλλων. Ωστόσο, ως μειονεκτήματα, δεν περιλαμβάνει εξαιρετικά αποτελέσματα, οικονομικά αποτελέσματα ή αποσβέσεις.
EV / EBITDA = (Κεφαλαιοποίηση + Καθαρό Χρέος) / EBITDA
PSR, αναλογία τιμής προς πώληση ή τιμή πώλησης
Συγκρίνετε την τιμή καταχώρησης διαφόρων εταιρειών με τον κύκλο εργασιών ή τις πωλήσεις τους, δείχνοντας την αξία της αγοράς σε κάθε ευρώ των πωλήσεων της εταιρείας. Εάν ο λόγος είναι χαμηλότερος από αυτόν των συνομηλίκων της, η εταιρεία θα υποτιμηθεί και το αντίστροφο. Σας επιτρέπει επίσης να εντοπίσετε καταστάσεις ανάκαμψης ή να επιβεβαιώσετε ότι η ανάπτυξή σας είναι υπερβολική.
P / V = Τιμή / Πωλήσεις
Τιμή / ταμειακή ροή
Συνδέει την εισηγμένη τιμή με τα μετρητά που δημιουργούνται από αυτήν. Με άλλα λόγια, είναι ένα μέτρο της αποτίμησης της εταιρείας σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς δημιουργίας ταμειακών ροών. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο περισσότερη αισιοδοξία δείχνει η αγορά έναντι της εταιρείας και το αντίστροφο.
P / CF = Αναφερόμενη τιμή / ταμειακή ροή
Απόδοση μερίσματος ή απόδοση μερίσματος
Δείχνει ποιο ποσοστό της εισηγμένης τιμής μιας μετοχής φτάνει στα χέρια των μετόχων της μέσω μερισμάτων. Οι πιο σταθερές εταιρείες είναι πιο πιθανό να πληρώσουν μερίσματα, σε σύγκριση με εκείνες που αναπτύσσονται, καθώς θα προτιμήσουν να την επανεπενδύσουν σε νέα έργα ή εξαγορές για να συνεχίσουν να αυξάνονται.
Απόδοση μερίσματος = μέρισμα ανά μετοχή / τιμή ανά μετοχή * 100
Ερμηνεία των δεικτών χρηματιστηρίου
Οι δείκτες χρηματιστηρίου είναι καλοί δείκτες της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας, αλλά δεν αντιλαμβάνονται μια πλήρη ανάλυση μιας εταιρείας ή της αποτίμησής της. Συνήθως αποκαλύπτουν εάν μια εταιρεία είναι ακριβή ή φθηνή, αλλά αγνοώντας το ποιοτικό προφίλ της επιχείρησης. Για αυτόν τον λόγο και για να έχουμε ένα ολοκληρωμένο όραμα, είναι απαραίτητο να τα συμπληρώσετε με μια εις βάθος μελέτη του επιχειρηματικού μοντέλου και της λειτουργίας της εταιρείας.
Επιπλέον, αν και μπορούν να προβλέψουν καλές επενδυτικές ευκαιρίες, μπορούν επίσης να είναι κόκκινες σημαίες, αν γνωρίζουμε πώς να τις διαβάζουμε καλά. Μπορούν να υποδείξουν παγίδες αξίας στις οποίες ο επενδυτής παγιδεύεται μεταφέροντας απώλειες. Δηλαδή, μια εταιρεία που φαίνεται να είναι φθηνή σύμφωνα με τους δείκτες της, αλλά τελικά η εγγενής αξία της είναι ίση ή ακόμη μικρότερη από την εισηγμένη τιμή της. Έτσι καταλήγει να είναι μια κακή επένδυση.
Οι δείκτες χρηματιστηρίου μιας εταιρείας πρέπει να συγκριθούν με εκείνους των ομότιμων εταιρειών ή συγκρίσιμων εταιρειών στον ίδιο τομέα. Υπάρχουν τομείς που, λόγω των χαρακτηριστικών τους, έχουν πολύ διαφορετικές αναλογίες από άλλες δραστηριότητες. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι ακριβές ή φθηνές εταιρείες σε σύγκριση με άλλους τομείς. Αντίθετα, κάθε τομέας έχει διαφορετικά αποτελέσματα.