Το Capex (κεφαλαιουχικές δαπάνες), στην ισπανική κεφαλαιουχική δαπάνη, είναι η επένδυση σε κεφάλαιο ή πάγια περιουσιακά στοιχεία που πραγματοποιεί μια εταιρεία είτε για απόκτηση, διατήρηση ή βελτίωση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της.
Εξηγείται ως η απαραίτητη επένδυση για τη διατήρηση ή την επέκταση των περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου (εργοστάσια, μηχανήματα, οχήματα κ.λπ.) Είναι πολύ σημαντικό για τη δραστηριότητα μιας εταιρείας και τη μελλοντική της εξέλιξη.
Γνωρίζουμε ότι το μέλλον μιας εταιρείας, η ανάπτυξή της και οι ταμειακές ροές που δημιουργεί θα εξαρτηθούν από τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται. Ως εκ τούτου, το Capex είναι ένα πολύ σημαντικό στοιχείο στην επιχείρηση μιας εταιρείας. Επιπλέον, μας παρέχει πληροφορίες σχετικά με το αν η εταιρεία επενδύει για να συνεχίσει να αναπτύσσεται ή απλώς για να διατηρηθεί.
Κατανομή του Capex
Η επένδυση σε πάγια περιουσιακά στοιχεία από την εταιρεία μπορεί να ταξινομηθεί σε δύο τύπους, σχετικά με το αντικείμενο αυτής της επένδυσης:
- Συντήρηση Capex: Είναι γνωστό ως επένδυση αντικατάστασης. Δηλαδή, η επένδυση που απαιτείται για την κάλυψη της απομείωσης και της απόσβεσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Έτσι θα μπορούσε να γίνει κατανοητό ως η απαραίτητη επένδυση από την εταιρεία για να διατηρήσει το ίδιο τρέχον επίπεδο πωλήσεων.
- Επέκταση Capex: Είναι η απαραίτητη επένδυση σε πάγια στοιχεία για να αυξηθεί το τρέχον επίπεδο πωλήσεων. Δηλαδή, τι επενδύει η εταιρεία για να αποκτήσει νέα πάγια περιουσιακά στοιχεία ή / και να βελτιώσει το τρέχον.
Επομένως, η συνολική επένδυση στο Capex από την εταιρεία θα είναι το άθροισμα των δύο προηγούμενων. Με την οποία, μια εταιρεία θα εφαρμόσει μια στρατηγική επέκτασης όταν το συνολικό επίπεδο του Capex είναι μεγαλύτερο από το κόστος απόσβεσης. Αυτό σημαίνει ότι επενδύετε όχι μόνο για να αναπληρώσετε τα περιουσιακά στοιχεία, αλλά και να τα αυξήσετε ή να τα βελτιώσετε.
Είστε έτοιμοι να επενδύσετε στις αγορές;
Ένας από τους μεγαλύτερους μεσίτες στον κόσμο, το eToro, έκανε τις επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές πιο προσιτές. Τώρα οποιοσδήποτε μπορεί να επενδύσει σε μετοχές ή να αγοράσει κλάσματα μετοχών με προμήθειες 0%. Ξεκινήστε να επενδύετε τώρα με κατάθεση μόλις 200 $. Να θυμάστε ότι είναι σημαντικό να εκπαιδεύεστε για επενδύσεις, αλλά φυσικά σήμερα όλοι μπορούν να το κάνουν.
Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει. Ενδέχεται να ισχύουν άλλες χρεώσεις. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφτείτε το stocks.eToro.com
Θέλω να επενδύσω με τον EtoroΕύρεση του Capex στις οικονομικές καταστάσεις
Η επένδυση από εταιρείες στο Capex βρίσκεται απευθείας στην κατάσταση ταμειακών ροών. Ειδικότερα στις ταμειακές ροές επενδυτικών δραστηριοτήτων. Ωστόσο, υπάρχει ένας πολύ απλός τύπος για να μπορείτε να τον υπολογίσετε χρησιμοποιώντας μόνο την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό.
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, το συνολικό Capex θα είναι το άθροισμα του Capex συντήρησης και επέκτασης. Επιπλέον, έχουμε εξομοιώσει τη συντήρηση Capex με τα έξοδα απόσβεσης της εταιρείας. Επομένως, ο τύπος για τον υπολογισμό του Capex ξεκινά από αυτό το άθροισμα. Μαθηματικά, ο υπολογισμός του έχει ως εξής:
Capex = Καθαρά ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (έτος t) - Καθαρά ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (έτος t-1) + Απόσβεση (έτος t)
Με άλλα λόγια, για τον υπολογισμό του Capex ακολουθούμε τα ακόλουθα βήματα:
- Παίρνουμε τον ισολογισμό της εταιρείας για το τρέχον έτος και εξετάζουμε τα δεδομένα του Net Assets.
- Αφαιρούμε από το τρέχον καθαρό ενεργητικό το καθαρό ενεργητικό από το υπόλοιπο του προηγούμενου έτους.
- Στο αποτέλεσμα προσθέτουμε το έξοδο απόσβεσης για το τρέχον έτος που βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Παράδειγμα CAPEX
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία που έχει δημοσιεύσει τον ισολογισμό της για το προηγούμενο και το τρέχον έτος και την τρέχουσα κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Και με αυτό θέλουμε να δούμε την επένδυση στο Capex κατά τη διάρκεια αυτού του έτους.
| Συνοπτικός Ισολογισμός (ποσά σε χιλιάδες €) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ενεργός | Έτος 0 | Έτος 1 | παθητικός | Έτος 0 | Έτος 1 | |
| Κουτί | 5 | 8 | Βραχυπρόθεσμο χρέος | 150 | 200 | |
| Αποθέματα | 150 | 100 | Πάροχοι | 200 | 76 | |
| Οι πελάτες | 300 | 500 | Εκκρεμεί πληρωμή | 75 | 23 | |
| Προκαταβολές στο προσωπικό | 50 | 65 | Πιστωτές (χωρίς φόρους) | 32 | 58 | |
| Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία | 50 | 2 | Λοιπές υποχρεώσεις που λειτουργούν περίπου | 25 | 20 | |
| Σύνολο τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων | 555 | 675 | Συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις | 482 | 377 | |
| Χρηματοοικονομικά πάγια στοιχεία ενεργητικού | 325 | 0 | Άλλη μακροπρόθεσμη ευθύνη | 15 | 36 | |
| Διορθώθηκε το Matter Net | 550 | 800 | Μακροπρόθεσμο χρηματοοικονομικό χρέος | 225 | 69 | |
| Άλλα πάγια στοιχεία ενεργητικού | 42 | 107 | Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων | 240 | 105 | |
| Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων | 917 | 907 | ||||
| Κεφάλαια κεφαλαίων | 750 | 1.100 | ||||
| ΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ | 1.472 | 1.582 | ΣΥΝΟΛΟ ΕΥΘΥΝΩΝ | 1.472 | 1.582 | |
Όντας η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων:
| Συνοπτική κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων | |
|---|---|
| χιλιάδες € | Έτος 1 |
| Εκπτώσεις | 2.000 |
| Κόστος πωλήσεων | (600) |
| Μικτό περιθώριο κέρδους | 1.400 |
| Προσωπικά έξοδα | (250) |
| Γενικά έξοδα | (50) |
| Αλλα έξοδα | (15) |
| EBITDA | 1.085 |
| Χρεολυσία | (65) |
| EBIT | 1.020 |
| Εισόδημα | 35 |
| Οικονομικά έξοδα | (55) |
| Οικονομικά αποτελέσματα | (20) |
| Rdo προ φόρων | 1.000 |
| Φόροι | (300) |
| Καθαρό κέρδος | 700 |
Ακολουθώντας τον τύπο που περιγράφεται παραπάνω και με τη βοήθεια των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας που επισυνάπτεται στο παράδειγμα, το αποτέλεσμα της επένδυσης στο Capex θα είναι:
Capex = (800-550) + 65 = 315.
Όπως μπορούμε να δούμε σε αυτήν την περίπτωση, η εταιρεία εφαρμόζει μια πολιτική επέκτασης από τότε Capex> Αποσβέσεις.