Καθώς οι μεγάλες οικονομίες των ανεπτυγμένων χωρών κορυφώνονται ως προς την ανάπτυξη, τα μάτια των επενδυτών φαίνεται να στρέφονται προς τις λεγόμενες αναδυόμενες οικονομίες. Η επένδυση σε αυτές τις χώρες προσφέρει σημαντικές αποδόσεις, αλλά ενέχει επίσης υψηλότερους κινδύνους.
Σε σύγκριση με τις κλασικές επενδύσεις στις ανεπτυγμένες χώρες, τα επενδυτικά κεφάλαια κινούνται προς τις αναδυόμενες χώρες. Οι γεωγραφικές περιοχές που καλύπτουν τις αναδυόμενες οικονομίες είναι: Λατινική Αμερική, Ανατολική Ευρώπη, οι λεγόμενοι ασιατικοί δράκοι και ορισμένες αφρικανικές χώρες. Οι αναδυόμενες οικονομίες χαρακτηρίζονται από το ότι βυθίζονται σε μια διαδικασία εκβιομηχάνισης και βιώνουν κάτι περισσότερο από αξιοσημείωτη οικονομική ανάπτυξη. Στις χώρες αυτές περιλαμβάνονται η Ρωσία, η Κίνα, η Ινδία, η Νότια Αφρική και η Βραζιλία.
Χαρακτηριστικά των αναδυόμενων οικονομιών
Τα μακροοικονομικά στοιχεία που παρουσιάζονται από τις αναδυόμενες χώρες αντιπροσωπεύουν ένα πολύ πιο ενθαρρυντικό πλαίσιο για επενδύσεις. Υπό αυτήν την έννοια, βρίσκουμε χώρες των οποίων το χρέος για το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν ανέρχεται σε λιγότερο από 50%. Ας πάρουμε για παράδειγμα τις Ηνωμένες Πολιτείες, των οποίων το δημόσιο χρέος έχει ξεπεράσει το 100% του ΑΕΠ από το 2012. Ποιος δεν θα ενδιαφέρεται να επενδύσει σε μια ομάδα χωρών που αντιπροσωπεύουν το 23% της παγκόσμιας παραγωγής;
Μια άλλη πτυχή που προσελκύει τους επενδυτές στις αναδυόμενες οικονομίες είναι οι καλές προβλέψεις ανάπτυξης για αυτές τις χώρες. Εκτός από τις προωθητικές προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης, ένα άλλο καθοριστικό χαρακτηριστικό αυτών των χωρών είναι η υψηλή αύξηση του πληθυσμού που αντιμετωπίζουν. Ενώ οι ανεπτυγμένες χώρες βιώνουν μειωμένα ποσοστά γέννησης και γήρανση του πληθυσμού, οι ανεπτυγμένες χώρες βλέπουν τα δημογραφικά τους μεγέθη, με αποτέλεσμα περισσότερους δυνητικούς πελάτες για επιχειρήσεις.
Έτσι, η αύξηση του πληθυσμού των αναδυόμενων οικονομιών συνοδεύεται από αύξηση της κατανάλωσης. Η αύξηση της εγχώριας ζήτησης δεν θα απορροφηθεί αποκλειστικά από τις εθνικές εταιρείες, αλλά οι ξένες εταιρείες θα φροντίσουν επίσης να ικανοποιήσουν αυτήν την μη ικανοποιημένη ζήτηση, οδηγώντας σε βελτίωση του διεθνούς εμπορίου. Και, η Κίνα, ως αναδυόμενη χώρα, με περισσότερους από 1.300 εκατομμύρια κατοίκους, είναι μια χυμώδης αγορά για εταιρείες.
Συμπερασματικά, αυτές είναι οικονομίες με εντυπωσιακό αναπτυξιακό δυναμικό. Όλα αυτά σημαίνουν στους επενδυτές τη δυνατότητα πρόσβασης σε μεγάλες αποδόσεις. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι σε περιόδους οικονομικής ύφεσης, όσοι επενδύουν σε αναδυόμενες οικονομίες θα είναι πιο εκτεθειμένοι σε σοβαρές απώλειες.
Οι κίνδυνοι επενδύσεων σε αναδυόμενες οικονομίες
Ένα χαρακτηριστικό των αναδυόμενων οικονομιών είναι η αστάθεια τους. Οι τιμές σε αυτές τις αγορές δεν είναι τόσο σταθερές και είναι δύσκολο για τους επενδυτές να πουν πότε πρέπει να πουλήσουν. Επομένως, για εκείνους τους αρχάριους ή αποφυλακτικούς επενδυτές, δεν συνιστάται η επένδυση στις μετοχικές αγορές αυτών των οικονομιών.
Πριν ξεκινήσετε επενδύσεις σε αναδυόμενες χώρες, θα πρέπει να αξιολογηθεί μια σειρά κινδύνων. Αυτές οι χώρες χαρακτηρίζονται από έντονη αύξηση του ΑΕΠ, η οποία μερικές φορές οδηγεί σε υπερβολική αύξηση του πληθωρισμού, η οποία καταλήγει στη μείωση των περιθωρίων κέρδους για τις εταιρείες και τους μετόχους τους.
Πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη οι πολιτικοί κίνδυνοι, καθώς οι ένοπλες συγκρούσεις, οι πολιτικές αποφάσεις και οι εθνικοποιήσεις μπορούν να έχουν τεράστιο αντίκτυπο σε διαφορετικούς οικονομικούς τομείς. Εάν δεν ληφθεί υπόψη ο πολιτικός κίνδυνος, οι αποφάσεις μιας κυβέρνησης μπορεί να αποβούν μοιραίες για τους επενδυτές, οι οποίοι δεν θα είναι σε θέση να ανακτήσουν τα επενδυμένα ποσά.
Η διακύμανση των συναλλαγματικών ισοτιμιών αξίζει ιδιαίτερη προσοχή. Εάν το νόμισμα μιας αναδυόμενης χώρας μειώνεται σε σχέση με το νόμισμα της χώρας του επενδυτή, ο επενδυτής μπορεί να δει τα κέρδη του ή ακόμη και να υποστεί ζημίες.
Σε αντίθεση με τις ανεπτυγμένες οικονομίες, οι αναδυόμενες χώρες μπορούν να λειτουργούν με μικρότερους όγκους επιχειρήσεων. Υπό αυτήν την έννοια, εάν ο επενδυτής αποφασίζει να πουλήσει μετοχές όταν φτάσουν σε υψηλή τιμή, είναι πιθανό ότι δεν θα βρει κάποιον να τις πουλήσει.
Επενδυτικά μέσα
Όσον αφορά τον κίνδυνο, υπάρχουν μέσα για τον περιορισμό του κινδύνου στις χρηματιστηριακές δραστηριότητες στις αναδυόμενες οικονομίες. Μιλάμε για τα λεγόμενα χρηματιστήρια ή ETF. Αντιμετωπίζουμε επομένως χρηματοοικονομικά προϊόντα που επιτρέπουν τη διαφοροποίηση του κινδύνου, καθώς συνδυάζουν τη ρευστότητα που προσφέρουν οι μετοχές με την ασφάλεια που προσφέρουν τα επενδυτικά κεφάλαια.
Μια άλλη εναλλακτική λύση όταν επενδύετε σε αναδυόμενες αγορές είναι να μεταβείτε απευθείας στα αμοιβαία κεφάλαια. Δεδομένου ότι ο ανταγωνισμός είναι πολύ έντονος στον τομέα των επενδυτικών κεφαλαίων, ο καταναλωτής έχει μια τεράστια προσφορά για να διαλέξει. Τα επενδυτικά κεφάλαια σας επιτρέπουν να συνδυάσετε την αναλογία που προορίζεται για σταθερό εισόδημα και μεταβλητό εισόδημα ανάλογα με τις προτιμήσεις του πελάτη.